Задача 2. На предстоящий год предприятие планирует реализовать продукцию на сумму 950 тыс. руб., при этом переменные издержки составят 665 тыс. руб., а постоянные – 190 тыс. руб. Определите:
Насколько изменится прибыль предприятия, если произойдет снижение объема реализации на 20%?
Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишиться прибыли и окажется в точке безубыточности?
Задача 3. Ежемесячно предприятие продает 2500 изделий по цене 500 руб. / шт. Переменные затраты составляет 60% цены изделия. Постоянные затраты – 250 тыс. руб. Определить, сколько единиц необходимо продать, чтобы получить прибыль 200 тыс. руб. дополнительно.
Задача 4. Условно-постоянные годовые расходы в компании равны 120 тыс. руб., отпускная цена единицы продукции – 160 руб., переменные расходы на единицу продукции – 100 руб.
Рассчитайте точку безубыточности в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если: а) постоянные расходы увеличатся на 15%; б) отпускная цена возрастет на 20 руб.; в) переменные расходы возрастут на 10%.
Задача 6.По исходным данным определите:
Уровень эффекта операционного рычага.
Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 20%.
Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишится прибыли и окажется в точке порога рентабельности.
Исходные данные для расчета:
|
- выручка от реализации |
- 1725 млн. рублей |
|
- переменные издержки |
- 1207 млн. рублей |
|
- валовая маржа |
- 518 млн. рублей |
|
- постоянные издержки |
- 345 млн. рублей |
|
- прибыль |
- 173 млн. рублей |
Задачи–2
Задача 1. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала по приведенным ниже данным:
Кредиторская задолженность 500 тыс. руб.
Долгосрочные кредиты 500 тыс. руб.
Облигации предприятия 300 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль 300 тыс. руб.
Привилегированные акции 200 тыс. руб.
Обыкновенные акции 500 тыс. руб.
Процентная ставка по долгосрочному кредиту 20%
Купонная ставка по облигациям 15%
Уровень дивидендных выплат по обыкновенным акциям 2%
Ожидаемый рост дивидендных выплат 2%
Величина дивиденда по одну привилегированную акцию 500 руб.
Номинал привилегированной акции 10 тыс. руб.
Налог на прибыль 20%
Задача 2. Используя исходные данные двух предприятий имеющих различную структуру капитала, определить эффект финансового рычага по европейской и американской концепции.
Таблица
Экономические показатели предприятий
|
Показатель |
Предприятие А |
Предприятие Б |
|
Всего сумма используемого капитала |
1000 тыс. руб. |
2000 тыс. руб. |
|
в том числе: |
|
|
|
- собственный капитал |
800 тыс. руб. |
1000 тыс. руб. |
|
- заемный капитал |
200 тыс. руб. |
1000 тыс. руб. |
|
Коэффициент валовой рентабельности |
20% |
20% |
|
Средний процент за кредит |
15% |
15% |
|
Налог на прибыль |
20% |
20% |
Задача 3. Предприятие имеет следующие источники средств:
Кредиты и займы (долгосрочные) 250 тыс. руб.
Средняя процентная ставка за кредит 20%
Обыкновенные акции 5 тыс. руб.
Количество обыкновенных акций 300 шт.
Величина дивиденда по одну акцию 250 руб.
Ожидаемый рост дивидендных выплат 3%
Ставка рефинансирования 15%
Налог на прибыль 20%
Нераспределенная прибыль 250 тыс. руб.
Кредиторская задолженность 500 тыс. руб.
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала.
Задача 4. Соотношение заемного и собственного капитала у предприятия 50 / 50, при таком соотношении оно имеет валовую прибыль 90 тыс. рублей, проценты за кредит составляют 30 тыс. руб. Величина собственного капитала 300 тыс. рублей.
Предприятие решило увеличить в 2 раза величину заемного капитала, при этом валовая рентабельность вырастет на 2%, но проценты за пользование кредитом вырастут до 15%. Определите, выгодно ли предприятию принятие данного решения.
