5. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики. — 25 б.

Общей задачей анализа и прогнозирования инвестиционного рынка на уровне отрасли является оценка инвестиционной привлекательности конкретных отраслей и подотраслей экономики. Конкретными задачами указанного анализа являются:

• Оценка фактического состояния и динамики развития отраслей и подотраслей экономики;

• Оценка перспективности развития отраслей и подотраслей экономики;

• Оценка происходящих внутриотраслевых структурных изменений и путей возможной трансформации;

• Оценка фактической и перспективной инвестиционной привлекательности отраслей и подотраслей;

• Оценка рискованности инвестиционных вложений в соответствующих отраслях.

Цель оценки инвестиционной привлекательности является реализация инвестиционной стратегии, отраслевой и региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Фактическое состояние экономики определяет состояние 3х важных синтетических показателей: Показатели рентабельности; Прибыльности; Показатель финансовой обеспеченности.

Они оцениваются на основе 4 аналитических показателей:

• коэффициент капиталоотдачи (характеризует уровень эффективности функционирования совокупного капитала в отрасли) = валовый доход отрасли или прибыль отрасли/(балансовая стоимость ОФ + сумма оборотных средств, которые используются в отрасли для производства профильной продукции);

• коэффициент рентабельности инвестиций (характеризует степень отдачи вложений в воспроизводственное развитие общества) = прирост ВД или прибыли/инвестиционные вложения;

• уровень рентабельности активов = полученная прибыль/сумма всех активов - сравнивают с коэффициентом капиталоотдачи (если больше, то финансовые возможности отрасли по инвестированию в свое развитие расширяется).

• уровень рентабельности затрат на производство продукции = прибыль от реализации продукции/ затраты на производство - сравнивают с коэффициентом капиталоотдачи (если темп роста уровня рентабельности затрат на производство продукции ниже темпов роста капиталоотдачи, то это означает снижение физической загрузки основных фондов (избыток производственных мощностей в отрасли)).

Динамику развития соответствующих отраслей и подотраслей экономики принято оценивать индексом роста или темпом прироста объема произведенной ими продукции (в процентах).

Для сравнительной оценки развития отраслей используются коэффициенты эластичности развития (характеризуют сравнительные темпы развития и инвестиционную привлекательность соответствующей отрасли, подотрасли; чем выше, тем лучше)

• К^о_эр = t_o/t_нэ - отрасль к национальной экономике;_,

• К^п_эр = t_п/t_нэ, - подотрасль к национальной экономике;

• К^по_эр = t_п/t_о, - подотрасль к отрасли.

где t_{о ,} t_п, t_нэ - темпы прироста объема произведенной продукции в отрасли, подотрасли, национальной экономике в целом.

Аналогичные коэффициенты эластичности при необходимости рассчитываются по видам выпускаемой отраслями и подотраслями продукции с целью установления более перспективных сегментов инвестиционного рынка.

Фактическое состояние отраслей и их финансовое благополучие определяется не только устойчивостью их текущего состояния, но и возможностями развития в будущем.

Перспективность отрасли или подотрасли определяется:

• Ее значимостью и приоритетностью для существования и развития национальной экономики в целом;

• Имеющимся научно-техническим заделом, обеспечивающим технические и технологические прорывы на отдельных направлениях;

• Социальной значимостью отрасли (численность или доля занятых в ней работников);

• Стратегической значимостью отрасли, степень государственной поддержки развития отрасли;

• Устойчивостью отрасли по отношению к возможному общему спаду экономики.

Степень рискованности инвестиций в различные отрасли производства зависит от множества факторов:

• Монополизированность производства и сбыта товаров и услуг соответствующей отрасли (подотрасли);

• Конкурентоспособность компаний соответствующей отрасли (подотрасли);

• Инфляционная устойчивость продукции соответствующей отрасли (подотрасли);

• Стабильность сырьевого, энергетического и другого обеспечения предприятий и производств соответствующей отрасли.

6. Инвестиционная привлекательность регионов и её оценка. — 25 б.

7. Финансовые показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия, их характеристика. — 25 б.

8. Жизненный цикл компании и его стадии. – 10 б.

9. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности предприятий. — 25 б.

10. Понятие инвестиционной стратегии и характеристика этапов ее формирования. — 25 б.

11. Инвестиционная стратегия предприятия: понятие и роль в развитии бизнеса. - 10 б.

12. Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия.. — 25 б.

13. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. — 25 б.

14. Этапы формирования стратегических целей инвестиционной деятельности. -25 б.

15. Общая характеристика основных этапов разработки инвестиционной стратегии предприятия. — 10 б.

16. Характеристика основных этапов разработки стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов предприятия. — 25 б.

17. Разработка стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности предприятия. — 25 б.

18. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода. – 25 б.

19. Инвестиционная политика предприятия: понятие, содержание и принципы формирования. — 25 б.

20. Формирование инвестиционной политики предприятия. — 25 б.

21. Инвестиционные ресурсы предприятия: понятие, состав и классификация. — 25 б.

22. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов. — 25 б.

23. Этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов. — 10 б.

24. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционного проекта. — 10 б.

25. Эффект финансового левериджа и его значение в процедуре оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов на предприятии. —10 б.

26. Инвестиционное планирование: понятие, сущность и формы. — 25 б.

