Технический анализ Фундаментальный анализ Нейро-сетевое моделирование

анализ факторов анализ рыночной конъюнктуры системы компьютерного анализа

влияющих на состояние объект наблюдения цены включающие большое количество

рынка ЦБ учитываемых факторов (в т.ч.

политика и т.д.), дорогостоящие,

Результат сложные системы.

прогнозирование цены ЦБ выбор группы ЦБ

определенных эмитентов

Приобретение конкретной группы ЦБ (инвестиционный портфель). Определяется посредством выбора наилучшего из некоторого множества допустимых, удовлетворяющего существующим инвестиционным целям.

2.3.1 Фундаментальный анализ.

Данный анализ построен на т.н. подходе сверху - вниз, т.е. от анализа общеэкономических факторов делается переход к индивидуальным деталям, в частности к анализу деятельности отдельных компаний.

По своей сути является качественным анализом, использующим в качестве сравнительной оценки понятие что лучше, а что хуже.

Поэтому фундаментальный анализ охватывает следующие основные элементы:

- общеэкономический анализ – анализ и прогноз общеэкономического развития, изменение процентной ставки и денежной массы, валютного курса и финансовой политики.

- отраслевой анализ – анализ объемов производства, поступления заказов и т.д.

- анализ деятельности отдельных компаний – доходов и издержек производства, динамики товарооборота, положение компании на рынке т.д. (анализ финансово- хозяйственной деятельности).