14.2. Депозитный процент

Одним из видов банковского процента является процент по депозитным (вкладным) операциям.

Депозитный процент — это плата банков (небанковских финансово-кредитных организаций) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах. Он выражает отношения двух участников кредитной сделки и его содержание меняется в зависимости от рассматриваемой стороны. В качестве креди­торов при депозитной операции выступают клиенты банка (кре­дитной организации) — предприятия, организации, учрежде­ния, другие банки, население, а в качестве кредитополучате­ля — банк (кредитная организация).

Банк размещает в кредит прежде всего привлеченные сред­ства. Следовательно, депозитный процент компенсирует тот риск, который имеют вкладчики по средствам, передаваемым в банк. Депозитная процентная политика призвана прежде всего обеспечить максимальную выгоду кредиторам от размещения временно свободных средств, а также возможность использова­ния кредитополучателями хранящихся у них ресурсов для про­ведения разного рода финансовых операций при обеспечении минимальных операционных расходов.

Депозитная процентная политика должна включать объек­тивность условий установления процентов по всем видам депози­тов (вкладов) и обоснованность соответствующих процентных ста-404

вок, а также обеспечение увязки депозитных процентов с процен­тными ставками по активным банковским операциям. При этом поддерживается ликвидность клиента (кредитора) и банка.

Повышение уровня процентных ставок по депозитам (вкла­дам) имеет не только экономическое значение, но и социальное. В условиях инфляции необходимо обеспечить защиту интере­сов вкладчиков, заинтересовать их помещать средства на дли­тельное хранение. Поэтому депозитная процентная политика банков должна быть увязана с эффективным комплексным об­служиванием клиента.

Размер процента по депозитным операциям складывается под воздействием множества факторов: вида депозита, срока привлечения ресурсов; состояния спроса на кредит; условий рынка кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер процента по кредитам банка, ставки рефинансирования, учет­ного процента); степени надежности клиента; уровня ставок на­логов на доходы банка; характера клиента (предприятия, пред­приниматели, граждане и др.); уровня инфляции; размера при­влекаемых ресурсов; затрат банка и др.

При установлении депозитных процентов учитываются уни­кальность услуг; оригинальность условий депозитного хране­ния средств данной кредитной организацией; лидерство банка на рынке в части предоставления услуг; необходимость удержа­ния позиций на рынке; процентная политика конкурентов; ме­тоды установления платы за депозиты (надбавки, скидки, вы­игрыши) и т.д.

Депозитный процент может быть с фиксированной процен­тной ставкой, плавающей ставкой, комбинированной (процент + премия), по договоренности и др.

Процент и плата за депозитную операцию могут не совпа­дать. Существуют договорные условия, официально оформлен­ные в договоре банковского вклада (депозита): это устанавлива­емая депозитная процентная ставка и оговоренные банковские комиссионные за ведение операций. Кроме того, при установле­нии платы за депозитную операцию могут учитываться скры­тые элементы стоимости кредита, например требование цент­рального банка об обязательном страховании депозитов, бан­ковские комиссии за открытие счетов и др. Центральный банк вправе с целью стабилизации состояния на рынке кредитных ресурсов, проведения денежно-кредитной политики устанавли­вать предельные размеры процентных ставок по депозитам и кредитам банков.

Право и условия получения депозитных процентов, сроки выплат определяются договором между кредитором и кредито-

405

получателем. Это могут быть ежемесячные выплаты (без сня­тия депозита), после истечения срока договора или досрочного истребования средств кредитором, ежемесячная капитализа­ция процента и др.

При досрочном истребовании денежных средств, размещен­ных на срочный вклад, вкладчику обычно выплачивается до­ход в значительно меньшем размере, например в размере про­центов, начисляемых по вкладам до востребования. Процент выплачивается за время хранения средств на срочном вкладе сверх срока также по заранее оговоренным ставкам.

Размер процентов по вкладу (депозиту) может быть изменен по согласованию сторон. В случае уменьшения ставки рефинан­сирования Национального байка вкладополучатель вправе в од­ностороннем порядке, если это предусмотрено договором бан­ковского вклада (депозита), уменьшить размер процентов по вкладу (депозиту) в официальной денежной единице — бело­русских рублях, с предварительным уведомлением об этом вкладчика.

При выполнении условий хранения денежных средств на срочном вкладе владельцу выплачиваются сумма вклада, сум­ма дохода по предъявлению договора, сберегательного сертифи­ката. При установлении новых процентных ставок банки учи­тывают рост индекса потребительских цен. Процентные ставки должны превышать рост индекса цен, что обеспечит сохран­ность сбережений населения. Предоставление услуг по хране­нию ценных бумаг может оплачиваться в виде комиссионного вознаграждения.

При уплате процентов возникают риски. Процентный риск — это возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка и клиента изменений условий кре­дитования, процентных ставок, т.е. риск присущ двум сторо­нам кредитной сделки. Способами управления процентными рисками являются предусмотренные в договоре возможности периодического пересмотра процентных ставок в зависимости от изменения рыночных условий. В результате участники дого­вора (клиент-банк) получают возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы процента. В каче­стве метода защиты от процентного риска могут использовать­ся срочные соглашения между участниками договора банков­ского вклада (депозита), по которому устанавливается твердо зафиксированная процентная ставка на момент договора без из­менений. В этом случае риск ограждается в случае падения на момент погашения (выплат) по депозиту рыночных процент­ных ставок. 406

14.3. Процент по банковским кредитам

Процент по банковским кредитам — это плата, получае­мая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными средствами (кредитом). Выдача кредитов — это фи­нансовая операция, которая предусматривает предоставление в долг некоторой суммы денег с условием, что через установлен­ное время кредитополучатель вернет большую сумму с прира­щением в виде процента. Доход кредитора принято называть процентным доходом..

