1. Внутренний гк

a) Гос. займы (привлечение временно свободных Д. ср-в населения или ЮЛ на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации гос. ц/б)

b) Обращение части вкладов населением в гос. займы (банки без ведома населения используют их ср-ва)

c) Заимствование ср-в общегосударственного ссудного фонда (непосредственная передача части кредитных ресурсов гос. кредитными учреждениями гос-ву для покрытия его расходов, не оформляя это как покупку ц/б; эта форма хар-на для тоталитарного гос-ва)

d) Казначейские ссуды (предоставляется Ф. помощь из казны предприятиям, организациям на условиях возвратности, срочности, платности)

e) Гарантированные займы (гос. займы – условный ГК; займы выпускаются нижестоящим органом власти, а их погашение гарантирует вышестоящий орган власти)

Классификация гос. займов

1)По праву эмиссии

1. -Центральное Прав-во;

2. - Республикан-ское Прав-во

3. - Местные органы власти

2) По признаку держателя ц/б

1. -ФЛ

2. -ЮЛ

3. -ФЛ и ЮЛ

3) По форме выплаты дохода

1. -%ные

2. -Выигрышные

3. -Беспроцентные

4. -с нулевым купоном (ГКО)

4)По форме погашения

1. -С правом досрочного погашения

2. -Без права досрочного погашения

3. -Погашаемый единовременно

4. -Погашаемыйчастично

5)По сроку погашения

1. -Краткосрочный (до 1 года)

2. -Среднесрочный (1-5 лет)

3. -Долгосрочный(> 5лет)

6)По методу определения дохода

1. -С твердым доходом

2. -С плавающим

7)По оформлению

1. -Облигационные

2. -Безоблигационные

Внешний ГК

- совокупность отношений, с которыми Г. выступает на мировом рынке как заемщик

или кредитор.

Кредиторы:

• ЮЛ иностранных гос-в - Местные органы власти

• Частные лица

• Международные Ф. организации и Финансово-кредитные учреждения

• Заемщики:

• Центральное Прав-во

• Республиканское Прав-во

Внешние займы предоставляются за счет бюджетов или за счет спец. фондов. Внешние кредиты для стран с эконом. трудностями могут предоставляться на льготных основаниях.

Внешний ГК:

1) – в денежной форме (валюта страны кредитора, заемщика, третьей страны);

− в товарной форме

2) – долгосрочный

− краткосрочный

В соответствии с БК долговые обязательства РФ могут существовать в форме кредитных договоров и соглашений; гос. ц/б; договоров о предоставлении гарантий; переоформления долговых обязательств третьих лиц в Г. долг; договоров, соглашений о пролонгации договоров прошлых лет.

Государственный долг. Виды. Критерии оценки и допустимые границы показателей. Управление государственным долгом. Реструктуризация и рефинансирование госдолга.

Государственный долг – вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств гос-ва, включая начисление

ГД:

1. – основной (вся сумма задолжностей, срок уплаты по которым еще не наступил)

– текущий (расходы по выплате % и погашению обязательств, срок оплаты по которым наступил)

2. – Внешний (обязательства, возникшие в валюте иностранного гос-ва)

– Внутренний (обязательства, возникшие в нац. валюте)

Обеспечением ГД РФ служат активы, находящиеся в распоряжении Прав-ва. РФ не несет ответственности по тем долгам, которые не были ею гарантированы. Величина ГД свидетельствует о Ф. положении страны

Критерии оценки и допустимые границы показателей

-Абсолютная величина гос долга

-Обслуживание гос долга / экспорт

1. Норма Обслуживания Долга = обслуживаниеГД / экспорт

≤ 10-15% (нормально)

≤ 15-20% (зона повышенной опасности)

≤ 20-30% (зона высокой опасности)

2. обслуживаниеГД / ВВП ≤ 5%

3. ГД / экспорт ≤ 2…3 раза

4. ГД / ВВП ≤ 50% (для ЕС - 60%)

Управление ГД - совокупность мероприятий связанная с установлением предельных ежегодных значений ГД, погашением задолженностей и выплатой %, с изменением условий выпущенных займов, с определением условий и выпуском новых займов, снижением ст-ти обслуживания ГД, с осуществлением контроля за заимствованиями субъектов.

1. Установление ежегодных значений производится с графиком платежей, предельные значения устанавливает бюджет.

2. Если страна испытывает финансовые, бюджетные трудности, то она может прибегнуть

к рефинансированию и реструктуризации ГД.

