- •Учебно-методический комплекс
- •Рабочая программа
- •Лист согласования и утверждения рабочей программы
- •Содержание
- •Рабочая программа Пояснительная записка
- •Календарно-тематический план
- •Тематический план для студентов заочного обучения (на базе среднего специального образования)
- •Тематический план для студентов заочного обучения (на базе высшего образования)
- •Содержание дисциплины
- •Раздел 1. Теоретические основы иностранного инвестирования
- •Тема 1. Понятие, место и роль иностранных инвестиций в инвестиционной деятельности рф.
- •Тема 2 Виды и формы участия иностранного капитала в экономике России
- •Раздел 2 Организационно-правовые основы иностранных инвестиций
- •Тема 1 Нормативно-правовое регулирование иностранных инвестиций в рф
- •Тема 2 Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями
- •Раздел 3 Характеристика иностранных инвестиций в рф
- •Раздел 8 Налогообложение иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями
- •Тема 1. Этапы становления и развития нормативно-правового регулирования иностранного инвестирования в рф План семинарского занятия
- •Список рекомендуемой литературы
- •Тема 2. Гарантии и льготы иностранным инвесторам по закону об иностранных инвестициях в рф План семинарского занятия
- •Список рекомендуемой литературы
- •Тема 3 Условия и порядок заключения концессионных соглашений по закону «о концессионных соглашениях» План семинарского занятия
- •Список рекомендуемой литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Тема 6. Условия таможенного режима и таможенного контроля в особых экономических зонах План семинарского занятия
- •Список рекомендуемой литературы
- •Задания для проведения практических занятий
- •Тема 1 Оценка структуры и динамики поступивших и накопленных иностранных инвестиций в экономику рф и ее регионов по типам, видам деятельности, странам инвесторам
- •Тема 2.Оценка структуры и динамики поступивших прямых иностранных инвестиций по видам и отраслям
- •Тема 3. Порядок применения и оценка системы налогообложения соглашений о разделе продукции в соответствии с Налоговым кодексом рф
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12
- •Вариант 13
- •Вариант 14
- •Вариант 15
- •Вариант 16
- •Вариант 17
- •Вариант 18
- •Вариант 19
- •Вариант 20
- •Вариант 21
- •Вариант 22
- •Вариант 23
- •Контрольная работа №2 «Оценка эффективности реальных международных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования»
- •Задача 15.
- •Задания для самостоятельной работы студентов
- •Тесты Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •2. Тематика рефератов
- •Раздел 1 Теоретические основы иностранного инвестирования
- •Раздел 2 Организационно-правовые основы иностранных инвестиций
- •Раздел 3 Характеристика иностранных инвестиций в рф
- •Раздел 4. Прямые инвестиции в создание коммерческих организаций с иностранными инвестициями
- •Раздел 5. Организация деятельности иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями
- •Раздел 6. Участие иностранного капитала в освоении и использовании
- •Список литературы Законодательные акты и нормативные документы:
- •Учебники и учебные пособия
- •Статьи в периодических изданиях
- •Web-ресурсы
- •Задания для выполнения контрольной работы для студентов заочного обучения вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12.
- •Вариант 13
- •Вариант 14
- •Вариант 15
- •Вариант 16
- •Вариант 17
- •Вопросы для подготовки к экзамену
Вариант 21
Определение объекта обложения при уплате НДПИ на условиях СРП.
а) Как определяется пункт раздела продукции между государством и инвестором?
б) Какие товары и продукция освобождаются от уплаты таможенной пошлины при реализации СРП?
в) Производится ли оценка стоимости добычи нефти и газового конденсата при расчете суммы НДПИ?
3. В течение какого срока заключается соглашение о разделе продукции?
а) в течение месяца после проведения аукциона;
б) в течение полугода после принятия решения;
в) не позднее, чем через год после подготовки его проекта;
г) не позднее, чем через год после создания комиссии.
Вариант 22
Особенности уплаты НДС при выполнении СРП.
а) В чем состоит для государства привлекательность разработки недр на условиях СРП.
б) Роль международного договора при реализации СРП.
в) Может ли процент технологического оборудования российского происхождения, используемого при СРП, в общей его стоимости превышать 70-80 %?
Нетрадиционный способ раздела произведенной продукции по СРП между государством и инвестором предполагает следующие этапы:
а) раздел прибыльной продукции;
б) раздел компенсационной продукции;
в) раздел произведенной продукции;
г) определение общего объема продукции и ее стоимости;
д) передача государству части произведенной продукции;
е) передача инвестору части произведенной продукции.
Вариант 23
Освобождение от уплаты налогов при реализации СРП.
а) Какие факторы влияют на пропорции раздела произведенной продукции между инвестором и государством?
б) Условия уплаты транспортного налога при реализации СРП.
в) Документы, представляемые в налоговые органы при применении специального налогового режима СРП.
При какой схеме раздела продукции на условиях СРП по товарам, ввозимым на территорию РФ, не взимаются таможенные пошлин:
а) традиционный;
б) прямой;
в) в обоих случаях.
Контрольная работа №2 «Оценка эффективности реальных международных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования»
Задача 1.
Определите чистый приведенный доход инвестиционного проекта, годовые потоки наличности которого следующие: минус 8 млн. $, минус 6 млн. $, 4 млн. $, 4 млн. $, 4 млн. $, 4 млн. $, 4 млн. $, 4 млн. $, если норма дисконта 12%.
