1 вопрос1. Международный валютный фонд /МВФ/ ожидает в России в этом году экономического роста в 3,7 % ВВП. На будущий год, по его прогнозам, темпы роста должны остаться почти такими же - 3,8 %. Новый прогноз МВФ для России чуть хуже предыдущего. Летом назывались цифры роста в 2012-2013 гг на уровне 3,9-4 %. В примечаниях к таблицам сказано, что рост в России обусловлен прежде всего "внутренним спросом, опирающимся на политику расширения бюджетных расходов и возобновление роста кредита". Фонд рекомендует Москве "воспользоваться нынешними все еще благоприятными экономическими условиями для восстановления фискальных политических "буферов".

Всемирный банк (ВБ) понизил оценку по росту валового внутреннего продукта (ВВП) России в 2012г. до 3,5% с 3,8%, прогнозировавшихся в июне 2012г. Такая информация следует из октябрьского доклада ВБ об экономике России. Прогноз по росту ВВП РФ на 2013г. также понижен - до 3,6% с ранее ожидавшихся 4,2%.

Таким образом, прогноз Всемирного банка по росту ВВП РФ в 2012г. совпал с официальным прогнозом российских властей. Министерство экономического развития РФ также прогнозирует, что по итогам 2012г. ВВП России вырастет на 3,5%. При этом в 2013г., по прогнозу министерства, рост российской экономики составит 3,7%. Напомним, в 2011г. экономика РФ выросла на 4,3%.

Как отмечают эксперты Всемирного банка, корректировка прогноза по росту российской экономики вызвана низким урожаем в сельском хозяйстве и ухудшением мировой конъюнктуры. "Во второй половине 2012г. экономический рост РФ должен замедлиться под влиянием негативных эффектов базы, повышения уровня инфляции, засухи в сельском хозяйстве и низкой активности мировых рынков", - говорится в докладе Всемирного банка. По прогнозу ВБ, падение производства зерна в РФ, обусловленное засухой, приведет к сокращению объема российского ВВП в 2012г. на 0,2 процентного пункта.

Расходы федерального бюджета в 2013 году составят около 20% ВВП, то есть останутся на уровне значительно превышающим докризисный, сообщил министр финансов Антон Силуанов. При этом деньги на здравоохранение, образование, на повышение зарплат бюджетникам, а также на индексацию пенсий в соответствии с указами президента Путина найти все равно придется. При чем основное бремя по финансированию ляжет на регионы (1,5 трлн.руб. должны найти регионы: 328 миллиардов рублей в 2013 году, 479 миллиардов рублей - в 2014 году, 673 миллиарда рублей - в 2015 году. Объем расходов субъектов РФ вырастет примерно на 1 триллион рублей и в 2013 году составит 9,1 триллиона рублей. Общий дефицит бюджетов субъектов составит 120,8 миллиарда рублей. По расчетам Минэкономразвития, их доходная база может вырасти за три года на 2,8 трлн рублей). То есть расходы не сильно увеличились.

• Расходы увеличены не сильно, и почти подо все подведены дополнительные статьи доходов. Но на самом деле, как бы Минфин не сопротивлялся, но бюджетные расходы в процентах от ВВП сейчас существенно больше, чем они были до кризиса. Своими текущими госрасходами мы сейчас очень сильно стимулируем экономику. Росту это уже не помогает. Минэкономразвития считает, что надо еще больше накачивать экономику деньгами. Рост ВВП - любой ценой.

• Если не сдерживать расходы, то придется выходить на рынок заимствований: будет расти внешний долг, а госзаимствования на внутреннем рынке лишат нашу экономику так необходимых ей для роста средств - больше кредитов никому не достанется.

• "Рост государственного спроса приводит к росту экономики, - согласился Силуанов с Белоусовым, - Но, хочу заметить, что рост расходов не всегда коррелирует с аналогичными темпами экономического роста".

• У Минфина есть одна задача - по возможности не наращивать текущие расходы.

• У Минэкономики цель другая - увеличить рост ВВП. Если ничего не менять - институциональную среду, инвестиционный климат (а в возможность масштабных улучшений по этим направлениям в ведомстве Белоусова, видимо, не верят), то экономический рост можно получить только за счет наращивания госрасходов.

Дополнительные деньги может дать только быстрый экономический рост, пытался доказать глава Минэкономразвития Андрей Белоусов.

Министр экономического развития Белоусов считает, что 7% - слишком высокий потолок, его Резервный фонд достигнет только в 2017 году. А деньги на инфраструктуру надо искать уже сейчас. Глава Минэкономразвития потребовал снизить планку наполнения Резервного фонда до 5% ВВП. Как вариант дополнительного источника финансирования расходов.

Лучший способ пополнения бюджета - сделать так, чтобы экономика росла. Прогнозы правительства сейчас исходят из того, что экономика будет расти на 3,5-3,7% в следующем году.

2 вопрос 2. В 2011г. внутренние займы Минфина РФ составили 1,3 триллиона рублей. Это – абсолютный рекорд за весь постсоветский период. В 2012г. планируется продать ОФЗ на 1,8 триллиона рублей. Как можно объяснить, почему потребовался дополнительный источник финансирования расходных обязательств государства?

