- •Введение
- •Тема 1. Развитие биржевой торговли.
- •Развитие биржевой торговли за рубежом.
- •Развитие биржевой деятельности в России
- •Развитие рынка ценных бумаг
- •Тема 2. Основы функционирования рынка цб.
- •2.1 Характеристика рынка цб.
- •2.2 Участники рцб.
- •2.3 Сущность цб.
- •2.4 Выпуск и обращение цб.
- •Тема 3. Характеристика цб
- •3.1 Акция
- •3.2 Облигация.
- •3.3 Сертификат.
- •3.4 Вексель.
- •Тема 4. Анализ и прогнозирование на инвестиционном рынке.
- •4.1 Инвестиционный анализ и прогнозирование. Суть и классификация.
- •4.2 Фундаментальный анализ рынка цб. Общие положения.
- •4.3. Фондовые индексы
- •Американские фондовые индексы
- •Великобритания
- •Германия
- •4.4. Индексы России: ртс и ммвб
- •Тема 5. Технический анализ
- •5.1. Основные положения
- •5.2. Предпосылки и задачи технического анализа
- •5.3. Тренд. Понятие, виды
- •5.4. Сила линии тренда. Смена тренда.
- •5.5. Виды графиков в техническом анализе
- •Линейный график
- •Чартерный график
- •Крестик-нолик
- •Японские подсвечники
- •5.6. Ценовые модели
- •5.7. Торговый коридор
- •5.8. Торговый канал
- •5.9. Технические индикаторы
- •Простая скользящая средняя
- •Взвешенная скользящая средняя
- •Экспонициальная скользящая средняя
- •5.10 Осцилляторы, или опережающие индикаторы
- •Тема 6: Биржевые сделки.
- •6.1 Биржевая сделка. Понятия, классификация.
- •6.2 Сделки с реальным товаром
- •6.3 Сделки с залогом
- •6.4 Сделка с премией
- •6.5 Сделки без реального товара. Фьючерсные сделки.
- •6.6 Ликвидация фьючерсного контракта
- •6.7 Клиринговые расчеты
- •6.8 Опционные сделки
- •Тема 7: Хеджирование
- •7.1 Взаимосвязь наличных и фьючерсных цен. Базис.
- •7.2 Сущность хеджирования
- •7.3 Виды хеджирования
- •Тема 8: Биржа. Организация биржи.
- •8.1 Понятие биржевой деятельности
- •8.2 Учредители биржи
- •8.3 Органы управления биржи
- •8.4 Подразделения биржи
- •8.5 Место брокерской фирмы в биржевой деятельности.
Германия
DAX 30 – основной фондовый индекс Германии, рассчитываемый по 30 акциям и взвешенные по рыночной капитализации. Учитываются цена и количество.
Франция
CAC 40 – рассчитывается Парижской биржей и Обществом парижских бирж по акциям 40 фирм.
CAC General – рассчитывается по акциям 250 эмитентов.
Япония
Nikkei 225 – рассчитывается на базе 225 акций, котируется на Токийской Фондовой бирже. Это средний невзвешенный арифметический индекс.
Topix – рассчитывается по ведущим акциям, торгуемым на Токийской Фондовой бирже, взвешенной по их количеству.
Канада
TSE 300 – рассчитывается на биржах в Торонто. Используется 300 цен акций ведущих эмитентов.
Гонк-Конг
Hand Seng – взвешенный по капитализации индекс, рассчитанный на основе компаний, составляющей 70% акций, котируемых на гонк-конгской фондовой бирже.
4.4. Индексы России: ртс и ммвб
Индексы РТС (1996 г.) рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций к суммарной рыночной капитализации акций на начальную дату, умноженную на значение индекса на начальную дату. Рассчитывается РТС и РТС 2.
Индекс РТС включает стоимость акций 50 ведущих компаний.
Индекс РТС 2 – акции 2 эшелона.
Список акций для расчета пересматривается раз в 3 месяца.
В индекс РТС входят такие компании, как Аэрофлот, Автоваз, Газпром, Норильский Никель, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Башнефть, Уфанефтехим, ВТБ и так далее (1 эшелон).
Также рассчитывают отраслевые индексы РТС. Их несколько. Такие отрасли, как нефтегазовая, телекоммуникации, металлы и добыча, промышленность, потребительские товары и розничная торговля, электроэнергетика, финансы.
Индекс ММВБ рассчитывается на базе 30 наиболее ликвидных акций ведущих компаний. Эмитенты: Газпром, Роснефть, Лукойл, Норильский Никель, ВТБ, Сургутнефтегаз и т.д.
Индекс ММВБ 10 – представляет собой ценовой невзвешенный индекс, рассчитанный как среднеарифметическое изменение цен 10 наиболее ликвидных акций. Состав индекса определяется раз в квартал на основании показателей ликвидности. Рассчитывается с 1997 года. Первоначальное значение было равно 100 пунктов.
Отраслевые индексы ММВБ – представляют собой ценовые взвешенные по рыночной капитализации индексы наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Это индексы: нефтегазовой отрасли, энергетической отрасли, телекоммуникации, металлургия и горнодобывающая отрасль, машиностроение, финансово-банковская отрасль.
Тема 5. Технический анализ
5.1. Основные положения
Основой технического анализа является предположение о том, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в рыночных ценах. Цены биржевых активов движутся, придерживаясь определенных тенденций, при этом аналитику необходимо знать цены открытия, цены закрытия, самую высокую и самую низкую цены и объем торгов за рассматриваемый период, который может быть как 5 минут, так и год.
Технический анализ первоначально был представлен только графическими методами.
При графическом методе осуществляется постоянная фиксация цены в системе координат, затем выявляются ценовые модели тенденций движения цен, и на основании этих тенденций делаются выводы о том, что нужно делать с данным биржевым активом. Графический анализ основывается на изучении прошлого.
Вторая составляющая – математический (статистический) технический анализ, состоит из расчета двух групп показателей: индикатора тренда и осцилляторы.
Индикаторы тренда используются для подтверждения уже сложившихся ценовых тенденций и уже произошедших перемен.
Осцилляторы несут в себе опережающую информацию и применяются для прогнозирования поведения цен в ближайшей перспективе.
Преимущества технического анализа:
– техническая легкость;
– быстрота поведения;
– пригодность для всех видов биржевых активов.
На практике спекулянты пользуются методами фундаментального анализа для выбора направления и стратегии капитальных вложений, методы технического анализа используют для принятия решений о времени вхождения в рынок, о выборе наилучших моментов ля открытия и закрытия позиций.