Фин. Анализ конспект

розпорядженні додаткові фінансові ресурси, а також інформацію про стан і особливості фінансового ринку.

Диверсифікованість являє собою процес розподілу капіталу між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не зв'язані між собою.

Диверсифікованість дозволяє уникнути частини ризику при розподілі капіталу між різноманітними видами діяльності. Наприклад, придбання інвестором акцій п'яти різних акціонерних товариств замість акцій одного суспільства збільшує ймовірність одержання їм середнього доходу в п'ять разів і відповідно в п'ять разів знижує ступінь ризику. Диверсифікованість є найбільш обґрунтованим способом зниження ступеня фінансового ризику.

Диверсифікованість дозволяє знижувати окремі види фінансових ризиків: кредитний, депозитний, інвестиційний, валютний.

Основні види диверсифікованості, використовувані для зниження фінансових ризиків:

-диверсифікованість фінансової діяльності фірми;

-диверсифікованість портфеля цінних паперів фірми;

-диверсифікованість програми реальних інвестицій, здійснюваних фірмою;

-диверсифікованість покупців;

-диверсифікованість депозитного портфеля фірми;

-диверсифікованість валютного кошика;

-диверсифікованість фінансового ринку.

Мінімізувати фінансові ризики фірма може також шляхом установлення і використання внутрішніх фінансових нормативів у процесі розробки програми здійснення певних фінансових операцій або фінансової діяльності фірми в цілому. Система внутрішніх фінансових нормативів може містити в собі:

-граничний розмір позикових коштів, використовуваних в виробничогосподарської діяльності фірми;

-максимальний розмір комерційного або споживчого кредиту, наданого одному покупцеві;

-мінімальний розмір активів у високоліквідній формі;

-максимальний розмір депозитного внеску, розташованого в одному банку;

-максимальний розмір коштів, що витрачаються на придбання цінних паперів одного емітента, і ін.

Питання для самостійного вивчення:

1.Організація і методика аналізу фінансових ризиків (збір інформації офіційної і неофіційної, з’ясування ризику).

2.Опрацювання отриманих результатів аналізу фінансового ризику, розробка та впровадження шляхів щодо його зниження.

181

Література

1.Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – К.: Ника-центр, 2005. – 599 с.

2.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2- е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-центр, 2004. – 656 с.

3.Джеймс С. Ванхорн, Джон М. Вахович мл. Основы финансового менеджмента, 12-е изд. / Fundamentals of Financial Management, 12th

Edition James C. Van Horne, John M Wachowicz Jr. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2008.— 1232 стр., с ил.

4.Писаревський І.М., Стешенко О.Д. Управління ризиками. Навч. посібник. - Харків: ХНАМГ, 2008. - 124 с.

5.Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. –

М.: «ИНФРА-М», 1996. – 288 с.

6.Савчук В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. – 3-е изд. – К.: Companion Group, 2008. – 880 с.

7.Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф.

А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. -

К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.

8.Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. – М.: Альпина Паблишер, 2003. - 786 с.

9.Analyzing and managing banking risk: a framework for assessing corporate governance a. financial risk. / Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic ; With techn. advice on treasury management by Jennifer Johnson-Calari. - 2d ed. - Washington : World bank, 2003. - XVI, 367 p.

10.Essentials of risk management and insurance. / Emmett J. Vaughan, Therese M. Vaughan. - 2nd ed. - New York [etc.] : Wiley, cop. 2001. - xvi, 640 p.

182