Точного ответа я не нашла, но думаю, что продажа ОФЗ предназначена для финансирования дефицита федерального бюджета (в 2012 году он запланирован в размере 876 588 787,1 тыс. рублей), а также для погашения ранее принятых долговых обязательств.

Кроме того, Минфин планирует сократить объем внутренних заимствований с 1,8 до 1,3 трлн. рублей.

"Мы полагаем, что по ожидаемой оценке достаточно эффективно на рынке, если не будет сильного ухудшения экономической ситуации, можно будет взять 1,3 триллиона рублей", - сказала замминистра финансов Татьяна Нестеренко на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам.

Она напомнила, что ранее в законе о бюджете на текущий год был предусмотрен предельный объем заимствований на уровне 1,8 триллиона рублей. Поправками к закону о бюджете, одобренными в понедельник профильным комитетом Госдумы, предполагается сократить заимствования на 500 миллиардов рублей за счет дополнительных нефтегазовых доходов бюджета.

"Ликвидность рынка, ход размещения, который нам примерно дает в одном аукционе около 20 миллиардов рублей, говорит о том, что до конца года без существенного увеличения доходности по государственным ценным бумагам нам будет очень проблематично взять с рынка 1 триллион 800 миллиардов рублей", - пояснила Нестеренко, объясняя решение направить дополнительные доходы бюджета на замещение заимствований. "Поэтому первый шаг мы предлагаем - заместить заимствования и сделать уже сейчас, не пересматривать параметры бюджета, не пересматривать расходы, а направить часть нефтегазовых доходов в замещение тех объемов, которые есть у нас в законе о федеральном бюджете", - сказала Нестеренко. "Это делает нам более устойчивой конструкцию бюджета с точки зрения источников исполнения по расходам, а второе - это делает более согласованной позицию правительства и Центрального банка с точки зрения ликвидности на рынке", - добавила замминистра.

"ЦБ здесь тоже поддерживает предложение министерства финансов о том, что здесь, конечно, нужно оставить ликвидность в большем объеме, а не переводить ее через заимствования в федеральный бюджет", - добавила Нестеренко.

Вопрос 5 103 бк рф ключевые пункт 2 и 4 Статья 103. Осуществление государственных и муниципальных заимствований

1. Под государственными заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации.

2. Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.

3. Под государственными внутренними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика, выраженные в валюте Российской Федерации.

4. Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Другими словами, Целью проведения заимствований является получение органами власти и органами местного самоуправления в свое распоряжение дополнительных финансовых средств, которые они могли бы направить на финансирование мероприятий, не обеспеченных доходами, или осуществление программ экономического и социального развития.

2 часть. Государственные внешние заимствования Российской Федерации используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Согласно статье 106 Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований в текущем финансовом году с учетом положений статьи 104 настоящего Кодекса не должен превышать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финансирование дефицита соответствующего бюджета и (или) погашение долговых обязательств соответствующего бюджета.

Предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

Ст 106 п.5. Правительство Российской Федерации вправе осуществлять внешние (внутренние) заимствования в объеме свыше установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних заимствований, если при этом оно осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Статистические данные: "Чистое" привлечение денежных средств на внутреннем и мировом финансовых рынках в течение 2013-2015 годов составит 3 триллиона 336,4 миллиарда рублей, в том числе: в 2013 году – 1,376 триллиона рублей, в 2014 году – 1,249 триллиона рублей и в 2015 году – 711,4 миллиарда рублей. При этом доля внутреннего долга в совокупном объеме госдолга к концу 2015 года практически достигнет 80% при соответствующем снижении доли внешнего долга. Таким образом, совокупный объем государственного долга России достигнет к концу 2015 года 14,4% ВВП с 11,8% ВВП на конец 2012 года (2013 - 13,7% ВВП, 2014 - 14,7% ВВП).

ЗАНИМАЙ И СБЕРЕГАЙ

В документе отмечается, что на 2013-2015 годы государственные заимствования запланированы в объеме, превышающем дефицит федерального бюджета. "Это позволит воздержаться от траты Резервного фонда и пополнить его за счет части нефтегазовых доходов", - говорится в основных направлениях бюджетной политики. В случае развития кризисных тенденций в мировой экономике условия заимствований на долговых рынках для России, как и для многих суверенных заемщиков, значительно ухудшатся. При самом негативном сценарии долговой рынок может быть фактически "закрыт", что не позволит привлечь средства в нужных объемах на приемлемых условиях, объясняется в документе.

"В такой ситуации возможно будет отказаться от пополнения Резервного фонда, а при самом негативном сценарии – использовать накопленные в фонде средства для исполнения расходных обязательств бюджета", - говорится в основных направлениях бюджетной политики. В целом расходование накопленных в суверенных фондах нефтегазовых доходов негативно влияет на макроэкономическую стабильность страны (инфляцию, валютный курс) и является фактором, непосредственно влияющим на привлекательность российской экономики для иностранных инвесторов.

"Иными словами, сохранение фондов - залог более широких возможностей для привлечения Российской Федерацией заемных ресурсов на благоприятных условиях в будущем. При относительно спокойной ситуации в экономике и на финансовых рынках целесообразно воздерживаться от трат Резервного фонда, стремясь занимать на рынке на благоприятных условиях. Эту стратегию можно назвать "занимай и сберегай".