24) Арбитраж и его виды: валютный, процентный, товарный

Под арбитражем в валютных операциях понимаются операции по купле – продаже валюты с целью получения прибыли.

Арбитраж может быть спекулятивным (цель – получение максимальной прибыли) и конверсионным (продажа фондов по более высокой цене там, где они переоценены, с тем, чтобы купить их по более низкой цене там, где они недооценены и получить на этом прибыль).

С точки зрения объекта арбитражной операции выделяют:

1. Валютный арбитраж – покупка валюты с одновременной продажей ее с целью получения прибыли от разницы валютных курсов. В свою очередь валютный арбитраж бывает двух видов:

а) пространственный – участник покупает валюту по курсу спот в одном из центров валютной торговли, например на бирже, затем делает перевод купленной валюты на другой валютный рынок и продает ее по курсу спот этого рынка и за счет этой операции, основанной на существовании разницы в валютных курсах, получает прибыль. Валютный риск при этом сводится до минимума, т.к. участник валютного рынка легко создаст закрытую валютную позицию, покупая и продавая валюты на разных рынках одновременно. Однако для получения значительного дохода при этом виде арбитража требуется использование очень больших валютных ресурсов.

б) временной – получение прибыли от разницы валютных курсов во времени, т.е.

- покупка валюты по курсу спот, размещение ее на депозите на определенный срок, по окончанию которого – продажа валюты по другому курсу спот;

- открытие длинной спотовой позиции по валюте с повышательной тенденцией;

- форвардные и фьючерсные операции с валютой и др.

2. Процентный арбитраж операции, связанные с перемещением ресурсов от одной валюты к другой ради улучшения ссудных условий или условий кредитования. Прибыль здесь получается за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Например, получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и использование эквивалента заимствованной иностранной валюты на другом рынке капиталов, где процентные ставки выше.

3. Товарный арбитраж связан с куплей–продажей различных товаров, как с целью получения прибыли, так и с целью страхования от риска изменения цен путем заключения форвардных сделок, включающих валютный элемент.

30) Понятие внешнеторговой бартерной сделки

Внешнеторговая бартерная сделка – это сделка, совершаемая при осуществлении внешнеторговой деятельности и предусматривающая обмен товарами, услугами, работами, интеллектуальной собственностью, в том числе сделка, которая наряду с указанным обменом предусматривает использование при ее осуществлении денежных и (или) иных платежных средств. (Пункт 3 статья 2 ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности»)

Общие требования к заключению внешнеторговых бартерных сделок

1. Предметами внешнеторговых бартерных сделок могут выступать:

товары;

услуги;

работы;

интеллектуальная собственность.

2. Внешнеторговые бартерные сделки должны заключаться при условии равноценного товарообмена

Внешняя торговля товарами, услугами и интеллектуальной собственностью с использованием внешнеторговых бартерных сделок может осуществляться только при условии, что такими сделками предусмотрен обмен равноценными по стоимости товарами, услугами, работами, интеллектуальной собственностью, а также обязанность соответствующей стороны оплатить разницу в их стоимости в случае, если такой сделкой предусматривается обмен неравноценными товарами, услугами, работами, интеллектуальной собственностью.

3. Внешнеторговая бартерная сделка заключается в письменной форме и с обязательным соблюдением необходимых реквизитов

а) Дата заключения и номер сделки (контракта).

б) Номенклатура, количество, качество, цена товара по каждой товарной позиции, сроки и условия экспорта, импорта товара.

В договоре на поставку комплектного оборудования (оказание услуг и выполнение работ) при сооружении комплектных объектов в иностранном государстве указывается стоимость товаров (встречные товары), предусмотренных для обмена на равноценные по стоимости экспортируемые из Российской Федерации товары, а номенклатура, количество, качество и цена встречных товаров указываются в дополнительных протоколах, которые должны являться частью таких договоров;

в) Перечень услуг, работ, интеллектуальной собственности, их стоимость, сроки оказания услуг, выполнения работ, передачи исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности или предоставления права на использование объектов интеллектуальной собственности;

г) Перечень документов, представляемых российскому лицу для подтверждения факта оказания услуг, выполнения работ, передачи исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности или предоставления права на использование объектов интеллектуальной собственности.

Внешняя торговля товарами, услугами и интеллектуальной собственностью с использованием внешнеторговых бартерных сделок может осуществляться только после оформления:

паспорта внешнеторговой бартерной сделки (если расчет за поставленный товар не предусматривает использование денежных или иных расчетных средств);

паспорта сделки (если расчет за поставленный товар предусматривает осуществление расчетов с использованием денежных или иных расчетных средств – смешанная форма расчета).

Регулирование внешнеторговых бартерных сделок

Основными документами, регулирующими осуществление внешнеторговых бартерных сделок являются:

1. Конвенция ООН о договорах международной купли-продажи товаров 1980 г. Применяется к смешанным контрактам в части уплаты за поставленный товар денежными или иными расчетными средствами платежа.

Однако следует помнить, что Конвенция ООН о договорах международной купли-продажи товаров 1980 г. не применяется:

к товарам, приобретаемым для личного, семейного или домашнего использования, то есть не предназначенным для использования в предпринимательских целях);

к товарам, приобретаемым с аукциона;

к товарам, приобретаемым в порядке исполнительного производства или иным образом в силу закона;

к фондовым бумагам, акциям, обеспечительным бумагам, оборотным документам и деньгам;

к судам воздушного и водного транспорта, а также судам на воздушной подушке;

к электроэнергии;

к договорам, в которых обязательства стороны, поставляющей товары заключаются в основном в выполнении работы или в предоставлении иных услуг.

2. ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности в Российской Федерации» (глава 10 «Государственное регулирование внешнеторговых бартерных сделок»);

Осуществление внешнеторговых бартерных сделок предполагает поставку приобретаемых товаров, а также их перевозку и заключение договоров страхования.

Основной документ, регулирующий условия поставки товаров с учетом, в том числе соблюдения таможенных формальностей представлен Международными правилами толкования торговых терминов – ИНКОТЕРМС-2000.