Основные черты денежной системы рф:

- официальной денежной единицей является рубль, состоящий из 100 коп. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается;

- в обращении находятся кредитные деньги, не разменные на золото: банкноты (билеты Банка России) и депозитные деньги, а также разменные монеты. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются его активами;

- ЦБ выпускает банкноты и монеты, а коммерческие банки безналичные деньги (депозитные деньги). Выпуск денег происходит по следующим каналам: в порядке кредитования хозяйства, кредитования правительства, при покупке ценных бумаг и иностранной валюты;

- как и во всех странах в РФ налично-денежный оборот значительно меньше безналичного (на наличные деньги приходится 31% всей денежной массы – агрегат М2). Однако доля наличных остается в РФ намного выше, чем в экономически развитых странах, где она составляет 10-20%;

- как и в других странах в РФ осуществляется государственное регулирование денежного оборота. Оно осуществляется от имени государства ЦБ в процессе реализации денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – комплекс мер, проводимых государством для регулирования денежного обращения и кредита с целью достижения устойчивого экономического роста, снижения инфляции, увеличения инвестиций.

ЦБ проводит денежно-кредитную политику с помощью 6 инструментов:

1. регулирование учетной ставки ЦБ КБ могут занять денежные средства у ЦБ, эти средства предоставляются под процент – учетную ставку. (в РФ – ставка рефинансирования). КБ получив деньги под учетную ставку добавляют свой процент и выдают кредиты. Учетная ставка ЦБ предоставляет ориентир для всей финансовой сферы; она близка или чуть выше уровня инфляции. Если ЦБ увеличивает учетную ставку, то спрос (Д) на деньги падает и наоборот.

2. операции на открытом РЦБ для сокращения количества денежной массы ЦБ продает населению и предпринимателям ценные бумаги.; Если требуется пополнить денежный рынок, ЦБ выкупает ценные бумаги.

3. Изменение нормы обязательных резервов Каждый КБ обязан часть свободных денежных средств по установленному нормативу внести на депозит (счет)в ЦБ. Увеличение норматива сокращает возможности банка в предоставлении ссуд и наоборот.

4. Политика валютной интервенции. Для повышения курса национальной валюты: ЦБ продает иностранную валюту в обмен на национальную. Сокращается денежная масса в национальной валюте. Увеличивается спрос на национальную валюту. Увеличивается курс национальной валюты.

5. Прямые количественные ограничения 6)выпуск от своего имени облигаций

Путем использования этих инструментов ЦБ может проводить:

1)политику «дорогих денег»: учетная ставка растет, ц.б. продаются, норма обяз.резервов увеличивается.

2) политику «дешевых денег»: учетная ставка падает, ц.б.покупаются, норма обяз.резервов сокращается.

7. Сущность, формы проявления, причины инфляции. Особенности инфляции в РФ.

Инфляция – это процесс обесценения денег, в результате переполнения каналов денежного обращения денежными средствами и проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен. Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах.

Причины инфляции: 1) отсутствие контроля за ден.массой (много напечатанных денег) 2) рост гос.сектора; вмешательство государства в экономику; дефицит гос.бюджета. который погашен с помощью эмиссии денег 3) действие крупных монополистов прежде всего в сырьевой сфере: повышение цен на эти товары вызовет повышение цен на все остальные 4) значительная доля в экономике предприятий тяж.пром. и ВПК Работники этих отраслей получают з/п,а продукция отраслей на потребит.рынок не поступает и на нем образуется дефицит 5) механизм индексации доходов, т.е. з/п,пенсии, пособия увеличиваются в той де степени что растет инфляция 6) импортируемая инфляция, связанная с мировыми ценами, курсами валют.

Формы проявления инфляции: обесценение денег как результат неравномерного роста цен на товары и услуги, понижение валютного курса национальной денежной единицы, повышение цены золота, выраженной в национально-денежной единице, снижение покупательной способности денег, накопление инвалюты резидентом, накопление золота у частных лиц.

Виды инфляции: а) в зависимости от темпов роста цен 1) ползучая (умеренная) – ежегодные темпы прироста цен от 3% до 5-10%; 2) галопирующая –среднегодовые темпы прироста цен от 20 % до 100%- преобладает в развивающихся странах. 3)гиперинфляция- прирост цен на более 1000 % б) в зависимости от факторов, порождающих инфляцию 1)инфляция спроса при неизменном предложении растет спрос 2)инфляция предложения в) в зависимости от масштаба распрстранения 1)региональная 2) национальная 3)мировая г) в зависимости от гос.вмешательства в процессе ценообразования: 1)открытая (явная) выражается в росте цен 2) скрытая (подавленная) государство утсанавливает цены, выражается в дефиците товаров и появления черных рынков д) в зависимости от способности влиять на инфляцию 1)управляемая 2)неуправляемая е) в зависимости от изменения цен на разные товарные группы 1) сбалансированная цены растут пропорц-но 2) несбалансированная цены растут на разные товары разными темпами.

