4.Сущность инвест. Стратегии.

Инвест. стратегия (ИС) представляет формирование и исп-ние финн-х ресурсов для реализации базовой стратегии п/п.

Важность данной стратегии закл. в том, что именно в финансах отражаются все виды д-ти, происходит балансировка функциональных задач и их подчиненность к достижению основных целей п/п.

С другой стороны финансы – это источник, исходный момент для выработки остальных функциональных стратегий, так как фин. рес. часто выступают одним из ограничений объемов и направлений деятельности предприятий. Процесс инвестиционного управления на п/п очень чувствителен к изменениям внешне экономической, социальной и политической среды, а также государственно эк-кой политики, циклам деловой активности эк-ки и т.д.

Процесс обоснования и принятия реш-й в сфере финансов – это процесс стратегического упр-я, т.к. касается прежде всего долгосрочных перспектив развития п/п. В связи с этим руководство эк-ких служб п/п д/б в постоянном контакте с высшим рук-вом п/п и учитывать общую стратегию п/п.

Основные компоненты ИС: 1.стр-ра предприним-ва. В соотв-ии с стратегическими целями, к-ые выражаются в числовых пок-лях и выработанные базовой стратегией развития эк-кой службы разрабатывают основные принципы ИС: - увеличение активов п/п в т.ч. финн-ые ресурсы и реализация их стр-ры; - основные направления распределения прибыли: - обеспечение ликвидности п/п. особое внимание уделяется определению источников финансирования, в т.ч. заемным возможностям. 2.стр-ра накопления и потребления. Данный компонент закл. в оптимизации соответствия между фондами потребления и накопления, которые обеспечивает реализацию базовой стратегии. 3.стратегия задолженности, она определяет основные элементы кредитного плана. 4.стратегия финансирования крупных программ.

5.Цели инвест. Стратегии.

Инвест. стратегия – метод управления портфелем, целью которого является достижение прироста капитала клиента. Формирование стратегии, то есть определение критериев отбора инвестиций, осуществляется на основе анализа и исследований макроэкономической и политической ситуации, текущего состояния и перспектив развития промышленности, секторов фондового рынка.

Инвестиционная стратегия - это план инвестиционной деятельности, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.

Инвестиционная стратегия разрабатывается на основе соотношения различных степеней риска и доходности, в соответствии с которыми формируется инвестиционый портфель.

Уточним цели на весь срок инвестирования: -постановка целей инвестирования; -формирование инвестиционной стратегии; -поиск активов, удовлетворяющих требованию инвестиционной стратегии; -покупка необходимых активов на некоторый срок; -получение дохода от владения активами; -снижение рисков владения активами за период владения; -продажа имеющихся активов в конце срока инвестирования.

6.З-чи инвест. стратегии.

Задачи формирования ИС являются: 1.распределение капитала, 2.приобретение капитала; 3.Управление дивидендами, 4.управление структурой капитала.

Так же можно отнести такие задачи, как: обоснование целесообразности инвестиционного проекта; выбор оптимального проекта из возможных альтернатив; оценка эффективности и обеспечении прибыльности проекта через определённый период; поиск способов, средств и резервов максимального повышения эффективности инвестиции на основе инвестиционного анализа и др.

В условиях рыночной экономик к процессу выработки ИС предусматривает детально-экономический анализ функционирования предприятия: 1.анализ хоз.д-ти и 2.определение фин.возможности п/п.

Анализ хоз.д-ти позволяет оценить эффективность его деятельности, вскрыть резервы производства, определить факторы снижения себестоимости, повышения рентабельности, пути роста производительности труда и т.д.

С точки зрения обоснований и разработки ИС анализ хоз.деятельности следует проводить по следующим направлениям: 1.оценка возможности предприятия оплатить наступившее краткосрочные обязательства; 2.оценка уровня до которой предприятие может финансироваться за счет заемных средств; 3.измерение эффективности использования предприятие собственные средства; 4.оценка эффективности управления предприятие включая прибыльность его деятельности.

Определение фин.возможности предприятия обусловлено оценкой его настоящего и будущего потенциала в фондообразовании, размеров источников реализации базовой стратеги развития предприятия. Поэтому фин.возможности не только определяют готовность предприятия к стратегическим действиям, но и во многом определяют характер этих действий.