1.2 Финансовые рынки, как источник средств для проведения инвестиций.
В основе экономики рыночного типа лежит трехэлементная система ее финансирования:
Система финансирования
прямое инвестирование, через
бюджетное финансирование банковское кредитование механизмы рынка капитала
( В годы плановой экономики имело место абсолютное преобладание бюджетного финансирование при незначительной доле банковского кредитования. )
Деятельность по привлечению и размещению денежных средств называется финансовая, а непосредственно привлечение и размещение финансовых ресурсов происходит на финансовых рынках.
Финансовые рынки – рынки перераспределения денежных средств между первичными владельцами и их конечными пользователями.
В процессе привлечения необходимых денежных ресурсов, компании продают «обязательства в материальной или электронной форме», называемыми финансовыми активами или ценными бумагами. Эти «обязательства» обладают стоимостью, поскольку дают право претендовать на реальные активы фирмы.
1.2.1 Схема финансовых рынков. Основные элементы. Функции.
Финансовые рынки
Денежный рынок Рынок капитала Валютный рынок Страховой рынок
(краткоср. фин-е (долгосрочное фин-е
обор-го капитала основного
п
редприятия)
капитала)
Рынок ЦБ
Рынок товарных ЦБ
Рынок ссудного капитала (Кредитный) Фондовый рынок (коносамент, складское свид.)
Банковских ссуд Долговых ЦБ
Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Фондовый рынок – часть рынка ЦБ, который основывается на деньгах как на капитале.
1.2.2 Фондовый рынок и его элементы.
Рынок ЦБ
Рынок товарных цб
Фондовый
рынок (Коносамент,
складское свидетельство)
П
о
степени организации по срокам проведения
по виду эмитента
операций
рынок
государственных корпоративных
Биржевой Внебиржевой ЦБ ЦБ
Кассовый Срочный По стадии обращения ЦБ
форвардный Первичный РЦБ Вторичный РЦБ
фьючерсный опционный
Классификация Ценных бумаг:
Различают именные ЦБ предъявительские ЦБ ордерные ЦБ.
зафиксировано имя владельца не фиксируется, права передаются
(акции корпоративные) обращение не регистрируется распоряжением
(ОГСЗ) (векселя)
(примеры именных, предъявительских и ордерных ЦБ)
(как происходит покупка продажа Ценных Бумаг)
В именной ЦБ на ее бланке и в реестре собственников зафиксировано имя владельца.
1.Эмитент ведет реестр владельцев ЦБ (Список с указанием владельца, типа и количества ЦБ).
2.ЦБ принадлежит лицу, зарегистрированному в реестре.
3.Право переходит после перерегистрации прав в реестре.
4.Права реализуются лицу, указанному в реестре.
В предъявительской ЦБ имя владельца не фиксируется, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.
1.Эмитент не ведет реестр владельцев ЦБ.
2.ЦБ принадлежит лицу, у которого находится.
3.Право переходит при передаче.
4.Права реализуются предъявителю.
По ордерной ЦБ права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.
Также различают документарные ЦБ – изготовленные на спец бумажном носителе, и
бездокументарные ЦБ – существующие в электронном виде.
Таблица . Бездокументарных предъявительских ЦБ не существует
Ценные Бумаги
Товарные ЦБ
Фондовые ЦБ (коносамент, складское свидетельство)
по форме имущественных по виду эмитента
отношений
государственные
корпоративные
ЦБ ЦБ
Основные ЦБ Производные ЦБ
определяют имущественные права фьючерс, опцион выпускаются на базе основных ЦБ
на актив: товар, деньги, имущество и т.д. (варрант, депозитарная расписка), либо в связи с
изменением цены
базового актива (фьючерс,опцион)
Д
олговые
ЦБ Долевые
ЦБ
(
облигации,
вексель,
Паи ПИФов
акции
д
епозитный
сертификат,
чек) обыкновенные привилегированные
доля в уставном дивиденды, преимущества при
капитале, участие и ликвидации
управление обществом,
получение прибыли
после выплаты по
привилегированным
акциям.
ПроизводныеЦБ(Деривативы)–вид финансового актива,дающий право приобретения основных ЦБ.