Рефинансирование ГД - погашение старой задолжности путем выпуска нового займа.

Реструктуризация ГД – прекращение долговых обязательств, составл. Гос и муниципальный долг с заменой долговых обязательств иными, с установлением иных условий обслуживания долга и сроков погашения ГД.

Управление долгом со стороны международных финансовых организаций

Первоначальная схема:

1. Страны-должники должны регулярно погашать долг, выплачивать % и проводить меры по стабилизации экономики.

2. Кредиторы должны учитывать трудности заемщика, соглашаться продлевать сроки, в отдельных случаях предоставлять займы для выплаты новых %.

3. Принятие стабилизационной программы (обязательное условие)

Основные требования:

1. -преодоление инфляции в стране-должнике

2. Снижение БД, уменьшая Б. расходы: соц. расходы

3. Сдерживание роста цен

4. Приватизация гос. сектора.

5. Выравнивание внутренних цен с ценами Мирового рынка.

6. Контроль за курсом нац. валюты.

С конца 80-х → новый механизм:

-Банки, учитывая трудности стран-должников, могли смириться с частичным списанием долгов.

-Конверсия долговых обязательств в облигации в разных вариантах:

1) облигации со скидкой по номиналу, но с сохранением % ставки

2) облигации по номиналу, но со снижением % ставки

3) конверсия обязательств в реальный капитал

Варианты изменения условий предоставленного государственного долга.

Изменение условий выпущенных займов

• Конверсия ГД - изменение доходности займа (% ставки)

• Консолидация ГД - изменение срока действия выпущенного займа (возможно со-

вмещение консолидации и конверсии ГД)

• Унификация ГД - объединение нескольких займов в один (→ ↓ кол-ва видов ц/б,

упрощение работы с ними)

• Отсрочка погашения займа (старый долг погашается новым, чтобы выйти из тяже-лого положения. Отличается от консолидации тем, что при отсрочке, не выплачивается долг и %)

• Аннулирование ГД (крайняя мера, когда Г. отказывается от своих обязательств по принятым долгам: смена власти, Правительства)

Значение государственного кредита для экономики

• ↑ кредиты, → ↑ долга, → необходимость выплаты долга может привести к ↑ налогов.

• Кредит способствует ускорению развития экономики (“+”).

• Кредит приводит к развитию интернационализации, взаимопомощи (“+”).

• Кредит приводит к диспропорциям в развитии экономики, к зависимости одних стран от других (“-”).

• Есть мнение, что внутренний долг приводит к вымыванию частного капитала.

• Кредит может быть средством полит. давления (кредитная блокада, кредитная дискриминация)

Что такое внебюджетные фонды. Предпосылки их создания. Назначение. Виды. Особенности организации и функционирования социальных фондов. Источники формирования и направления использования ресурсов. Распределение средств по фондам.

Внебюджетные фонды (ВБФ) – денежные отношения, связанные с перераспределением и использованием финансовых рес-ов гос-ва для обеспечения потребностей общества, не включенных в бюджет на основе оперативной самостоятельности и строгого соответствия целевому назначению.

Условиями, объясняющими выделение фонда из бюджета являются:

• - оперативность их реализации на окружающую обстановку

• - возможный дефицит бюджета

В зависимости от уровня управления ВБФ подразделяются на:

• - федеральные

• - региональные (территориальные)

По целевому назначению ВБФ делятся на:

• - экономические (российский фонд технологического развития; отраслевые фонды НИОКР;инвестиционные фонды)

• - социальные (пенсионный фонд РФ; ФСС; ФОМС)

Эти ВБФ выделены из бюджета и не зависят от него. Однако их функционирование находится в ведении государственных органов власти. Порядок их формирования и использования регламентируется законодательством.

Социальные фонды- фин. институты при правительстве, обладают правом самостоятельного юридического лица, решение об их организации принимается исполнит. Органом власти

ВБФ по своей основной деятельности освобождены от уплаты налогов, государственных и таможенных пошлин.

Источники формирования ВБФ

1. ВБФ формируются в основном за счёт обязательных платежей юридических и физических лиц, имеют налоговую природу. Тарифы взносов устанавливаются государством и являются обязательными платежами, как и налоги.

2. Доходы от инвестиций.( временно свободные сре-ва размещаются на банковские счета, в гос и др. бумаги)

3. Средства из бюджета. (выплаты, льготы, пособия)

4. Займы

5. Добровольные взносы юридических и физических лиц.

Денежные средства фондов являются государственной собственностью

Направления использования средств ВБФ