Тема 4. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование на различных уровнях хозяйствования

Сущность инвестиционного рынка. Основные элементы инвестиционного рынка и их взаимосвязь. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей. Принципы и методики определения инвестиционной привлекательности региона. Показатели оценки инвестиционной привлекательности фирмы.

Тема 5. Методы оценки эффективности инвестиций.

Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов. Общий инструментарий инвестиционных расчетов. Статические методы оценки эффективности инвестиций и условия их применения. Среднегодовая норма прибыли и рентабельность проекта. Требования к обеспечению сопоставимости проектов. Динамические методы оценки эффективности инвестиций и условия их применения. Чистая дисконтированная стоимость проекта. Внутренняя норма доходности проекта. Метод аннуитета. Индекс доходности проекта. Оценка рентных платежей. Применение динамических методов при долгосрочном инвестировании. Полный финансовый план инвестиционного проекта. Взаимосвязь риска и доходности проекта. Модель оценки капитальных активов. Модель средневзвешенной стоимости капитала.

Тема 6. Управление портфелем инвестиционных проектов.

Диверсификация риска и принципы портфельного инвестирования. Виды инвестиционных портфелей: портфель реальных активов, портфель инновационных проектов, портфель ценных бумаг. Принципы формирования портфеля реальных проектов. Критерии отбора проектов: доходность, риск, ликвидность. Принципы управления портфелем ценных бумаг. Теория Марковича. Линия рынка капитала. Линия характеристик ценной бумаги. Линия рынка ценных бумаг.

Тема 7. Стратегические аспекты инвестиционной деятельности. Инвестиционная программа фирмы

Роль инвестиционной стратегии в управлении инвестиционной деятельностью предприятия. Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии фирмы. Цели инвестиционной стратегии. Оценка параметров внешней среды и конкурентных преимуществ предприятия. Инвестиционное планирование и инвестиционный контроль. Функции контроллинга в осуществлении инвестиционной стратегии. Оценка эффективности инвестиционной стратегии. Принципы формирования инвестиционной программы. Стоимость капитала как характеристика эффективности инвестиционной программы. Оптимальная инвестиционная программа, минимизирующая стоимость капитала фирмы.

4. Методические указания по выполнению контрольной работы

Методические указания для студентов заочной формы обучения специальности 060400 Финансы и кредит предусматривают выполнение одной контрольной работы, В процессе изучения дисциплины студенты заочной формы обучения выполняют контрольную работу. Выбор варианта контрольной работы осуществляется по двум последним цифрам номера зачетной книжки: предпоследняя цифра указана по вертикали, последняя – по горизонтали. Варианты приведены в таблице.

Например, последние цифры зачетной книжки 38. Тогда для контрольной работы необходимо раскрыть вопрос номер 10 и решить задачи варианта 1.