Сущность банковской мультипликации

При оценке безналичной денежной эмиссии необходимо учитывать возмож­ности влияния других участников хозяйственного оборота на механизм мультипликации безналичных денег. При всей жесткости функционирова­ния банковской системы, которую создают специальные экономические нормативы, при определенных условиях банки могут по своему усмотре­нию и в соответствии с ситуацией на финансовом рынке не только созда­вать, но и ликвидировать депозиты.

Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

Мультипликатор в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участни­ков хозяйственного оборота и денежного рынка.

Механизм банковской мультипликации

Наиболее содержательно и функционально обоснованно в современной литературе представлен механизм банков­ской мультипликации. Это связано прежде всего с особенностями функцио­нирования банковской системы как самостоятельного, автономного профес­сионального участника хозяйственного оборота (специфика правовой базы и проводимых операций).

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определя-с помощью коэффициентов:

• Банковской мультипликации

К_б.м= М2_к.г./ (М2_к.г.- М0_н.г.)

• Изменения денежной массы

К_и.м.= М2_к.г./ М2_н.г.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководилей отдельных банков.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.

Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуациях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Включить этот механизм центральный банк может и в случае, если уменьшит норму отчислений в обязательный резерв. В этом случае также уве­чится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту объема кредитования и включению механизма — банковской мультипликации.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кре­стные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мульти­пликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении. Обратим вни мание на то, что размер возможного увеличения денег коммерческими банкам не зависит от их числа.

Большое значение при оценке механизма банковской мультипликации при­обрели различные факторы, влияющие на его коэффициент.

Минимальная величина установленного законодательством основного (или уставного) капитала коммерческого банка и банковской системы в целом при увеличении оказывает повышательное воздействие на механизм и коэффициент мультипликации. Но при официальном увеличении устанавливаемого минималь­ного размера капитала число банков может сократиться настолько, что совокупная величина капитала всей банковской системы может уменьшиться.

Конъюнктура отдельных сегментов финансового рынка, изменения денеж­ных доходов населения, величина кредитов центрального банка коммерческие банкам и правительству, изменение уровня цен на товары и услуги, структура привлеченных ресурсов, состояние системы безналичных расчетов, объемы меж­банковских кредитов также оказывают повышательное воздействие в процессе работы механизма мультипликации.

Однако по ряду позиций тенденция может получить противоположное направление (например, это возможно при предпочтении кредитными институ­тами операций на рынке ценных бумаг и валютном рынке). Инфляционный рос: цеп па товары и услуги, не сопровождаемый подъемом производства, вынуждает банки сокращать объемы своего кредитования