Задача 5. На начало года предприятие имело величину совокупного капитала 500 тыс. рублей, из них 200 тыс. рублей – заемный капитал, проценты за его пользование равны 15%. Валовая прибыль, полученная в предыдущем году, составила 100 тыс. рублей.
В течение года сумма заемных средств увеличилась на 400 тыс. рублей, процент за кредит остался прежним. Величина валовой прибыли составит 198 тыс. рублей.
Рассчитайте, как повлияло изменение заемного капитала и валовой прибыли на деятельность предприятия.
Задача 6. Предприятие имеет следующие данные:
Кредиты и займы (долгосрочные) 300 тыс. руб.
Средняя процентная ставка за кредит 21%
Рыночная стоимость обыкновенной акции 3 тыс. руб.
Количество обыкновенных акций 500 шт.
Величина дивиденда по одну акцию (рост не предвидится) 175 руб.
Нераспределенная прибыль 150 тыс. руб.
Ставка рефинансирования 15%
Налог на прибыль 20%
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала.
Задача 7. По исходным данным рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала:
Собственный капитал 700 тыс. руб.
Стоимость собственного капитала 10%
Номинал облигации 2000 руб.
Количество выпущенных облигаций 1000 шт.
Кредиторская задолженность 150 тыс. руб.
Купонная ставка по облигациям 15%
Нераспределенная прибыль 150 тыс. руб.
Ставка рефинансирования 15%
Налог на прибыль 20%
Задача 8. По исходным данным рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала:
Собственный капитал 200 тыс. руб.
Стоимость собственного капитала 10%
Краткосрочные кредиты и займы 300 тыс. руб.
Долгосрочные кредиты и займы 200тыс. руб.
Процент по краткосрочному кредиту 18%
Процент по долгосрочному кредиту 21%
Кредиторская задолженность 150 тыс. руб.
Ставка рефинансирования 15%
Налог на прибыль 20%
Задача 9. Соотношение заемного и собственного капитала у предприятия 60 / 40, при таком соотношении оно имеет валовую прибыль 150 тыс. рублей, проценты за кредит составляют 60 тыс. рублей, величина собственного капитала 400 тыс. рублей.
Определите эффект финансового рычага.
Задача 10. На начало года предприятие имело величину совокупного капитала 1000 тыс. рублей, из них 400 тыс. рублей – заемный капитал, проценты за его пользование равны 20%. Валовая прибыль, полученная в предыдущем году, составила 150 тыс. рублей.
Определите эффект финансового рычага.
Задача 11. Определит на каком предприятии эффект финансового левериджа выше.
Таблица 11.7
Экономические показатели предприятий
|
Показатель |
Предприятие А |
Предприятие Б |
|
Общая стоимость активов предприятия |
1500 тыс. руб. |
1500 тыс. руб. |
|
Валовая прибыль |
300 тыс. руб. |
150 тыс. руб. |
|
Коэффициент финансового левериджа |
0,6 |
0,8 |
|
Средний процент за кредит |
25% |
25% |
|
Налог на прибыль |
20% |
20% |
Задача 12. На конец отчетного года предприятие имеет следующие данные:
Валовая рентабельность 25%
Заемный капитал 1000 тыс. руб.
Собственный капитал 800 тыс. руб.
Средний процент за кредит 21%
Налог на прибыль 20%
Предприятие решило увеличить заемный капитал на 300 тыс. руб., проценты по кредиту в данном случае возрастут до 23%.
Определите, правильное ли решение принимает руководство.
Задача 13. На конец отчетного года предприятие имеет следующие данные:
Валовая рентабельность 26%
Заемный капитал 1500 тыс. руб.
Собственный капитал 1500 тыс. руб.
Средний процент за кредит 24%
Налог на прибыль 20%
Предприятие решило уменьшить заемный капитал на 30%, проценты по кредиту в данном случае не изменятся, но возрастет на 2% валовая рентабельность.
Определите, правильное ли решение принимает руководство.
Тесты
1. По характеру поведения различают:
а) постоянные и переменные издержки;
б) постоянные и прямые издержки;
в) косвенные и переменные издержки;
г) косвенные и прямые издержки.
