- •«Московский государственный университет путей сообщения»
- •1. Общая оценка сумм по статьям бухгалтерского баланса и их динамики
- •Сравнительный аналитический баланс, млн.Руб.
- •2. Оценка платежеспособности
- •Баланс ликвидности, млн. Руб.
- •Оценка баланса ликвидности
- •Показатели платежеспособности
- •3. Оценка финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Оценка финансовой устойчивости на основе анализа структуры источников формирования запасов
- •4. Анализ финансовых результатов
- •Общая оценка финансовых результатов
- •Факторный анализ чистой прибыли
- •Рассчитанные эффективные ставки налога на прибыль:
- •Анализ показателей рентабельности
- •5. Комплексная оценка финансового состояния
- •Двухфакторная модель Альтмана
Рассчитанные эффективные ставки налога на прибыль:
Ст1 |
Ст0 |
0,221 |
0,223 |
Наиболее существенные факторы, оказавшие влияние на прибыль до налогообложения по данной таблице это уровень себестоимости, который имеет отрицательное влияние. Положительное влияние оказал рост прочих доходов. На чистую прибыль в большей степени положительно повлияла выручка (7946,7), а вот уровень себестоимости снизил показатель чистой прибыли.
Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 4.3.
Таблица 4.3
Анализ показателей рентабельности
№ п/п |
Наименование Показателя |
Значение | ||
Отчет |
Базис |
Темп роста, % | ||
1. |
Рентабельность продаж, % |
8,51 |
7,80 |
109,131 |
2. |
Рентабельность активов по EBIT, % |
17,06 |
14,65 |
116,439 |
3. |
Рентабельность собственного капитала, % |
28,23 |
25,31 |
111,552 |
4. |
Оборачиваемость активов |
2,16 |
2,03 |
106,247 |
5. |
Мультипликатор капитала (коэффициент финансовой активности) |
2,13 |
2,22 |
95,654 |
6. |
Налоговый корректор (1-Ст) |
0,779 |
0,777 |
100,156 |
Сравнивая рентабельность активов с индексом инфляции 6-7% 2013 года, можно сказать, что у организации доходность от вложений в активы положительная, то есть деятельность была эффективна. Такая организация привлекательна как средство для инвестиций. А сравнивая данные, можно заметить, что цифра рентабельности собственного капитала увеличилась в 2013 году, а также больше индекса инфляции, что положительно для АО «Магнит». Смотря на показатель оборачиваемости активов, я полагаю, что оборот активов увеличился. Рентабельность продаж отражает внешние условия, то есть в отчетном периоде коэффициент выше, что хорошо, а коэффициент оборачиваемость активов показывает, что в 2013 году организация поработала хорошо, по сравнению с 2012 годом.
5. Комплексная оценка финансового состояния
Альтманом была разработана упрощенная двухфакторная
Модель (табл. 5.1):
=-0,3877-1,0736*+5,79*ДЗС;
- коэффициент текущей ликвидности;
- доля заемных средств = 1-Коэффициент автономии.
Таблица 5.1
Двухфакторная модель Альтмана
Наименование коэффициента |
2013 год |
2012 год |
Коэффициент Альтмана |
2,678 |
2,797 |
Отрицательное значение R соответствует вероятности банкротства меньше 50%, положительное – больше 50%, а если равно нулю, то банкротство равно этому проценту.
В случае ОАО «Магнит» вероятность банкротства больше 50%. Здесь необходимо посмотреть динамику. Снижение значения коэффициента текущей ликвидности в 2013 г. значительно увеличило формальный риск банкротства. В целом показатели совпадают с действительностью.