Использование Резервного Фонда
Средства Резервного фонда могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.
Предельный объем использования средств Резервного фонда для финансового обеспечения нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете .
С 1 января 2010 г. до 1 января 2014 г. средства Фонда не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.
Использование средств Резервного фонда на досрочное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации ориентировано на снижение долговой нагрузки федерального бюджета за счет незапланированных доходов федерального бюджета и экономию средств федерального бюджета за счет сокращения расходов на обслуживание долговых обязательств Российской Федерации.
Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2014 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.
Ответ на тестовый вопрос Б) теории «балансирования дефицита бюджета в экономическом цикле
16 вопрос Может ли Банк России предоставить Минфину РФ кредит на погашение дефицита бюджета, в том числе за счет Золотовалютных резервов? Может ли Банк России купить облигации Минфина РФ при их размещении?
Согласно Статье 22 ФЗ о ЦБ РФ № 86-ФЗ Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов.
Согласно Статье 92 Бюджетного кодекса РФ. Пункт 2. Кредиты Центрального банка Российской Федерации, а также приобретение Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг Российской Федерации при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета.
Согласно Статье 92.1 БК РФ Пункт 5. Кредиты Центрального банка Российской Федерации, а также приобретение Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита соответствующего бюджета.
Вопрос 15 Роль, значение, объем и структура государственных гарантий Российской Федерации
На текущем этапе развития российской экономики государственные гарантии играют все более значительную роль, выступая в качестве важного инструмента посткризисной экономической политики.
В последнее время многие, если не большинство программных документов (отраслевых стратегий, федеральных целевых программ, «дорожных карт» и т.п.) содержат ссылки на государственные гарантии Российской Федерации как главное условие привлечения денежных ресурсов для финансирования проектов в сфере модернизации экономики, инфраструктуры, частно-государственного партнерства, поддержки экспорта высокотехнологичной отечественной продукции.
Рис. 1. Планируемое предоставление гарантий Российской Федерации в 2011 г., %
Структура программы предоставления государственных гарантий Российской Федерации на 2011 год, представленная на рис. 1, наглядно отражает текущие особенности использования данного инструмента господдержки: высокая доля гарантий по различным инвестиционным проектам (в том числе на реализацию инвестиционных проектов в Северо-Кавказском федеральном округе, в том числе в Чеченской Республике), появление новых видов гарантий, предоставляемых в целях реализации государственного оборонного заказа, значительный объем гарантий по обязательствам крупных государственных компаний (ОАО «РОСНАНО», ОАО «АИЖК»).
В федеральном бюджете на 2011 год предусмотрено предоставление государственных гарантий Российской Федерации в общем объеме около 551,1 млрд. руб. (рис. 2).
Рис. 2. Объем предоставления государственных гарантий Российской Федерации, млрд. руб.
Принятие обязательств по государственным гарантиям оказывает существенное влияние на основные параметры федерального бюджета. Объем предоставленных гарантий формирует условные обязательства государства и включается в общий объем государственного долга Российской Федерации. Таким образом, увеличение объема гарантийных обязательств непосредственно влияет на рост государственного долга, расходы бюджета и источники покрытия его дефицита.
При этом на стадии формирования бюджетных проектировок (планирования объема предоставления гарантий) обеспечение точности прогноза величины бюджетных ассигнований на исполнение данного вида условных обязательств крайне затруднено в связи с неопределенностью условий сделок (проектов), которым оказывается государственная поддержка. Эта особенность значительно осложняет бюджетное планирование как на короткий период, так и в долгосрочной перспективе.
Объем государственного долга Российской Федерации по государственным гарантиям имеет устойчивую тенденцию к росту (рис. 3), причем темпами, существенно превышающими темпы прироста государственного долга по ОФЗ.
Рис. 3. Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации по государственным гарантиям, млрд. руб.
Если в 2009 году на долю госгарантий приходилось около 8,6% всех долговых обязательств Российской Федерации (рис. 4), то в 2011 г. этот показатель увеличится до 17,5% при устойчивой тенденции к росту во все последующие годы.
Рис. 4. Доля государственных гарантий Российской Федерации в общем объеме государственного долга Российской Федерации, %
Как следствие, объемы предусматриваемых в федеральном бюджете средств на исполнение государственных гарантий Российской Федерации также стремительно растут (рис. 5).
Рис. 5. Объем исполнения государственных гарантий Российской Федерации, млрд. руб.
