- •Содержание
- •Индивидуальное задание №1.
- •Исходные данные
- •Порядок выполнения индивидуального задания.
- •Индивидуальное задание № 2.
- •Порядок выполнения индивидуального задания.
- •Анализ обобщающих показателей работы предприятия.
- •Факторный анализ
- •Индексный метод
- •Интегральный метод
- •Статистические методы анализа.
- •Индивидуальное задание №3.
- •Порядок выполнения индивидуального задания.
- •Производственная функция.
- •Динамический анализ.
- •Индивидуальное задание № 4.
- •Порядок выполнения индивидуального задания.
- •Общие требования к отчету по индивидуальным заданиям.
- •Список литературы
- •Приложение 1. Поиск решений в Excel.
- •Пример оптимизация модели с помощью процедуры поиска решения
- •Приложение 2. Линейная регрессия в Excel.
- •Пример использования функции линейн
НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ
ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ УКРАИНЫ
Одесский региональный институт государственного управления
Кафедра управления проектами
ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ
Методические рекомендации к практическим занятиям
по дисциплине «Проектный анализ»
для студентов 1 курса дневной и заочной форм обучения
специальности 8.000003 «Управления проектами»
Одесса – 2011
Проектный анализ: Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине «Проектный анализ» для студентов 1 курса дневной и заочной форм обучения специальности 8.000003 «Управления проектами». Составители: Махуренко Г.С., Бекетова Е.А. – Одесса, ОРИГУ НАГУ при Президенте Украины, 2011. - 37 с.
Рассмотрено и утверждено на заседании кафедры управления проектами
10 июня 2011 года, протокол № 12
Рецензенты:
Постан М.Я.
Заведующий каф. Менеджмента и маркетинга Одесского национального морского университета, д.э.н. проф..
Безверхнюк Т.М.
Заведующий кафедры «Управления проектами» ОРИГУ НАГУ
доктор наук по госуд. управлению, доцент
Рекомендован к печати решением научно-методического совета Одесского регионального института государственного управления НАГУ при Президенте Украины
Протокол № 7 от 22 июня 2011 г.
Содержание
1 Индивидуальное задание №1. 4
1.1 Исходные данные 4
1.2 Порядок выполнения индивидуального задания. 4
2 Индивидуальное задание № 2. 8
2.1 Порядок выполнения индивидуального задания. 8
2.2 Анализ обобщающих показателей работы предприятия. 8
2.3 Факторный анализ 10
2.3.1 Индексный метод 11
2.3.2 Интегральный метод 12
2.4 Статистические методы анализа. 15
3 Индивидуальное задание №3. 18
3.1 Порядок выполнения индивидуального задания. 18
3.2 Производственная функция. 18
3.3 Динамический анализ. 21
4 Индивидуальное задание № 4. 29
4.1 Порядок выполнения индивидуального задания. 29
5 Общие требования к отчету по индивидуальным заданиям. 35
6 Список литературы 36
Приложение 1. Поиск решений в Excel. 37
Приложение 2. Линейная регрессия в Excel. 40
-
Индивидуальное задание №1.
Тема: «Проектный анализ»
Цель: Освоить методы расчета основных показателей для обоснования инвестиционного проекта. Научиться оценивать показатели эффективности, а также научиться анализировать денежный поток от инвестиционной деятельности.
-
Исходные данные
Судоходная компания приобретает судно проекта. Стоимость судна на 40% оплачивается собственными средствами Судоходной Компании, а 60% - за счет кредита, при нулевой ставке НДС. Определить объем чистых денежных поступлений (прибыль/дотации) в течение 25 лет.
Рассчитать срок окупаемости строительной стоимости судна.
Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен.
-
Порядок выполнения индивидуального задания.
Выбор варианта задания определяется преподавателем. В начале курса студенту предоставляются в электронном виде данные для всех индивидуальных заданий.
-
Создать книгу в EXCEL, которая содержит 3 листа.
-
Лист 1 содержит исходные данные варианта, а также: процентная ставка кредитования, коэффициент дисконтирования, ставка НДС.
-
На листе 2 создать таблицу с расчетами денежных потоков для краткосрочного кредита в соответствии с таблицей 1.1. Необходимо выделить 3 раздела: инвестиционная, операционная и финансовая деятельность. Расчеты должны автоматически изменяться при изменении исходных данных на листе 1.
-
На листе 3 создать произвести расчет для денежных потоков при долгосрочном кредите в соответствии с таблицей 1.2.
-
Сделать выводы об эффективности проекта.
-
Если ЧДД инвестиционного проекта оказывается отрицательным – изменить исходные данные: суточные доходы и/или суточные эксплуатационные затраты.
