- •В результате изучения дисциплины студенты должны знать:
- •Раздел 1. Основы инвестиционной деятельности
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •Экономическая сущность инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •1.3. Структура инвестиций
- •Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс
- •2.1. Инвестиционная деятельность
- •2.2. Инвестиционный процесс
- •1. Постановка инвестиционных целей и задач
- •2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов
- •2.3. Инвестиционный рынок
- •Что такое инвестиции?
- •Какие инвестиции относятся к капитальным вложениям?
- •Какие инвестиции относятся к финансовым?
- •Какие выводы позволит сделать анализ динамики воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия?
- •Назовите основные функции инвестиционного рынка :
- •Раздел 2. Реальные инвестиции
- •Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
- •3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
- •3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
- •Прединвестиционная фаза проекта
- •Инвестиционная фаза проекта
- •Эксплуатационная фаза проекта
- •5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат?
- •Тема 4. Методы финансирования инвестиционной деятельности
- •4.1. Инвестиционные ресурсы предприятия и их классификация
- •IV. По времен-ному периоду привлечения
- •4.2. Методы финансирования инвестиций
- •4.2.6. Лизинг
- •5. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций?
- •Тема 5. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.1. Эффективность инвестиционного проекта и схема ее оценки
- •5.2. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.2.1. Статические методы оценки экономической эффективности
- •5.2.2. Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •5.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе анализа денежных потоков
- •5.4. Оценка финансовой состоятельности проекта
- •5.5. Учет инфляции, факторов риска и неопределенности
- •5.6. Особенности оценки бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- •Тестовые задания
- •Раздел 3. Финансовые инвестиции Тема. 6 Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Вопросы для самопроверки
- •Тестовые задания
- •Инвестиционные качества каких ценных бумаг характеризуются наиболее высокой степенью риска и доходности?
- •2. Дайте характеристику инвестиционных качеств долевых ценных бумаг
- •Словарь
- •Тема 7. Формирование инвестиционного портфеля и управление им
- •7.1. Сущность инвестиционного портфеля и цель формирования
- •7.2. Классификация инвестиционных портфелей
- •Характеристика различных типов портфелей в зависимости от источника дохода
- •7.3. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •7.5. Модели формирования инвестиционного портфеля
- •Модель Марковица
- •7.5.2. Модель Шарпа
- •Дайте характеристику инвестиционному портфелю агрессивного роста:
- •Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса
- •Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций»
- •Список литературы
- •Для замечаний
5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат?
а) анализ рынка и концепция маркетинга;
б) проектирование и технология;
в) организация управления;
г) трудовые ресурсы;
д) планирование реализации проекта;
е) финансовый план и оценка эффективности инвестиций.
Вопросы для самостоятельной работы
Зачем нужна классификация инвестиционных проектов? Попробуйте предложить свои классификационные признаки.
Дайте характеристику прединвестиционной фазе инвестиционного цикла.
Какова цель разработки технико-экономического обоснования инвестиционного проекта? Дайте характеристику его содержания.
Словарь
Инвестиционная программа – совокупность реализуемых реальных инвестиций предприятия, сформированная из инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевому, региональному или иному признаку в целях повышения эффективности управления.
Инвестиционный бизнес-план – основной документ, разрабатываемый и передаваемый инвестору по реальному инвестиционному проекту, в котором в краткой форме в общепринятой последовательности разделов излагаются главные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Инвестиционный риск – вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия.
Инвестиционный цикл - период времени от появления инвестиционного замысла до момента достижения цели.
Технико-экономическое обоснование проекта – основной проектный документ на строительство объекта, на основании которого подготавливается тендерная документация и проводятся торги подряда, заключается договор (контракт) подряда, открывается финансирование строительства и разрабатывается рабочая документация.
Тема 4. Методы финансирования инвестиционной деятельности
4.1. Инвестиционные ресурсы предприятия и их классификация
Инвестиционные ресурсы представляют собой все формы капитала, привлекаемого предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Их можно классифицировать по различным признакам (см. рис. 5).
Привлекаемые на долгосрочной
основе Привлекаемые
на краткосрочной основе
IV. По времен-ному периоду привлечения
Рис.5. Классификация инвестиционных ресурсов предприятия
Инвестиционные ресурсы в денежной форме являются наиболее распространенной формой, поскольку легко могут трансформироваться в любую форму активов, необходимых предприятию для ведения инвестиционной деятельности.
Инвестиционные ресурсы в форме материальных активов привлекаются в виде зданий, оборудования, сырья, материалов и т.п.
Инвестиционные ресурсы в форме нематериальных активов привлекаются в виде лицензий, товарных знаков, патентных прав, «ноу-хау» и т.д.
Инвестиционные ресурсы в форме финансовых активов привлекаются в виде различных финансовых инструментов : акций, облигаций, сертификатов банков и т.п.
Собственные инвестиционные ресурсы это инвестиционные ресурсы, принадлежащие предприятию на правах собственности, а также безвозмездно переданные предприятию для осуществления инвестиционной деятельности. К собственным инвестиционным ресурсам относятся: прибыль; специальные фонды, формируемые за счет прибыли (например, фонд накопления); амортизационные отчисления; страховые возмещения; иные (неденежные) виды ресурсов: земельные участки, основные фонды; промышленная собственность и др. Собственные средства являются основным источником финансирования капитальных вложений.
Привлеченные (включаемые в состав собственного капитала) инвестиционные ресурсы - это инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций; паевые и иные взносы в уставный капитал; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями; гранты и благотворительные взносы; государственные субсидии ( прямые и косвенные (налоговые, иные льготы).
Заемные инвестиционные ресурсы (не включаемые в состав собственного капитала) - это банковские кредиты и займы; кредиты, займы, ссуды в денежной форме, предоставляемые небанковскими учреждениями; государственные кредиты и займы, в том числе прямые и в форме налогового инвестиционного кредита; коммерческие кредиты (предоставляемые в виде машин, оборудования и других инвестиционных товаров); финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии облигаций; машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга.
Инвестиционные ресурсы, формирующиеся за счет внутренних источников – это ресурсы, формируемые за счет собственных средств предприятия.
Инвестиционные ресурсы, формирующиеся за счет внешних источников - это капитал, привлекаемый со стороны: заемные, привлеченные средства, бюджетные средства и т.п.
Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе - это средства, привлекаемые на срок более одного года.
Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на краткосрочной основе - это средства, привлекаемые на срок менее 1 года.