Год |
Денежный поток |
Диск. множ. 12% |
Дисконтированный поток 12% |
Накопленный денежный поток |
0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
NPV |
|
|
|
|
Задача 2.
Чистый приведенный доход иностранного инвестиционного проекта достигнет 25 млн. долл. с вероятностью 45%, 15 млн. долл. с вероятностью 20%, и минус 15 млн. долл. с вероятностью 35%. Определите: а) ожидаемую чистую текущую стоимость, б) дисперсию, в) среднее квадратическое отклонение (стандарт), г) относительное среднеквадратичное отклонение чистого приведенного дохода.
Задача 3.
Иностранная компания рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками, представленными в таблице. Ликвидационная остаточная стоимость равна 15 млн. долл.
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Денежный поток |
-140 |
35 |
44 |
52 |
52 |
218 |
Задача 4.
Провести оценку эффективности двух инвестиционных проектов (А и Б), которые характеризуются определенными потоками платежей по годам, млн. долл.:
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
А |
-100 |
-150 |
50 |
150 |
200 |
200 |
- |
Б |
-200 |
-50 |
50 |
100 |
100 |
200 |
200 |
Ставка g = 10%
Задача 5.
Рассчитайте NPVиIRRиностранного инвестиционного проекта А, если норма дисконта 18%. Потоки наличности условного проекта А, тыс. долл.
Годы |
Потоки |
Дисконтный множитель 18% |
Дисконтированные потоки 18% |
Накопленные дисконтированные потоки |
1 2 3 4 5 6 7 8 9 |
-15 -70 -56 68 59 47 42 28 23 -4 |
|
|
|
NPVиIRR |
|
|
|
|
Задача 6.
Рассчитать NPVиIRRпо иностранному проекту при норме дисконта 15% исходя из следующих данных, тыс. долл.:
Период |
Чистый денежный доход |
Инвестиции |
0 |
- |
30000 |
1 |
12000 |
6000 |
2 |
12000 |
6000 |
3 |
11200 |
4500 |
4 |
12000 |
6300 |
5 |
12000 |
5800 |
6 |
12000 |
4200 |
7 |
9500 |
2200 |
8 |
11300 |
4800 |
9 |
11300 |
4800 |
Задача 7.
Определите IRRпроекта, у которого разовые инвестиционные затраты составят 8 млн. долл., а доходы по 4 млн. долл. в течение 3 лет.
|
|
10% |
30% |
20% |
25% |
22,5% |
23,75% |
23,125% | |||||||
0 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
-8 |
1 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 8.
Требуется определить значение показателя IRRдля иностранного проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 10 млн. долл. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 3 млн. долл., 4 млн. долл., 7 млн. долл. Значения коэффициента дисконтирования:r= 10%,r= 20%.
Задача 9.
Исходные данные для расчета показателя IRR
Год |
Поток |
Расчет 1 |
Расчет 2 |
Расчет 3 |
Расчет 4 | ||||
r= 10% |
PV |
r= 20% |
RV |
r= 16% |
PV |
r= 17% |
PV | ||
0-й 1-й 2-й 3-й |
-10 3 4 7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 10.
Коммерческая организация с иностранными инвестициями рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн. долл.; срок эксплуатации – 5 лет. Амортизация на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажом линии. Чистый денежный доход прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. долл.): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы в первый год эксплуатации линии составят 3400 тыс. долл. Последующий их ежегодный прирост прогнозируется в размере 3%. Ставка налога на прибыль - 20%; коэффициент рентабельности авансированного капитала-21-22%. «Цена» авансированного капитала – 19%. Руководство организации в соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4 лет. Целесообразен ли данный инвестиционный проект к реализации?
Задача 11.
Проанализировать два альтернативных иностранных инвестиционных проекта с различными денежными потоками и инвестициями, если «цена» капитала компании составляет 10%.
(тыс. долл.)
Проект |
Величина инвестиции |
Денежный поток по годам |
IRR,% |
NPVпри 10% | |
1-й |
2-й | ||||
А |
250 |
150 |
700 |
|
|
Б |
15000 |
5000 |
19000 |
|
|
Задача 12.
В каждой из двух приведенных ниже ситуаций требуется выбрать наиболее предпочтительный международный инвестиционный проект, если «цена» капитала составляет 10%:
а) проект А: - 100; 50; 70;
проект Б: - 100; 30; 40; 60;
б) проект А: - 100; 50; 72;
проект Б: - 100; 30; 40; 60.
Задача 13.
Рассмотреть экономическую целесообразность реализации иностранного инвестиционного проекта при следующих условиях: величина инвестиций – 5 млн. руб.; период реализации проекта – 3 года; доходы по годам (тыс. $) – 200, 200, 2500; текущий коэффициент дисконтирования (без учета инфляции) – 9,5%; среднегодовой индекс инфляции – 5%.
Задача 14.
Коммерческая организация с иностранными инвестициями решила приобрести оборудование стоимостью 12 млн.$. Анализ инвестиционного проекта показал, что он может быть профинансирован на 25% за счет дополнительной эмиссии акций и на 75% за счет заемного капитала. Средняя ставка по кредиту – 18%, а акционеры требуют доходность на уровне 22%. Определите, какой должна быть прибыль и рентабельность инвестиционного проекта.