-
Оформить колонтитулы (см.раздел 5).
-
Распечатать все листы в Excel и оформить отчет.
Таблица 1.1. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта (краткосрочный кредит)
Наименование |
|
Ед.изм |
0-й год |
1-й год |
2-й год |
. . . |
25-й год |
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Покупка судна 1 |
K |
долл. |
|
|
|
|
|
Денежный поток Ф1 |
Ф1=-К |
|
|
|
|
|
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Эксплуатац.время |
T |
судосуткии |
|
|
|
|
|
Суточный доход |
f |
долл./сут. |
|
|
|
|
|
Годовой объем дохода |
X=f*T |
|
|
|
|
|
|
Суточные зксплуат.затраты |
c |
долл./сут. |
|
|
|
|
|
Годовые экспл. затpаты |
U=c*T |
|
|
|
|
|
|
Амортизация (20 лет) |
А=К/20 |
|
|
|
|
|
|
Кредит |
D |
|
|
|
|
|
|
Срок кредита (12 лет) |
n |
|
|
|
|
|
|
Погашение долга |
d=D/n |
|
|
|
|
|
|
Остаток кредита |
Dt=D(t-1)-d |
|
|
|
|
|
|
Проценты по кредиту |
i |
|
|
|
|
|
|
Выплата % по кредиту |
ВПt=i*D(t-1) |
|
|
|
|
|
|
Налогооблагаемая пpибыль |
Fн =X-U-A-% |
|
|
|
|
|
|
Налоги |
Rн=0,25*Fн |
|
|
|
|
|
|
Пpибыль после налогооблажения |
Fч=Fн-Rн |
|
|
|
|
|
|
Денежный поток |
Ф2 = Fч + А - d |
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
CC |
долл. |
|
|
|
|
|
Денежный поток Ф3 |
Ф3 = СС |
|
|
|
|
|
|
Сальдо денежного потока Фt |
Фt=Ф1t+Ф2t+Ф3t |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время |
t |
|
0 |
1 |
2 |
|
25 |
Коэффициент дисконтирования |
1/(1+i)t |
|
1,00 |
0,91 |
0,83 |
|
|
Дисконтированное сальдо |
ЧДДt=Фt/(1+i)t |
|
|
|
|
|
|
НАКОПЛЕННЫЙ ЧДДt |
|
|
|
|
|
|
|
Результат проекта Э |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1.2. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта (долгосрочный кредит)
Наименование |
|
Ед.изм |
0-й год |
1-й год |
2-й год |
. . . |
25-й год |
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Покупка судна 1 |
K |
дол. |
|
|
|
|
|
Денежный поток Ф1 |
Ф1=-К |
|
|
|
|
|
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Эксплуатац.время |
Т |
судосутки |
|
|
|
|
|
Суточный доход |
f |
долл./сут. |
|
|
|
|
|
Годовой объем дохода |
X=f*T |
|
|
|
|
|
|
Суточные зксплуат.затраты |
c |
долл./сут. |
|
|
|
|
|
Годовые экспл. затpаты |
U=c*T |
|
|
|
|
|
|
Амортизация (20 лет) |
А=К/20 |
|
|
|
|
|
|
Налогооблагаемая пpибыль |
Fн =X-U-A |
|
|
|
|
|
|
Налоги |
Rн=0,25*Fн |
|
|
|
|
|
|
Пpибыль после налогооблажения |
Fч=Fн-Rн |
|
|
|
|
|
|
Денежный поток Ф2 |
Ф2 = Fч + А |
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
CC |
долл. |
|
|
|
|
|
Кредит |
D |
|
|
|
|
|
|
Срок кредита (12 лет) |
n |
|
|
|
|
|
|
Погашение долга |
d=D/n |
|
|
|
|
|
|
Остаток кредита |
Dt=D(t-1)-d |
|
|
|
|
|
|
Проценты по кредиту |
i=10% |
|
|
|
|
|
|
Выплата % по кредиту |
ВПt=i*D(t-1) |
|
|
|
|
|
|
Денежный поток Ф3 |
Ф3 = СС+D-d- ВП t |
|
|
|
|
|
|
Сальдо денежного потока |
Фt=Ф1t+Ф2t+Ф3t |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время t |
t |
|
0 |
1 |
2 |
|
3 |
Коэффициент дисконтирования |
1/(1+i)t |
|
1,00 |
0,91 |
0,83 |
|
|
Дисконтированное сальдо |
ЧДДt=Фt/(1+i)t |
|
|
|
|
|
|
НАКОПЛЕННЫЙ ЧДДt |
|
|
|
|
|
|
|
Результат проекта Э |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|