1. Понятие и основные элементы инвестиционного рынка. Характеристика важнейших сегментов инвестиционного рынка. — 25 б.

Инвестиционный рынок - совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования. Он является важнейшей составной частью рыночных отношений в экономике и охватывает систему экономических отношений свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности.

Инвестиционный рынок включает в себя:

1. Рынок инвестиционных ресурсов, в том числе:

• Земельный рынок;

• Рынок финансовых средств;

• Рынок патентов и изобретений;

• Рынок прочих активов.

2. Рынок инвестиционных услуг:

• Рынок услуг по производству строительно-монтажных работ и организации строительства (подрядный рынок);

• Рынок проектных работ и проектной продукции;

• Рынок услуг по инженерным, инженерно-геологическим и экономическим изысканиям;

• Рынок строительных материалов, конструкций, изделий и полуфабрикатов;

• Рынок строительных машин, оборудования, инструмента и строительных технологий;

• Рынок работ по пуско-наладке технологического и другого оборудования.

3. Рынок объектов недвижимости и основных фондов:

• Рынок конечной продукции инвестиционной деятельности, которая производится на рынке инвестиционных услуг, тесно связан с рынком инвестиционных ресурсов. Этот сегмент инвестиционного рынка охватывает объекты реального инвестирования, создаваемые или уже созданные путем инвестирования капитальных вложений.

4. Рынок объектов финансового инвестирования:

• Фондовый рынок (РЦБ – инвестирование в финансовые инструменты, обращающиеся на РЦБ);

• Денежный рынок (банковские депозиты и иностранная валюта);

• Рынок объектов тезаврации.

Состояние инвестиционного рынка характеризуется следующими элементами:

1. Спрос;

2. Предложение;

3. Цены спроса и цены предложения на инвестиционные ресурсы и услуги;

4. Цены на продукцию инвестиционной деятельности;

5. Конкуренция между субъектами инвестиционной деятельности.

2. Инвестиционный рынок: понятие и основные этапы изучения конъюнктуры.— 25 б.

Состояние инвестиционного рынка характеризуется следующими элементами:

• Спрос;

• Предложение;

• Цены спроса и цены предложения на инвестиционные ресурсы и услуги;

• Цены на продукцию инвестиционной деятельности;

• Конкуренция между субъектами инвестиционной деятельности.

Совокупность всех перечисленных элементов во взаимодействии с факторами, их определяющими, в тот или иной период времени образует конъюнктуру инвестиционного рынка.

Конъюнктура характеризуется цикличностью. Имеет 4 основные стадии:

1. Подъем инвестиционной активности связан с оживлением и подъемом национальной экономики в целом, экономики отдельных регионов, территорий и отраслей материального производства и обслуживания. На этой стадии происходит рост объема спроса на инвестиционные ресурсы, в первую очередь на финансовые, растет спрос на продукцию реального инвестирования, повышаются цены спроса и предложения на инвестиционные ресурсы и продукты реального инвестирования, растет конкуренция между соответствующими субъектами инвестиционного рынка. Когда инвестиционный подъем достигает фазы наивысшей активности и спрос на инвестиционные ресурсы и продукцию реального инвестирования не может быть удовлетворены, наступает следующая стадия.

2. Инвестиционный бум характеризуется наиболее высокими ценами на инвестиционные ресурсы и продукцию реального инвестирования. Характерны высокие доходы инвесторов, строительных компаний и фирм, других субъектов инвестиционной деятельности;

3. Падение инвестиционной активности связано с общим спадом национальной экономики, экономики отдельных территорий, регионов и отраслей материального производства и обслуживания. На данной стадии начинается снижение цен спроса и предложения на продукты реального инвестирования, а также на инвестиционные ресурсы и услуги. Снижаются доходы всех субъектов инвестиционной деятельности;

4. Инвестиционный упадок характеризуется самым низким уровнем спроса на продукцию реального инвестирования и на инвестиционные ресурсы. Эта стадия непосредственно связана с кризисом экономики и является его отражением. Предложение по производству СМР и проектных работ значительно превышает спрос на них, цены на инвестиционные ресурсы и услуги наиболее низкие, как и доходы инвесторов. Исключение в этом плане составляют финансовые ресурсы.

Конъюнктура инвестиционного рынка изучается и анализируется в несколько этапов:

1. Анализ текущего состояния инвестиционного рынка или мониторинг рынка (наблюдение за изменением систем показателей, характеризующих отдельные элементы конъюнктуры инвестиционного рынка);

2. Анализ динамики инвестиционного рынка (выявление тенденций изменения конъюнктуры инвестиционного рынка и является основой для его прогнозирования);

3. Прогнозирование инвестиционного рынка (выявление тенденции развития факторов, определяющих в перспективе конъюнктуру рынка).