8. Основные этапы разработки инвестиционных проектов. Роль бизнес-плана при анализе кризисных ситуаций.

В организации необходимо разграничивать капиталообразующие и фин.инвестиции. в управлении инвестиционным процессом нужно опираться на след.моменты:

1) должны быть четко очерчены цели инвестирования

2) необходимо выбрать объекты инвестирования в соответствии с обозначенными приоритетами

3) необходимо выявить реальные источники инвестиций

Капиталообразующие инвестиции считаются наиболее прибыльными, хотя при этом они считаются наиболее долгоокупаемыми.

Источники финансирования инвестиционных процессов:

-собственные фин.средства (прибыль или амортизационные отчисления)

- продажа осн.фондов, земельных участков и др.видов активов

- привлеченные средства продажи акций

- ассигнования из фед.бюджета, иностранные инвестиции

- различные формы заемных средств

Для того чтобы выпонить сравнительный анализ источников финансирования всех инвесторов подразделяют на 4 группы:

1. бюджетное финансирование

2. собственные накопления организаций

3. иностранные инвестиции

4. сбережения населения

Экономический кризис проявляется больше всего в организациях, которые занимаются производством, оказанием услуг или народным искусством.

В процессе принятия инвестиционного решения выделяются следующие этапы:

1. оценка фин.состояния организации и определение его инвестиционной привлекательности

2. обоснование размера инвестиций и выбор источников финансирования

3. оценка будущих денежных потоков и эффективности от проекта

Интегральная оценка инвестиционной привлекательности – показатель, объединяющий значения. др.фин-эк. показателей, скорректированных в соответствии с их весом и воздействием на предприятие внешних и внутренних факторов. Для определения привлекательности используются показатели, определяемые по методике Международного бухучета:

- показатели оценки имущественного состояния

- платежеспособности

- ликвидности активов

- прибыльности

- деловой активности

- рыночной активности

Методика сводится к нескольким шагам:

1. определяется весомость групп показателей и вес каждого показателя по группе

2. определяются ограничения показателей в группах и их экстремальные значения. После установления минимальных и максимальных значений определяют направления их оптимизации.

3. Определяется доля вариационного размаха по каждому показателю.

∆_ij = (x_ij^max – x_ij^min)*100%

4. Ранжирование значений всех показателей, с помощью которого осуществляется переход от разных по признаку и единицам измерения показателей к сопоставимым.

R_ij = (х_ij - x_ij^min(max)): ∆_{ij *} 100%

5. Расчет весомости показателей в каждой группе с учетом группового веса

W_ij = (V_i + V_ij):100%

6. Расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности

It = ∑ W_ij * ∆_ij * R_ij

По результатам вычислений характеризуется динамика инвестиционной привлекательности предприятия, перечисляются причины снижения инвестиционной активности (в случае, если интегральный показатель понижается), даются рекомендации по повышению привлекательности предприятия с акцентом на капиталовложения. Также оцениваются возможные риски снижения инвестиционной привлекательности