Влияние международной миграции капитала на национальное благосостояние.

ММК вызывает различные последствия для стран экспортеров импортеров капитала.

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

- возможности развития определенных новых и старых производств;

- привлечении дополнительных валютных ресурсов;

- расширении научно-технического потенциала;

- создании дополнительных рабочих мест.

Последствия импорта капитала

Импорт капитала обладает следующими положительными чертами:

- регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала, так как происходит рост предложения инвестиционных ресурсов, как следствие снижаются процентные ставки по кредитам;

- привлекаемый капитал создает новые рабочие места (Министерство экономического развития получало много заявок от мировых автомобилестроительных компаний с предложением о промышленной сборке автомобилей). Как результат – создание совместных предприятий «Автотор»;

- иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент способствует развитию НТП;

- приток капитала улучшает платежный баланс страны-реципиента;

Отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

- иностранный капитал вытесняет местный капитал из прибыльных отраслей, в результате чего могут происходить диспропорции в развитии экономики (Нефтедобывающие страны Ближнего Востока имеет однобокую специализацию своей экономики, причем иностранные компании занимают ведущие позиции);

- импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл (производство Wolksvagen Kafer в Мексике и Бразилии);

- импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны;

- финансовые кризисы и спекуляция капиталом нарушают стабильность валюты и общую экономическую ситуацию в стране (современные финансовые спекулянты обладают капиталом, сопоставимым с ВВП отдельных стран, что позволяет им взрывать фондовые рынки отдельных стран – Сорос обрушил фондовый рынок Дании);

- использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных спорах;

Последствия экспорта капитала

Экспорт капитала также вызывает неоднозначные последствия для экономики страны.

С одной стороны, вывоз капитала в виде экспортных кредитов стимулирует экспорт и вдобавок обеспечивает доходы по этим кредитам. Однако если экспорт стимулируется государственными кредитами, то их доходность оказывается меньшими, чем они могли бы быть в принципе.

Кроме того, интересы отдельной компании государства в целом не совпадают, поэтому увеличение вывоза капитала компании приводит к постепенному снижению доходности данного капитала и относительному сокращению притока прибыли, что приводит к недостаточной компенсации снижения ВВП.

Рис. Факторы миграции капитала для субъектов.

Подробно факторы:

При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

- получении дополнительных прибылей, так как доходность капитала в странах с развитой конкуренцией снижается и само получение дохода предполагает применение все более изощренных методов управления;

- установлении контроля над другими субъектами – это тоже является одним из способов получения монопольной власти на рынке (чем побеждать в честной конкурентной борьбе, легче приобрести контрольный пакет акций конкурента);

- обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков ;

- приближении производства к новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

- получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций);

- сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов, на что обратил внимание американский экономист Ст.Хаймер еще в середине 70-х годов. Так, японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, предпочел организацию собственного филиала объединению с «Дженерал Моторзс», хотя последний вариант был более прибылен;

- экономии на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в офшорных зонах и свободных экономических зонах;

• снижении расходов на охрану окружающей среды.

• Пример Китая показывает, что применение мягких ограничений в деятельности компаний в области охраны окружающей среды и условий труда работников позволяют создать благоприятный инвестиционный климат.

В отличие от Китая, в Европе гораздо более жесткие ограничения по охране ОС и условиям труда работников, поэтому продукция, произведенная в Европе, имеет более высокую себестоимость.