2. По факту отнесения на себестоимость различают:
а) переменные и постоянные издержки;
б) переменные и косвенные издержки;
в) прямые и постоянные издержки;
г) прямые и косвенные издержки.
3. Переменные издержки – это:
а) издержки, которые не меняются, когда меняется уровень производства и продаж за какой-то определенный период времени;
б) издержки непосредственно связанные с производством и реализацией конкретного вида продукции;
в) издержки связанные с производством одновременно нескольких видов продукции, так что невозможно непосредственно выделить ту часть издержек, которая приходится на конкретный вид продукции;
г) издержки, которые меняются прямо пропорционально увеличению или уменьшению объема производства и продаж.
4. Издержки, связанные с продажей продукции – это:
а) сумма затрат, понесенных предприятием на приобретение сырья и комплектующих материалов;
б) сумма затрат на оплату труда основного производственного персонала, непосредственно связанного с производством готового продукта;
в) сумма затрат на обслуживание производства на предприятии;
г) сумма затрат предприятия, связанные с сохранением готовой продукции на складе, продвижением товара на рынок и доставкой товара потребителю;
д) сумма затрат, связанных с общим управлением предприятием.
5. Сущность метода поглощения затрат заключается в том, что:
а) все производственные издержки (переменные и постоянные) относятся на себестоимость произведенной продукции и, следовательно, пропорционально распределяются между реализованной продукцией и продукцией, оставшейся на складе;
б) все затраты подразделяются на переменные и постоянные, при этом переменные затраты относятся на произведенную продукцию, а постоянные затраты относятся на реализованную продукцию.
6. Какое из ниже перечисленных неравенств верное:
а) маржинальная прибыль < валовая прибыль < чистая прибыль;
б) маржинальная прибыль > валовая прибыль > чистая прибыль;
в) маржинальная прибыль > валовая прибыль = чистая прибыль;
г) маржинальная прибыль = валовая прибыль > чистая прибыль.
7. Запас прочности характеризует:
а) размера возможного увеличения объема реализации продукции при благоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность;
б) размера возможного снижения объема реализации продукции при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность;
в) размера возможного снижения переменных издержек при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность;
г) размера возможного снижения постоянных издержек при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность.
8. Какое определение «Точки безубыточности» неверно:
а) это критический объем продаж («мертвая точка»);
б) это объем реализации, при котором предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли
в) это объем реализации, который обеспечивает получение целевой прибыли;
г) это объем реализации, при котором маржинальная прибыль равна постоянным издержкам.
9. Производственные накладные издержки – это:
а) сумма затрат предприятия, связанные с сохранением готовой продукции на складе, продвижением товара на рынок и доставкой товара потребителю;
б) сумма затрат на обслуживание производства на предприятии;
в) сумма затрат на оплату труда основного производственного персонала, непосредственно связанного с производством готового продукта;
г) сумма затрат, понесенных предприятием на приобретение сырья и комплектующих материалов;
д) сумма затрат, связанных с общим управлением предприятием.
10. Прямые издержки – это:
а) издержки связанные с производством одновременно нескольких видов продукции, так что невозможно непосредственно выделить ту часть издержек, которая приходится на конкретный вид продукции;
б) издержки, которые не меняются, когда меняется уровень производства и продаж за какой-то определенный период времени;
в) издержки, которые меняются прямо пропорционально увеличению или уменьшению объема производства и продаж;
г) издержки непосредственно связанные с производством и реализацией конкретного вида продукции.
11. Что относится к недостаткам АВС – метода:
а) увеличивает число учетных единиц, используемых для аккумуляции накладных расходов;
б) известная произвольность в выборе базового показателя;
в) изменяет восприятие менеджером многих видов накладных расходов;
г) изменяет базу, использующуюся для начисления накладных расходов на продукцию.
12. Эффект операционного левериджа – это:
а) зависимость прироста объема реализации от прироста прибыли;
б) зависимость прироста прибыли от прироста объема реализации;
в) объем реализации, при котором маржинальная прибыль равна постоянным издержкам;
г) размера возможного снижения объема реализации продукции при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность.