2.4Основные финансовые показатели организации

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния является одним из элементов предупреждения банкротства на самых ранних стадиях.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Для анализа финансовых результатов используется в первую очередь информация отчета о прибылях и убытках.

С точки зрения оценки финансового состояния особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Наиболее важным для анализа являются коэффициенты, которые характеризуют:

- платежеспособность предприятия;

- финансовую устойчивость предприятия.

Платежеспособность – это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия (краткосрочные заемные средства).

Для оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовые возможности организации погасить строго в срок краткосрочные обязательства перед кредиторами./10/

Достаточно высокая ликвидность обуславливается так же скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ЗАО «Малечкино» проведена по данным бухгалтерской отчетности за 2005-2007гг. (Приложение 1-3) и представлена в аналитической таблице 2.2

Таблица 2.2

Показатели финансового состояния ЗАО «Малечкино» за 2005-2007г.

Показатели	Допустимое значение	2005	2006	2007
Коэффициент автономии (независимости): Собственный капитал/ Валюта баланса= ф.№1 с.490/ ф.№1 с.700	>0,5	0,23	0,11	0,10
Коэффициент финансовой устойчивости: Заемный капитал/ Собственный капитал = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)/ Валюта баланса= ф.№1 (с.490 + с.590)/ ф.№1 с.700	>0,8	0,24	0,29	0,27
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)/ Собственный капитал = ф.№1 (с.590+с.690)/ ф.№1 с.490	<1,0-0,5 (=0,67)	3,42	8,3	8,9
Индекс постоянного актива: Внеоборотные активы/ Собственный капитал = Ф.№1 с.190/ ф.№1 с.490	≈ 0,5	1,46	2,9	3,11
Коэффициент маневренности: Собственные оборотные средства/ Собственный капитал = (Капитал и резервы- Внеоборотный капитал)/ Собственный капитал = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.490	=0,5	-0,46	-1,95	-2,11
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: Собственные оборотные средства/ Оборотные активы = (Капитал и резервы- Внеоборотные активы)/ Оборотные активы = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.290	>0,1	-0,16	-0,31	-0,31
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: Собственные оборотные средства/ Запасы = (Капитал и резервы- Внеоборотные активы)/ Запасы = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.210	>0,6..0.8	-0,26	-0,48	-0,41
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия: (Основные средства + Запасы)/ Валюта баланса = ф.№1 (с.120+ с.210)/ ф.№1 с.700	>0,5	0,71	0,73	0,81
Коэффициент абсолютной ликвидности: (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)/ (Краткосрочные срочные пассивы) = Ф.№1 (с.250 + с.260)/ ф.№1 (с.610+с.620+с.630+с.660)	>0,2	0,15	0,11	0,04
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия): (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочные пассивы = Ф.№1 (с.240 + с.250 + с.260)/ ф.№1(с.610+с.620+с.630+с.660)	>1,0	0,31	0,33	0,12
Коэффициент текущей ликвидности: Оборотные активы/ Краткосрочные срочные пассивы = Ф.№1 (с.290- с.220- с.230)/ ф.№1(с.610+с.620+с.630+с.660)	>2,0	0,85	0,96	0,50
Показатели рентабельности
Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж): Прибыль (убыток) от реализации готовой продукции/ Выручка от реализации = Ф.№2 с.050/ ф.№2 с.010		6,01	4,1	3,9
Общая рентабельность всего капитала (активов): Прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина валюты баланса = Ф.№2 с.140/ ф.№1 (с.700 н.г. + с.700 к.г.)* 0,5		0,5	-4,8	1,1
Рентабельность собственного капитала: Прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина собственного капитала = Ф.№2 с.140/ ф.№1 (с.490 н.г. + с.490 к.г.)* 0.5		2	-31,2	10,2
Чистая рентабельность собственного капитала: Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина собственного капитала = Ф.№2 с.190 (160)/ ф.№1 (с.490 н.г. + с.490 к.г.)* 0,5		1,2	-31,9	2,5

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются: коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. За 2005г. Этот коэффициент составлял 0,23, за 2006- 0,11,за 2007- 0,10, что означает, что доля собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время. В 2005 году этот коэффициент был равен 0,24, в 2006- 0,29, в 2007- 0,27. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования. В 2005 году на 1 рубль собственных источников финансирования приходилось 3,42 рубля заемных средств, в 2006- 8,3, в 2007-8,9. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов. В 2005 году было направлено на финансирование 1,46 собственного капитала, в 2006- 2,9, в 2007-3,11. Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Характеризует уровень производственного потенциала. В 2005г. он был равен 0,71, в 2006- 0,73, в 2007- 0,81. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В 2005г. предприятие смогло бы погасить 0,15 краткосрочной задолженности, в 2006-0,11, в 2007- 0,04. Промежуточный коэффициент покрытия отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В 2005 году эта часть равна 0,31, в 2006-0,33, в 2007-0,12. Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризуют потенциальную платежеспособность. В 2005г.-0,85, в 2006- 0,96, 2007-0,5. Показатель рентабельности активов означает, что в 2005г. на 1 рубль активов ЗАО «Малечкино» приходится 0,5 рубля прибыли, 2006- -4,8, 2007- 1,1 рубль. Показатель рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2005г.-6,01, в 2006-4,1, в 2007-3,9.

На предприятии очень велика доля заемных средств, что свидетельствует о неспособности погасить свои обязательства собственными источниками финансирования, но тем не менее рассчитанные коэффициенты рентабельности указывают на то, что предприятие является финансово устойчивым. По оценке банков предприятие находится на уровне средней устойчивости.