2.2.2. Реструктуризация баланса и задолженностей предприятия

В условиях экономического кризиса отечественные пред­приятия испытывают трудности в реализации своей продукции, которая по ценам зачастую не может конкурировать с импортной. В целях выживания предприятия готовы продавать свою продук­цию по заниженным ценам, однако это влечет налоговые санкции со стороны государства. Поэтому возникает проблема снижения расчетной себестоимости путем реструктуризации влияющих на нее статей баланса. Для этого предприятие-пайщик может наряду с денежными и другими средствами внести имущество производственного комплекса в паевой фонд ПО. Это имущест­во переходит на баланс ПО, а предприятие использует это обо­рудование по договору о безвозмездном пользовании. Амортиза­ционные отчисления на износ оборудования берет на себя по­требительское общество, компенсируя расходы за счет паевого взноса предприятия. Далее, используя возможности ПО по эко­номии издержек, предприятие решает вопросы формирования цены с учетом этой экономии и без нарушения законодательст­ва. Параллельно решается задача повышения инвестиционной привлекательности предприятия, так как у него становиться больше возможностей рассчитаться, имея при этом легальный и приличный баланс.

Особенно полезен такой механизм в период внедрения но­вых технологий, когда особенно важно снизить цену на новую продукцию, а вновь закупленное дорогостоящее оборудование отягощает баланс предприятия. После прохождения периода внедрения оборудование возвращается предприятию с мень­шей, чем первоначальная, балансовой стоимостью. Убыток на предприятии при этом возникает на счету "Финансовые вло­жения" и списывается за счет собственных средств. Таким об­разом достигается реструктуризация убытков предприятия при вынужденной реализации продукции по ценам ниже фактиче­ской себестоимости.

При использовании механизмов имущественных взаимо­отношений внутри ПО, появляются возможности для реструк­туризации и других статей баланса предприятия-пайщика.

В последнее время получила распространение схема рест­руктуризации задолженностей предприятий друг перед другом и перед местным бюджетом, при которой организуется "фи­нансовый расчетный дом" (или "вексельный центр", или т.п.) в форме закрытого акционерного общества под эгидой местной администрации. В этом центре консолидируется некоторое имущество, в том числе ценные бумаги, предприятий и созда­ется залоговый фонд, используемый в дальнейшем для полу­чения кредитов или реализации в счет погашения задолженно­стей. Обычно таким фондом распоряжаются банки, стремя­щиеся взять под свой контроль местные финансовые потоки.

Используя механизм ПО, предприятия-дебиторы и креди­торы могут создать свой залогово-гарантийный фонд, имуще­ство которого будет защищено от мер взыскания (в отличие от имущества, внесенного в уставной капитал ЗАО). При этом отпадет потребность в посредничестве местной администрации и банков. Кроме того, в рамках ПО из поступившего имущест­ва может быть создан ликвидный производственный и имуще­ственный комплекс.