При этом уже в 2014 году сумма прямых расходов федерального бюджета по исполнению госгарантий, то есть расходов, невозмещаемых впоследствии в связи с отсутствием у Российской Федерации прав требования к должникам, допустившим нарушение своих финансовых обязательств, может достичь 57,5 млрд. руб.
Учитывая изложенное, представляется, что в планируемом периоде формирование и реализацию долговой политики необходимо осуществлять, исходя из того, что, во-первых, интенсивные методы применения госгарантий себя исчерпали, и, во-вторых, накопленный по ним долг требует применения усовершенствованных подходов к оказанию государственной гарантийной поддержки, имея в виду решение задачи модернизации управления условными обязательствами федерального бюджета.
Последствия нарушения процедуры предоставления муниципальной гарантии и формы муниципальной гарантии.
Бюджетное законодательство прямо предусматривает правовые последствия нарушения формы муниципальной гарантии – ее ничтожность (п.3 ст.115 БК РФ).
Для нарушений процедуры предоставления гарантий такие установления отсутствуют, однако квалификацию таких нарушений содержит арбитражная практика, например: - предоставление гарантии в размере, превышающем 0,01% расходов соответствующего бюджета при условии, что эта гарантия прямо не поименована в бюджете, влечет ее ничтожность (Постановление ВАС РФ от 22.06.2006 № 23, Постановление ФАС УО от 21.05.2007 N Ф09-2463/07-С5 по делу N А47-2988/06); - невыполнение обязанности по проверке финансового состояния получателя гарантии не влечет недействительность самой гарантии (Постановление Президиума ВАС РФ от 23.05.2006 № 975/06). - и др.
С 01.01.2008 БК РФ содержит более детальную регламентацию муниципальных гарантий, поэтому возможно в будущем признание со стороны суда нарушений этих новых правил основаниями для признания сделок по предоставлению муниципальных гарантий ничтожными со ссылкой на ст.168 ГК РФ (недействительность сделки не соответствующей закону или иным правовым актам). В частности, возможно изменение арбитражной практики по отношению к случаями, когда муниципальные финансовые органы по каким-либо причинам не проводят анализ финансового состояния принципала.
Ответственность за нарушение бюджетного законодательства в части предоставления и исполнения муниципальных гарантий.
Специальной ответственности за нарушение бюджетного законодательства в части предоставления и исполнения муниципальных гарантий КоАП РФ, БК РФ, УК РФ не устанавливают. В связи с этим ответственность должностных лиц может наступать в том случае, если в ходе (в результате) предоставления и исполнения муниципальной гарантии совершаются другие правонарушения (имеются составы таких правонарушений). Например, нецелевое использование (расходование) бюджетных средств, злоупотребление должностными полномочиями, халатность и т.д.
22 вопрос. С какой целью создан Резервный фонд? В каких целях используется золотовалютный фонд? Какой из фондов предназначен для регулирования размера дефицита бюджета, а какой для регулирования объема денежной массы?
Резервный фонд Российской Федерации сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния России.
Резервный фонд является частью средств федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет (т.е. для регулирования размера дефицита бюджета).
Резервный фонд способствует стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов.
Резервный фонд фактически заменил собой Стабилизационный фонд Российской Федерации. В отличие от Стабилизационного фонда Российской Федерации помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа.
Максимальный размер Резервного фонда закреплен на уровне 10 % прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта Российской Федерации.
Золотовалютные фонд (точнее золотовалютные резервы) — внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса (т.е. для регулирования объема денежной массы), для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей.
К средствам в иностранной валюте относится:
наличная иностранная валюта;
остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе - депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах;
долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже "АА-", и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
Пересчет в доллары США осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю.
Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства России по состоянию на отчётную дату. Часть Резервного фонда РФ и Фонда национального благосостояния, номинированные в иностранной валюте и размещенные Правительством РФ на счетах в Банке России, является составляющей международных резервов РФ. Финансовые требования Банка России и Правительства РФ к резидентам, выраженные в иностранной валюте, не включаются в состав международных резервов РФ.
При прочих равных предпочтение даётся валюте с большей доходностью. Так Центральный банк Российской Федерации начал диверсифицировать международные резервы в 2003 году. В структуре резервов появился евро, вслед за ним должен был прибавиться швейцарский франк. Но вместо франка в резервы включили английские фунты стерлингов. С апреля 2011 года по март 2012г в портфеле международных резервов ЦБ доллар США приносил 0,88% годовых, евро – 2,26, а фунты стерлингов – 1,5%, канадский доллар 1,87%.
