12. Содержание политики управления зк.

В целом эффект-я деят-ть п/п-я невозможна без привлечения заемных ср-в. ЗК характеризует в совокупности V фин-х обязательств п/п-я, к-е включают: 1)долгосроч-е фин-е обяз-ва (долгосроч. кредиты банков, задолженность по эмитированным облигациям, задолженность по фин-й помощи, предоставляемой на возвратной основе); 2)краткосроч-е (краткосроч. кредиты банков, различ-е формы кредитор-й задолж-ти). Политика привлеч-я заём-х ср-тв — часть общей фин-й стратегии, заключ-ся в обесп-и наиболее эффект-х форм и усл-й привлеч-я ЗК из разл-х источников в соответствии с потребн-ми развития п/п-я. Этапы: 1.Анализ привлеч-я и испол-я заём-х ср-тв в предшест-ем периоде. Цель анализа — выявление V, сост-ва и форм привлеч-я заём-х ср-тв п/п-я, а также оценка эфф-ти их испол-я. Изуч-ся динамика общего V ЗК; соотнош-е темпов этой динамики с темпами прироста собств-х ср-тв; оценка осн-ых форм привл-я заём-х ср-тв; анализ-ся структура ЗК; оцен-ся степень эфф-ти использ-я ЗК (оборачив-сть, рентаб-ть). Резул-ты провед-го анализа служат осн-ой оценки целесообр-ти использ-я заём-х ср-тв на п/п-ии в сложив-ся объёмах и формах. 2. Опред-е целей привлеч-я заём-х ср-тв в предс-ем периоде. Цели: а)пополн-е сист-й части Обор. активов; б) обеспеч-ие формир-я варьирующей части обор-х активов; в) форм-е недост-го V инвест-х ресурсов; г)обеспеч-е соц.-бытовых потреб-тей работ-ов (выдача ссуд и т.д.). 3. Опред-ие предел-го объёма привлеч-я ЗК. Мах-й V такого привлеч-я диктуется 2-мя усл-ми: а)предел-й эфф-т фин-го левериджа; б) обеспеч-е необх-ой фин-й уст-ти. 4. Оценка ст-ти привлеч-я ЗК из разл-х источ-ов. 5. Опред-е соотнош-я объёмов ЗК, привлек-го на долгосроч. и краткосроч. основе. Долгосроч. (более 1 года) привлек-ся для расш-ия объёма ОС и форм-я недост-го объёма инвест-х ресурсов. На краткосроч. основе для прочих целей. 6.Опред-ие форм привлеч-я ЗК. (ЗК может быть привлечен в форме фин-го, товар-го, коммерч-го кредита и в др. формах). 7. Опред-е сост-ва основ-х кредит-ов, в качестве кот-х могут выст-ать коммерч-е банки, поставщики, др. физ. или юр. лица. 8.Форм-ние эффек-х усл-й привлеч-я заем-х ср-тв: а) срок предостав-я кредита; б) форма и ставка % за кредит (учёт-я или простая; фиксиров-ая или плавающая); в) усл-я выплаты Σ %; г) усл-я выплаты основ-й Σ долга; д) прочие усл-я (страх-е, комиссия и т. д.) 9. Обеспеч-е эфф-го испол-я заем-х ср-в. Критерием такой эффект-ти выст-ют пок-ли оборачив-ти и рентаб-ти ЗК. 10. Обеспеч-е своеврем-х расч-в по получ-м кредитам.

4. Гос. Регулир-е фин-й деятельности предп-ия (ФДП). Гос регул-е ФДП - это процесс нормативно-правового регламен-я усл-й формир-я их внеш. и внутр-х фин-х отн-й и осущ-я осн-х видов фин-0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000х операций. Гос-я фин–я П00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000политика- целенапр-е правовое регул-е отдел-х аспектов фин-й деят-ти хоз-щих субъектов со стороны гос-ва в соотв. со страт-ей и конкр-ми усл-ми его экон-го разв-я. Чрезмерно жесткое гос-е регул-е ФДП снижает ур-нь их самост-ти в сфере приним-х фин-х реш-й, отриц-но сказыв-ся на доход-ти многих фин-х опер-й. В то же время недост-ое регул-е не позв-ет четко сочетать ФДП с ее стратег-ми целями и зад-и эк-го разв-я страны, приводит к росту ур-я фин-го риска в деят-ти хоз. субъекта.