27. Текущее планирование инвестиционной деятельности на предприятии: цель, задачи и формы. — 25 б.

28. Оперативное планирование инвестиционной деятельности предприятия: цель, задачи, формы. — 25 б.

29. Бизнес-план инвестиционного проекта: понятие, назначение и принципы разработки. — 25 б.

30. Характеристика основных разделов бизнес-плана инвестиционного проекта. — 25 б.

31. Содержание раздела «План маркетинга» бизнес-плана инвестиционного проекта. – 25 б.

32. Финансовый план инвестиционного бизнес-плана, его содержание, назначение и порядок разработки. – 25 б.

33. Понятие инвестиционного портфеля. Виды портфелей, цели и принципы их составления. Специфические черты портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг. — 25 б.

34. Классификация инвестиционных проектов и ее значение в формировании портфеля. — 10 б.

35. Понятие портфеля реальных инвестиционных проектов и его особенности. — 10 б.

36. Общая характеристика основных стадий финансового анализа при формировании портфеля реальных инвестиционных проектов. — 10 б.

37. Критерии оценки и отбора в портфель взаимоисключающих инвестиционных проектов. — 25 б.

38. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов и оптимизация бюджета капитальных вложений предприятия. — 25 б.

39. Сравнительная характеристика бухгалтерского и экономического подходов к оценке инвестиционных проектов.— 10 б.

40. Взаимосвязи критериев отбора инвестиционных проектов в портфель. – 10б.

41. Критерии отбора /приемлемости/ инвестиционных проектов, включаемых в портфель. – 25 б.

42. Проблема масштаба инвестиционного проекта при анализе взаимоисключающих проектов. — 25 б.

43. Модифицированная внутренняя норма прибыли: сущность и значение в оценке эффективности инвестиционных проектов. — 25 б.

44. Особенности оценки и отбора в портфель инвестиционных проектов с денежными потоками заемного типа. — 25 б.

45. Сравнительная характеристика NPV и IRR как критериев формирования реальных инвестиционных проектов. — 25 б.

46. Критерий IRR и проблемы его применения при отборе инвестиционных проектов в портфель. — 25 б.

47. Проблема множественности значений внутренних норм доходностей инвестиционных проектов. — 25 б.

48. Точка Фишера, ее экономический смысл и значение при отборе инвестиционных проектов в портфель. — 25 б.

49. Методы отбора в портфель инвестиционных проектов, имеющих разные сроки жизни. — 25 б.

50. Метод уравнивающей ставки дисконтирования и его использование в анализе инвестиционных проектов. — 10 б.

51. Назовите методы, позволяющие устранить временную несопоставимость инвестиционных проектов. — 10 б.

52. Методика построения графика инвестиционных возможностей предприятия.— 10 б.

53. Предельная цена капитала предприятия, ее значение и использование при оценке инвестиционных проектов и формировании портфеля. — 10 б.

54. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях ограниченного бюджета. – 10 б.

55. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов. - 25 б.

56. Общая характеристика основных этапов оперативного управления портфелем реальных инвестиционных проектов. — 10 б.

57. Текущая корректировка портфеля реальных инвестиционных проектов как этап оперативного управления портфелем. — 25 б.

58. Значение и содержание мониторинга при управлении портфелем реальных инвестиционных проектов. — 10 б.

59. Портфель ценных бумаг: понятие, особенности, цели и принципы формирования. Типы формирования — 25 б.

60. Особенности портфеля ценных бумаг. – 10 б.

61. Типы портфелей ценных бумаг и цели портфельного инвестирования. – 10 б.

62. Выработка инвестиционной политики в процессе управления портфелем ценных бумаг. — 25 б.

63. Кривые безразличия инвестора: понятие, свойства, цели построения. — 25 б.

64. Общая характеристика основных этапов процесса управления портфелем ценных бумаг. — 10 б.

65. Общая характеристика способов и этапов формирования и управления портфелем ценных бумаг. — 10 б.

66. Доходность портфеля ценных бумаг и способы ее вычисления. — 25 б.

67. Финансовый анализ как этап управления портфелем ценных бумаг.— 25 б.

68. Активная стратегия управления портфелем ценных бумаг. —25 б.

69. Пассивная тактика управления портфелем ценных бумаг. — 25 б.

70. Характеристика пассивного управления портфелем ценных бумаг.- 25 б.

71. Характеристика видов тактики управления портфелем ценных бумаг. – 25 б.

72. Внутренняя стоимость ценных бумаг: понятие и методика определения. Особенности исчисления внутренней стоимости акций и облигаций. - 25 б.

73. Показатель ковариации портфеля ценных бумаг: назначение и методика расчета.

— 10 б.

74. Оценка эффективности управления портфелем ценных бумаг методом САРМ. — 10 б.

75. Модель ценообразования на капитальные активы (САРМ) и ее значение в современной портфельной теории. — 25 б.

76. Оценка эффективности управления портфелем ценных бумаг. — 25 б.

77. Показатель дифференцированной доходности и его использование в оценке результатов управления портфелем ценных бумаг.— 10 б.

78. Инвестиционный риск портфеля ценных бумаг, его измерение. — 25 б.

79. Способы уменьшения общего риска портфеля ценных бумаг. — 10 б.

80. Бета-коэффициент как измеритель риска, его характеристика. — 25 б.

81. Способы минимизации издержек при ревизии портфеля ценных бумаг. — 10 б.