45. Сбережения, накопление и инвестиции. Виды инвестиций.

Инвестиция - долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные или заемные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Инвестиции позволяют решать следующие задачи:

1)Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

2)Приобретение новых предприятий;

3)Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

1)Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий

2)Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Существуют разные классификации инвестиций:

1)По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

в форме материальных активов, оплата строительства или реконструкции.

Вложения в нематериальные активы: лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т.д.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы): ценные бумаги, предоставленные кредиты, лизинг.

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены): валюты, драгоценные металлы, ценные бумаги (акции, облигации, и т.п.)

2)По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции - вложение денежных средств, с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности,

Реальные инвестиции, Нефинансовые инвестиции, (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим др.)

3)По срокам вложения:

краткосрочные (до одного года)

среднесрочные (1-3 года)

долгосрочные (свыше 3-5 лет)

4)По форме собственности:

частные

государственные

иностранные

смешанные

Сбережения - часть денежных доходов населения, которую люди откладывают для будущих покупок, удовлетворения будущих потребностей; представляют разницу между располагаемым доходом и потребительскими расходами.

Накопление-увеличение личных капиталов, запасов, имущества.

54. Внешние эффекты (экстерналии).

Чтобы рынок эффективно функционировал, цены должны отражать альтернативную стоимость производства. Обычно рыночные цены отражают хотя бы приблизительно величину альтернативной стоимости.

Но бывают ситуации, (напр., загрязнение окружающей среды), при которых действия производителей оказывают воздействие на третьих лиц, не являющихся ни продавцами, ни покупателями. В этом случае рыночная цена отражает только часть альтернативной стоимости товара. Другая часть приходится на внешние эффекты.

Внешние эффекты – это эффекты производства или потребления блага, воздействие которого на третьих лиц никак не отражено в цене этого блага.

Внешние эффекты бывают положительными и отрицательными.

Отрицательные эффекты связаны с издержками, положительные с выгодами для третьих лиц.

Внешние эффекты это разность между общественными выгодами и частными выгодами.

Примером положительного внешнего эффекта может служить вакцинация населения. При определённого количества людей, сделавших прививки, вероятность заболевания для уклонившихся от прививок резко уменьшается.

Положительные внешние эффекты порождают образование, общественный транспорт и д.р. Здоровый, образованный гражданин полезен не только сам себе, но и обществу в целом. Если

предположить, что услуги данных сфер производятся только частным сектором, то они были бы очень дороги, и поэтому доступны малой части населения. Большая часть населения была бы больной, неграмотной, не имеющей средств на передвижение. Низкое качество рабочей силы ставит барьер на пути экономического роста. Расширение производства данных благ за счёт бюджетных средств создаёт эффект масштаба и снижает издержки производства в расчёте на одного потребителя. Поэтому выгоду от этих благ приобретают не только те, кто получает данные блага бесплатно, но и те, кто платит. В конечном счёте, выигрывают все: и граждане как потребители, и граждане как предприниматели, и граждане как работники, граждане как общество в целом.

Классический пример отрицательного внешнего эффекта – загрязнение воздушной среды. Представим металлургическую печь. Затраты на топливо, производственное оборудование, труд составляют, допустим, 10 тысяч рублей на тонну. Это внутренние затраты, часть альтернативной стоимости. Но завод выбрасывает загрязняющие вещества. Внешние затраты – часть альтернативной стоимости производства и составляют, допустим, 2 тысячи рублей на одну тонну. Общая величина альтернативной стоимости будет 12 тысяч рублей. Если цена стали будет устанавливаться на основе спроса и предложения, то её равновесное значение будет близко 10 тысячам рублей за тонну. Потребители стали получат ложный сигнал: производство стали обходится дешевле, чем в действительности. Предположим, что указанные затраты есть предельные издержки и

MPC=10 000 руб. предельные частные издержки

MEC=2 000 руб. предельные внешние издержки

MSC= 12 000 руб. предельные общественные издержки. Тогда MEC=MSC – MPC

На графике:

Пусть Р1 примерно равна 10000руб. за тонну.

При такой цене будет производиться Q1 стали. Если ввести налог, равный МЕС, производства стали сократится до Q2 , цены повысятся до Р2, так как производители часть налога переложат на плечи потребителей, часть будут уплачивать за счёт сокращения своих доходов.

При наличии отрицательного внешнего эффекта существует проблема перепроизводства такого типа благ, а при положительном внешнем эффекте – проблема недопроизводства благ.

Согласно теории прав собственности внешние эффекты – это дефекты в системе прав

собственности, присущие экономике. Например, загрязнение атмосферы происходит потому,

что ни у кого нет твёрдых прав владения воздухом. Шум от аэропорта или от соседей – это тоже загрязнение. То есть, загрязнение представляет собой

разногласие относительно прав собственности. Поэтому оно устраняется не путём устранения ущерба окружающей среде, что невозможно в принципе, а путём разрешения разногласий относительно прав собственности.

10