Внутр-я фин-я среда (фин-й климат) хар-ся сис-ой дейст-их в стране правовых и экон-х усл-й осущ-я фин-й деят-ятн 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000ти отдельными хоз-ми субъектами, существенно влияя-х на уровень доход-ти и риска фин-х опер-й. Процесс гос-го регул-я 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000ФДП вкл-ет: 1.Создание необх-й норм-й базы, регулир-й осн-е формы и виды ФДП на соврем-м этапе разв-я рын-х отнош-й и адекватной уров-ю раз­в-я страны. 2. Формир-ие опред-й сис-ы требов-й к созд-ю и д-ти фин-х инст-тов, обслуж-их ФДП. 3.Формир-е действ-й сис-ы эк-их стимулов к исп-нию в практике ФДП наиболее эфф-х направ-й и форм д-ти. 4. Созд-е действ-ой сист-ы фин-х санкций за нарушение п/п установ-ых прав-х норм осущест-я фин-й деят-ти. 5. Регламент-е сис-м и форм контроля за соблюд-ем п/п устан-х гос-ми органами прав-х норм осущест-я ФД.

Основ-е напр-я гос. регул-я ФДП: 1. Регул-е фин-х аспектов созд-я п/п разл-х организ.-прав-х форм. Регламент-н min-й размер устав-го фонда п/п-й, создав-х в фор-х ООО и ОАО. По ОАО регламент-я также порядок пров-я эмиссии акций, объем приоб-я пакета акций его учред-ми, min-й объем приоб-я акций всеми акции-ами в период предусм-го срока открытой подписки и некот-е др. фин-е аспекты их учреж-я. 2. Регул-е порядка форм-я инф-ой базы управ-я фин-й деят-ю п/п. Это регул-е опред-ет порядок организ-и и методов осущ-я фин-го (бухг-го и нал-го) учета; содер-ие Плана сч-в и порядка его прим-я; содер-е бухг-го отч-го баланса и станд-ы фин-й отчет-ти п/п; реком-и по орган-и и ведению уч-а отдел-х видов активов, фин-х обязательств и др. фин-х опер-й. 3. Налоговое регул-е система налог-го регул-я сущест-м образом влияет на ур-нь доход-ти и риска отдел-х направ-й ФДП и осущест-ых им фин-х опер-й. 4. 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000Регул-е порядка и форм амор-ии основ. средств и НМА. Так как аморт-е отчис-я явл-я одним из важн-х внутр-х источ-в формир-я фин-х ресурсов п/п, это регулир-е существ-м образом влияет на состав этих ресурсов и инвест-е возможности субъектов хоз-я. 5. Регул-е кредитных опер-й. В процессе кредит-х отнош-й с партнерами п/п может выст-ть как в роли кредитора (при предост-ии комм-го и потреб. кредита покуп-м), так и в роли заемщика (при привл-и фин-го или товар-го кредита). Действ-е нормативно-правовые акты регул-т общий порядок осущ-я этих опер-й, формы и виды кредитов, порядок их обесп-я, ответств-сть сторон и т.п. 6. Регул-е ден. обращения и форм расчетов. Предметом этого регул-я явл-я формы ден. расч-в по отдел-м хоз-м опер-м (наличные или безналичные), поря­ док хранения свободного остатка ден-х ср-в п/п; лимитирование сумм наличных денег в его кассе, порядок оприходования поступивших ден-х ср-в. 7. Валютное регул-е. Система валютного закон-ства определяет порядок зачисления иностр-й валюты, поступающей в результате внешнеэк-ой ДП, на сче­та в уполномоченных банках страны; условия открытия резидентами счетов в ин-й валюте в зару­бежных банках; разграничение валютных операций на текущие и связанные с движением капитала и т.п. 8. Регул-е инвест-х операций. Это регул-е явл-ся одним из наиболее об­ширных и состоит в настоящее время более чем из 200 нормативно-правовых актов. Оно включает формы инвестиций п/п-й и используемые ими инвест-е инструменты, порядок подготовки и экс­пертизы инв-х проектов, формы иностр-го инв-ния и его защиты, условия осущ-я п/п-ями инвестиций за рубежом, принципы использования соврем-х форм фин-­ния инвестиций и т.п. 9. Регулирование РЦБ. Выступая эмитентом ц.б. (акций, облигаций и т.п.), также их покупателем в пр-се осущ-я фин-х инвестиций п/п-я явл-ся ак­тивными участниками фонд-го рынка. Гос-е регул-е РЦБ определяет их виды, правила их эмиссии и обращения, обязательные требования к операциям с ц.б. и т.п. В процессе этого регулирования соотв-щие гос-е органы осуществляют разработку основных напр-й развития фонд-го рынка, утверждают стандарты эмитируемых п/п-ми отдельных видов ц.б. и проспекты их эмиссии, предусматривают меры по защите интересов п/п — инвесторов от противоправных действий со стороны эмитентов и фин-х посредников. 10. Регулир-ие операций страх-я на фин-м рынке. Хар-р этого регул-я опред-ет систему основных требований, предъявляемых к страховщикам фин-х рисков п/п, формы и условия обязательного страх-я их активов (имущества), обязательные требования к осущ-ю этих операций, формы ответственности страх-ка и страхователя, порядок определения сумм ущерба в результате наступления страх-го случая и т.п. 11. Регул-е порядка и форм санации п/п. При диагностировании угрозы банкрот-ва действующие правовые нормы предусматривают условия осуще-я санации п/п как по его инициативе, так и по желанию сторонних хоз-щих субъектов; основные формы осущест­вления этой санации; порядок оценки ее результатов и др. Действующие нормативно-правовые акты регулируют общий порядок осущ-ия этих операций, формы и виды кредитов, порядок их обеспечения, ответ-ть сторон и т. п. 12. Регул-е процедур банкротства и ликвидации п/п-й. Законодат-е и другие нормативные акты определяют понятие банкротства п/п, порядок возбуждения ходатайства о признании п/п-я банкротом и его рассмот-я арбитражным судом, условия и порядок объявления п/п-я банкротом, а также фин-е обеспеч-е ликвидац-х процедур при банкротстве.

