7.Анализ чувствительности модели

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины? Данный метод состоит из следующих шагов:

1)выбор ключевого (результирующего) показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т. п.);

2)выбор исходных (факторных) показателей (уровень инфляции, ставка дисконтирования и др.);

3)установление взаимосвязи между исходными и результирующим показателем в виде уравнения или неравенства;

4)определение наиболее вероятных значений для исходных показателей и возможных диапазонов их изменений;

5)расчет значений ключевого показателя при изменении значений исходных показателей.

Исследуется влияние исходных показателей на конечный результат. Проект с меньшей чувствительностью критерия считается менее рисковым.

8.Метод сценариев

Данный метод позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. С помощью этого метода можно получить достаточно наглядную картину для различных вариантов событий. Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности, так как включает одновременное изменение нескольких факторов.

Метод сценариев состоит из следующих шагов:

1. определяют несколько вариантов изменений исходных показателей (наихудший, наилучший, наиболее вероятный);

2. каждому варианту изменений предписывают его вероятностную оценку;

3. для каждого варианта рассчитывают вероятное значение выбранного критерия, а также оценки его отклонений от среднего значения;

4. проводится анализ вероятностных распределений полученных результатов.

При прочих равных условиях проект с наименьшим стандартным отклонением считается менее рисковым.

Другие методы……………..

Например, карта риска, дерево риска, реестр рисков

Тема 4. Методы управления рисками

1.Приемы риск-менеджмента

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Риск-менеджмент располагает определенными возможностями управления риском. Они состоят из методов и приемов снижения степени риска, таких, как:

• избежание риска (упразднение риска) - уклонение от мероприятия, связанного с риском;

• удержание (сохранение) риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственность. Можно отнести – поглощение риска, самострахование, привлечение внешних источников, распределение риска между участниками проекта.

• передача риска - когда инвестор передает ответственность за риск кому-то другому. Сюда относятся: страхование, получение финансовых гарантий, контракты и т.д.

• снижение степени риска – это уменьшение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы: диверсификация, лимитирование, приобретение дополнительной информации, страхование, самострахование.

Все мероприятия по управлению рисками могут быть разделены на дособытийные и послесобытийные.

Дособытийные – планируются и осуществляются заблаговременно.

Послесобытийные – применяются после того, как непредвиденное событие уже произошло.