11. Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ)

Финансовое состояние значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, какой доход приносят активы.

Для оценки деловой активности необходимо сравнить темпы изменения прибыли (Т^р) с изменением объема продаж (Т^Q), и изменения активов (Т^A)

Оптимальным является соотношение: Т^р>Т^Q>Т^A>100%

Данное соотношение означает:

1. Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, что свидетельствует об отношении себестоимости

2. Объем продаж увеличивается более высокими темпами, чем активы предприятия, т.е. ресурсы, используются более эффективно.

3. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущими периодами.

На основе анализа данных 1-го раздела «Внеоборотные активы» можно определить стратегию предприятия в отношении долгосрочного вложения

1. Высоки удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных и высокая доля их прироста свидетельствует об инновационном характере стратегий.

2. Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

3. Когда наибольшая часть внеоборотных активов представляется основными средствами - это характеризует увеличение основной деятельности предприятия.

12. Анализ динамики, состава и структуры источников средств предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ)

Приобретение имущества может осуществляться за счет собственных средств собственных и заемных средств. Оценка динамики, состояния и структуры источника собственных и заемных средств производится по данным баланса.

В состав собственных средств входит:

• Уставный капитал (вклад учредительный в имущество при его создании)

• Переоценка внеоборотных активов

• Добавочный капитал (прирост стоимости имущества в результате безвозмездного получения имущества, получения эмиссионного дохода идр)

• Резервный капитал

• Нераспределенная прибыль

• Доходы будущего периода (стр.1530 доходы, резервы стр.1540)

К заемным средствам относятся:

• Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты)

• Краткосрочные обязательства (Кредитор, задолженность и прочие обязательства)

Собственные средства = стр.1300+стр.1530+стр.1540

Заемные средства = стр.1400+стр.1510+стр.1520+стр.1550

Анализ состава и структуры источников начинают с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры.

13. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Четыре типа финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость – способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования как собственными, так и заемными.

Для характеристики источников формирования запаса используются несколько абсолютных показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реализации собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочными дебиторскими задолженностями.

E^c = И^c-(F+ДЗдолг)

2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемые из предыдущих показателей путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств (т.е. итог 4 раздела долгосрочных обязательств)

Е^T = E^C+K^T

3. Общая величина основных источников формирования запасов равная сумме долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и долгов.

E^∑ = E^T+K^t

3-м показателям формирования запасов соответствует, 3 показателя обеспеченности запасов и их формирование

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств, равным разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов

± E^c = E^c – Z Z – запасы с НДС

2. (+) или (-) долгосрочных источников формирования запасов = разнице величины долгосрочных источников и величины запасов

± E^T = E^T – Z

3. (+) или (-) общей величины основных источников = разнице величины основных источников = разнице величины источников и величины запасов.

± E^∑ = E^∑ - Z

Собственные оборотные средства – остаток собственных средств, которые используются при формировании запасов.

Соб.оборот.сред-ва = (стр.1300+стр.1530+стр.1540)-(стр.1100)

Вычисление 3-ч показателей обеспеченности запасов позволяет классифицировать финансовые ситуации по статье их устойчивости, для этого применяется 3-ч компонентный показатель

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко

В данной ситуации запасы полностью обеспечены собственными средствами

2. Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирующая платежеспособность предприятия.

В данном случае собственных средств недостаточно для формулирования запасов.

Запасы обеспечены долгосрочными источниками.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуется наличием нарушения финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств и снижением доходности. Однако в данной ситуации сохраняется возможность восстановить платежеспособность.

4. Кризисное финансовой состояние при которой предприятие находится на грани банкротства

Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов.

Поэтому основными способами выхода предприятия из неустойчивого и кризисного финансового состояния является увеличение источников формирования запасов и обоснованное снижение уровня запасов.