5 .Эконом. содер-е и источ-и финан-я основ-о кап-ла. Сод-е фин-й полит-и упр-я операц-ми внеоб-ми активами000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Основ-е фонды – это часть имущ-ва испол-я в качестве ср-в труда при произв-ве продук-и, работ, услуг, либо для управ-ия орган-ей в течении длител-го периода. Основ. ср-ва – это активы принятие в БУ и эксплуа-мые в неизм-ной натур-ой форме при произв-ве и реализ. прод-ии в теч-и срока полезного дейст-я обусловленного технико-эконом характер-и и превышающего 12 месяцев

Классифик-я основ. фондов: 1) По назн-ю: произв-е и непроизв-е фонды: 2) По участию в пр-ве: активная и пассивная часть; 3) По принадл-ти п/п-ю: собств-е и аренд-ные ОПФ; 4) По признаку исп--я: ОПФ, наход-ся в эксплу-и, в ремонте и реконстр-ии, в запасе.5) по сост-у: здание; сооружение; оборуд-е и машины; передаточные устройства; трансп-е сред-ва; инстркменты инвентарь, рабочий продукт-й скот, многолетнее насаждение.

Виды стоимостной оценки ОПФ: 1) Первонач-я балансовая ст-ть – ст-ть ОПФ на момент созд-я или приобр-я. Сб=Цо+Рт+Рмн, Цо – опт-я цена приобр-я; Рт – расх-ы по трансп-ке; Рмн – расх-ы на монтаж и наладку. 2) Восстан-я ст-ть – Для устран-я искаж-го влияния ценностного факт-ра периодически (1 раз в год) осущест-ся переоценка ОПФ по восстанов-й стоимости. Она произв-ся путем прямого персчета по рын-м ценам или путем индеек-и с учетом поправ-го коэфф-та приним-го органами гос статистики. 3) Ст-ть износа – вел-на, показыв-я какая часть Сб перенесена на ст-ть ГП. Си = Сб*На/100.4)Остат-я ст-ть – ст-ть неизменной части ОПФ. Со=Сб-Си. 5) Среднегод-я стоим-ть – стоим-ть ОПФ с учетом их износа и введ-ю в эксплу-ю новых едениц

Показ-ли эффект-ти использ-я ОПФ: 1) фондоотдача ФО=ВРП/ОПФср год, 2)фондоемкость ФЕ=ОПФ ср год/ВРП. 3)фондовооруженность ФВ=ОПФ ср год/ЧР, где ЧР-среднеспис-я числ-ть раб-в. 4) фондорентаб-ть ФР = ЧП/ОПФ ср год. = ЧП/ВРП * ВРП/ОПФ ср год. = Рр*ФО, Рр - рент-ть реал-и; ЧП- чистая прибыль

Полит-а управ-я основ-ми сред-ми – это часть общей фин-й стратегии п/п, заключ-ся в фин-м обеспеч-и своеврем-го их обновл-я и обеспеч-я высокой эфф-ти использ-я. Этапы фин-й пол-ки: 1. Анализ ОПФ п/п в предшествующем периоде . Вкл-ет оценку динамики и стр-ры ОПФ, соотнош-е темпов прироста ОПФ с темпами прироста V реализации, расчет показ-ей эффект-ти и оценку источ-ков фин-ния ОПФ. По итогам провед-го ан/за выявл-ся проблемы в сущ-щей системе упр-я ОПФ. 2. Оптим-я общего V и состава ОПФ. Такая оптимиз-я осущ-ся с учетом вскрытия в процессе анализа резервов повыш-я произв-го использ-я ОПФ в предсшествующем периоде. К резервам отн-ся – повыш-е произ-го исп-я ОПФ во времени (за счет прироста коэф-в сменности и непрерыв-ти работы); повыш-го производ-го испол-я ОПФ по мощности (за счет роста производ-ти ОПФ в пределах технич-й мощности). Общая вел-на необх-х ОПФ:

ОПФ =(ОПФ₁-ОПФ_нп)*(1+Кив)*(1+Ким)*(1+VВП), где ОПФ₁-фактич ст-ть ОПФ на начало года, ОПФн – ст-ть ОПФ, не приним-х участия в производ-м процессе, Кив-планир-й прирост коэф исп-я ОПФ во времени, Ким- планир-й прирост коэф исп-я ОПФ по мощности, VВП- планир-й прирост V реал-и прод-и. 3. Обеспеч-е своевременного обнов-я ОПФ. Аморт-я (А)-это процесс постеп-го перенесения ст-ти ОПФ на ст-ть ГП с целью возмещения ст-ти ОФ и накоп-я ср-в для послед-го полного или частич-го их восстанов-я. Аморт-е отчис-я произв-ся п/п ежемес. исходя из установ-х норм А и конкрет-го вида ст-ти. Методы начис-я (А): 1) лин-ый: Агод=Сб*На/100. На=100%/СПИ, СПИ-срок полез-го исп-я в годах; 2) способ умен-го остатка: Агод=Со *На/100; 3) способ списания ст-ти по  чисел лет срока полез исп-я: Агод=Сб*На/100 На= (Т-t)/1+2+3..Т, где Т- срок полезного испол-я в годах;t- соответст-й год списания ст-ти; 4)способ спис-я ст-ти пропор-но V выпуск-й прод-и. .

Оценка степени интен-сти обновления ОПФ. Осущест-ся по след. показ-м: 1) Коэфф-т износа = Си/Сб; 2) Коэфф-т годности = Со/Сб; 3) Коэфф-т выбытия= ОПФвыб/ОПФна начало периода; 4) Коэфф-т ввода в действие = ОПФ вновь введен/ОПФ на конец; 5) Коэфф-т обновления = (ОПФвновь введен – ОПФ выбывш)/ОПФ на конец года.4. Обеспеч-е эф-го исп-я ОПФ ; 5 Форм-е оптим-х источ-в финан-я ОПФ.