Показатели инфляции: 1) индекс потребительских цен ИПЦ- потреб.корзина текущих цен / потреб.корзина текущих цен в базовых ценах Потр.корзина-набор товаров и услуг,утверждаемый Правительством,по которому оценивается динамика цен (инфляция). 2) темп инфляции = (ИПЦотчетного года – ИПЦ базового года)/ИПЦ баз.г. * 100% 3) индекс оптовых цен, исчисленный для разных товарных групп (конечные товары, промежуточные, сырьевые). Охарактеризовать инфляцию в целом по стране может дефлятор= ВНП номин(в действ.ценах)/ВНП реальный (цены прошлого года)

Последствия инфляции: снижается объем производства; происходит перелив каптала из производства в торговлю и посреднические операции; расширяется спекуляция; ограничиваются кредитные операции. Главное последствие – перераспределение богатства и дохода.

Главная цель в борьбе с инфляцией – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные последствия. Основные формы антиинфляционной политики:1) денежной реформы, 2)государственное регулирование инфляционного процесса.

Основные меры Правительства должны быть направлены на предотвращение инфляции, т.е. на устранение диспропорции в экономики, контроль за эмиссией денег, сокращение и устранение бюджетного дефицита, контроль за расходами Правительства.

Методы борьбы с инфляцией: 1) шоковая терапия – резкое приведение в соответствие совокупного спроса и предложения а)замораживание з/п уменьш.спрос б)либерализация цен (увелич.цены) 2) градуирование –постепенное сокращение денежной массы 3) политика цен и доходов – государство замораживает з/п, берет под контроль цены на осн.потребительские товары 4) развитие предпринимательства, которое увеличивает товарную массу, занятость, доход 5) регулирование валютных операций и внешней торговли 6)отказ государства от поддержки малоконкурентных отраслей промышленности.

Инфляция в России: Инфляция возникла в 50-60 г. 20 в. связана с резким падением эффективности общественного производства, но она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и разрыве цен. Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 года, когда были отпущены все цены, кроме цен на энергоресурсы и продовольствие. Причины инфляции в России : катастрофический спад производства, глубокие структурные диспропорции в экономике, быстро растущие цены хозяйствующих субъектов, долларизацию денежного обращения, экономическую и социальную нестабильность, вытеснение импортом отечественных товаров, огромный внутренний и внешний долг. Меры стабилизации денежной системы: оздоровление экономики в целом, преодоление спада инвестиционной активности и обеспечение приемлемых темпов роста производства, совершенствование налоговой системы, формирование и развитие единого общероссийского рынка товаров….

Особенности инфляции в РФ: 1)системный всеохватывающий характер 2) хронический характер (тянется с нач.90-ых) 3) высокий уровень инфляции в РФ 4) неравномерное распределение денежных средств между регионами 5)противоречия между трудом и капиталом (низкая з/п работников и большая высших чиновников) 6) неэффективное использование ресурсов 7)отсутствие стимула к технич.развитию (уровень инфляции в % выше уровня рентабельности по новым технологиям) 8) обнищание населения.

8.Мировая и национальная валютная системы. Валютный курс.

Валютная система – такая форма организации валютных отношений, которая сложилась исторически и утверждена международным законодательством.

Структура валютной системы: 1)институциональные единицы (МВФ, Всемирный банк,…) 2)международные правовые нормы 3)валютный механизм взаимоотношений между странами 4)режим валютного курса 5) конвертируемость валюты 6)валютная котировка 7)международные расчеты

Виды валютных систем: 1)национальная 2)региональная (европейская) 3) мировая.

Национальная – это часть денежной системы страны, которая включает: 1)валютно-кредитные финансовые учреждения страны (ЦБ, уполномоченные комбанки, таможенные органы, учреждения МинФина) 2)законодательные акты, нормативные документы по валютным операциям, закон «О валютном регулировании и валютном контроле» 2003 г. 3)режим валютного курса 4)котировка валют 5)методы регулирования валютного курса

Мировая валютная система (МВС) – форма организации ден. отношений между экон. субъектами в международной экономике, закрепленная в форме междунар.соглашений. 1)Парижская (1867-1914) в каждой из стран-участников соглашения Правительство формирует свои резервы из золота. В обращении и бумажные деньги и зол.монеты свободно обмениваются друг на друга. Бумажные деньги печатаются строго в соответствии с золотым запасом. Междунар.торговля оплачивается золотлм. Система работала до 1 мировой вйны. 2)Генуэзская (1922-1929) Правительство формирует свои резервы из олота и иностр. Валюты; в качестве резервной валюты были признаны доллары США и англ.фунт. Золото ушло из обращения, но формально бумажные деньги имели золотое содержание. 3) Бреттон-Вудская (1944-1971)осн.резервная валюта доллары США. Каждая валюта имеет зол.содеражние и США обязуется обменивать наличные доллары на золото для ЦБ других стран. Золото обменивалось по фиксированной цене. Курсы других валют привязывались к долларам через золотое содержание. Цена долларов была стабильной и курсы валют колебались +-1% С конца 60-ых годов система начала давать сбои, т.к. количество наличных долларов за пределами США превышало золотой запас США (в 2 раза). США предложили обменивать на золото по коммерч.цене. В рамках этой системы создали МВФ. 4) Ямайская (1976 – наст.ремя) Мировое сообщество отменило золотой стандарт с 1978г.: отмена золотого содержания валют, отменены валютные паритеты в золоте, золото перестало выполнять функции денег. Оно осталось в качестве товара и резервного средства. Курсы валют определяются на валютном рынке под влиянием спроса и предложения. Резервные валюты: доллар, евро и золото. При создании МВФ была введена международная денежная единица SDR (специальные права заимствования) – безналичная. Страны - учредители SDR имеют счета в этой валюте. В последующие годы не смогла выполнить предназначенную ей роль, не оправдалась. (Доля России в СДР около 3%). Страны самостоятельно выбирают режим валютного курса.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой.

Определение валютного курса называется катерофкой. Стоимостная основа валютного курса – паритет покупательской способности (ППС), т.е. в основе валютного курса лежит покупательская способность рубля.

Курсообразующие факторы: 1)состояние экономики 2)темпы инфляции 3)состояние платежного баланса 4)степень доверия к валюте 5)степень использования валюты в международных расчетах 6)разница процентных ставок в данной стране и других странах 7)политические факторы 8)субъективные факторы 9)регулирование валютного курса ЦБ. Курс валюты определяется по результатам торгов на валютном рынке.

Виды валютных котировок: 1)прямая – если за единицу принимается иностранная валюта 1долл=30,45руб. 2)косвенная (обратная) – за единицу принимают национальную валюту, применяется для котировки для доллара и фунта 3)официальная – если валютный курс устанавливает ЦБ 4)биржевая (рыночная) – установление валютного курса на валютной бирже в процессе купли-продажи валют, т.е. под влиянием спроса и предложения 5)кросс-курс валют курс (определение соотношения между 2 валютами через отношение каждой из них к третьей).

Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс.

Режим валютного курса - порядок установления и регулирования курса валюты.

Виды режима: 1) Фиксированный ВК валютный курс, который устанавливается ЦБ на определенном уровне. 2) Плавающий ВК - устанавливается рынком и относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. 3) Промежуточные режимы: а) Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей (уровня инфляции, состояния платежного баланса); б) Режим валютного коридора – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса. в) Режим «коллективного плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

Конвертируемость=конвертабельность – способность к обмену национальной валюты.

Типы конвертируемости: 1)свободно-конвертируемая валюта (СКВ) – валюты развитых стран (20-30 стран) 2)частично-конвертируемая валюта (в большинстве стран ≈120 стран +рубль) 3)неконвертируемая валюта (замкнутая) (Сев. Корея, Куба).

Методы регулирования валютного курса: 1) Проведение валютной интервенции, т.е ЦБ покупает/продает иностранную валюту (доллар, евро) с целью изменения валютного курса. Изменение валютного курса происходит под влиянием спроса и предложения по иностранной валюте. Если ЦБ покупает доллар на ММВБ, то рубль падает относительно доллара. Если ЦБ продает доллар на бирже, то рубль укрепляется, растет его курс. 2) Регулирование норм обязательных резервов. Все комбанки обязаны перечислять на счета ЦБ обязательные резервы по нормативам, установленным ЦБ. При этом денежная масса в рублях уходит из комбанков в ЦБ. Рублей у комбанков становится меньше, т.е. рубль укрепляется (курс поднимается). Снижение нормы приводит к снижению валютного курса. 3)Регулирование ставки рефинансирования (8,0% - в России с 26 дек 2011 г.) Увеличение ставки рефинансирования (в России – 94-95 гг до 220% годовых) приводит к удорожанию кредитов для предприятий и населения→к недоступности кредитов→к замедлению развития экономики или остановки, падения ВВП. При снижении ставки рефинансирования→кредиты дешевле, более доступны. 4)Операции на открытом рынке с ценными бумагами. В России используются прежде всего государственные облигации (ГКО) (ООРЗ – выпускает МинФин). Оператором по размещению является ЦБ. Он размещает (продает) государственные облигации среди комбанков. Таким образом правительство берет косвенный кредит у комбанков с последующим погашением государственной облигации.

9. Ссудный капитал: сущность, особенности. Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень.

Ссудный капитал – те денежные средства, которые поступают в отрасли экономики и населения в процессе кредитования. Форма движения ссудного капитала – кредит.

Движение ссудного капитала: деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом –процентом.

Осн. источники ссудного капитала - денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства: 1)амортизационный фонд предприятий; 2)часть оборотного капитала временно свободный; 3)накопления предпр-ий на счетах в банках; 4)прибыль, идущая на развитие; 5)сбережения населения в ком.банках; 6)денежные накопления государства;7)средства от реализации излишнего имущества

Использование ссудного капитала способствует росту производства и товарооборота, обновлению основного капитала и внедрению прогрессивных технологий, развитию экономики страны.

Особенности ссудного капитала:

1. ссудный капитал — это капитал-собственность в противо­положность капиталу-функции. Когда ссудный капитал передается во временное пользование предприятию, собственность на капитал отделяется от его функционирования; функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит собственнику ссудного капитала, которому она должна быть возвращена;

2. ссудный капитал - это капитал как товар. Капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который «продается» банками промышленным и торговым предприятиям.;

3. ссудный капитал имеет особую форму движения. Деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом— процентом.

4. ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения - форму ссуды. Ка­питал сначала переходит только от кредитора к заемщику, воз­врат же его с процентами происходит лишь по истечении опре­деленного времени;

5. ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капита­ла. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность приносить доход (процент) представляется при­сущей деньгам, как таковым. Деньги обла­дают чудесной способностью к самовозрастанию - деньги порождают деньги.

Ссудный процент – цена кредитных ресурсов.

Ссудный процент = плата банку / Ссуда предприятию.

Источник ссудного процента – прибыль, полученная от использования ссудного капитала. Ссудный процент есть та часть прибыли, ко­торую функционирующие предприятия - заемщики отдают кредиторам. Эта прибыль распадается на две части: 1) процент, присваиваемый кредитором, и 2) предпринимательский доход, присваи­ваемый предприятием-заемщиком (про­мышленником или торговцем).

Норма процента пред­ставляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

Факторы, влияющие на уровень ссудного проценты: 1) состояние экономики 2) темп инфляции 3) состояние банковской системы 4) величина накоплений предприятий и государства (чем больше, тем меньше ссудный %) 5) величина сбережений населения 6) сезонность работы отраслей экономики (сельское хозяйство, рыб.отрасль) когда сезон, то увеличивается потребность в деньгах, увеличивается ссудный % 7) периодичность (срок) кредитования (по долгосрочным ссудам Ссудный % выше) 8) влияние мирового рынка судных капиталов (западные банки кредитовали наши банки).

10. Сущность и формы кредита.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала. С помощью кредита временно свободные денежные средства (денежный капитал) превращаются в ссудный капитал.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Проявлением сущности кредита служат две основные функции: перераспределительная функция и функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения).

Перераспределительная функция кредита состоит в перераспределении стоимости с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне предприятий, на народнохозяйственном уровне.

Функция создания кредитных денег связана с возникновением и развитием банковской системы. Замещение наличных денег кредитными операциями при осуществлении безналичных расчетов, зачет взаимной задолженности ведет к сокращению налично-денежных платежей и, следовательно, к экономии издержек обращения, улучшает структуру денежного оборота, повышает эффективность функционирования платежной системы.

В результате кредитования отрасли экономики и населения получают дополнительные средства → развивается экономика, повышается качество жизни. Кредитование позволяет увеличить эффективность труда и технический уровень производства.

Принципы кредита: возвратность, платность, обеспеченность, срочность, целевое назначение кредита.