Период начисления, размер, срок и порядок уплаты процен­та по различным видам кредитных операций устанавливаются по кредитному договору между банком и кредитополучателем.

На уровень процентных ставок коммерческого банка влия­ют: средний уровень платы за привлеченные ресурсы, т.е. депо­зитный процент; расходы банка; цель (объект) кредитования; кредитоспособность клиента; характер клиента; степень риско­ванности проекта; уровень ставки налогов на доходы банка; сос­тояние спроса на кредит; срок кредита; возможность дополни­тельного привлечения кредитных ресурсов (наличие, предложе­ния, размер платы); уровень инфляции и другие факторы, выте­кающие из денежно-кредитной политики центрального банка, правительства, имиджа кредитора и кредитополучателя.

Процентная ставка зависит также от риска неплатежеспособ­ности кредитополучателя, характера предоставленного обеспе­чения; гарантий возврата; содержания кредитуемого мероприя­тия; ставок конкурирующих банков и других факторов. В про­центную ставку по кредиту может быть включена также плата за оказанные кредитополучателю услуги при выдаче кредита.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыноч­ными условиями. Нижний предел складывается с учетом зат­рат банка по привлечению средств с добавлением маржи, обес­печивающей функционирование кредитной организации. При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммер­ческий банк учитывает уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск с учетом кредитного договора. Базовая про­центная ставка определяется исходя из ориентировочной се­бестоимости кредитных вложений и заложенного уровня при­быльности кредитных операций банка с минимальным риском. Ориентировочная себестоимость кредитных вложений включа­ет среднюю реальную цену всех кредитных ресурсов па плани­руемый период плюс планируемые расходы банка по обеспече­нию его функционирования (отношение расходов к ожидаемо­му объему кредитных вложений). Средняя реальная цена кре-

407

дитных ресурсов определяется на основе их рыночной номи­нальной цены и корректировки на норму обязательного резер­ва, депонируемого в центральном банке.

Базисная (базовая) ставка за кредит представляет собой ре­зультат средних воздействий факторов на уровень ставок. Это не минимальная ставка, так как банки могут предоставлять кредит и под более низкий процент. Базовая ставка может быть различной в разных банках. При установлении процента банки обычно учитывают размер базовой процентной ставки и у дру­гих банков. Многие небольшие банки могут изменять процент за кредит в зависимости от базовой ставки крупных банков. Ба­зовая ставка является своего рода начальной, или отправной, величиной.

Процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за ресурсы занимает значи­тельное место в составе его расходов, поэтому особое значение имеет правильное определение маржи.

Маржа — это разница между средними ставками по актив­ным и пассивным операциям банка. Размер фактически сло­жившейся процентной марл-си определяется как отношение чистого дохода по процентам (проценты начисленные минус проценты уплаченные) к среднему объему кредитных вложе­ний. Сравнение фактической процентной маржи с базовой поз­воляет определить тенденцию снижения или увеличения дохо­да по процентам. Основными факторами, влияющими на раз­мер процентной маржи, являются объем, состав и структура кредитных вложений и их источников (кредитных ресурсов).

В целом изменение процентной маржи может быть вызвано ростом или снижением ставок по активным операциям банка, процентов по привлекаемым платным ресурсам (пассивным операциям) и доли платных ресурсов в общем объеме кредит­ных вложений. Размер процентной маржи находится под не­посредственным воздействием соотношения кредитных вложе­ний и их источников во время платежа и зависит от срочности пересмотра процентных ставок. Проценты должны пересматри­ваться в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосаб­ливаться к ной.

Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми,>, плавающими, дисконтными. Кредиты могут выда­ваться с фиксированной ставкой. Погашение кредитов сопро­вождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменными в течение всего срока. Фиксированные процент­ные ставки устанавливаются по кредитам, обычно с небольшим сроком пользования. 408

Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимос­ти от развития рыночных отношений, изменения размера про­центов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния эконо­мики, финансового состояния кредитополучателя и могут пере­сматриваться банком в течение срока кредитования с обяза­тельным уведомлением кредитополучателя. Кроме того, банк может изменить процентную ставку по выданному кредиту, в том числе и фиксированную, в соответствии с процентной поли­тикой центрального банка и других компетентных на то орга­нов, направленной на стабилизацию и регулирование денежно­го обращения.

Процентные ставки по кредитам с плавающим процентом могут быть ниже ставок по кредитам с фиксированным процен­том, поскольку здесь выше риск кредитополучателя (процент­ная ставка может вырасти, и его ежемесячные выплаты банку возрастут). Кредиты с плавающими ставками более выгодны коммерческим банкам, так как позволяют защищать себя от возможных повышений ставок по депозитным операциям и ставки рефинансирования.

Дисконтная ссуда — это кредит, номинальная величина которого меньше той величины, которая фактически передает­ся в распоряжение кредитополучателя банком в момент выдачи кредита.

Разница между номинальной величиной кредита и суммой, передаваемой кредитополучателю, удерживается с кредитопо­лучателя также в момент выдачи кредита и представляет со­бой форму особого процента (дисконта). Дисконтные ссуды имеют другой механизм взимания процента как платы. На­пример, в случае обычного кредита 100 млн р. под 20 % креди­тополучатель получает 100 млн р., а возвращает 120 млн р. При дисконтном проценте (20 %) кредитополучатель получит 80 млн р. (100 - 20) и выплатит 100 млн р. В этом случае кре­дитополучатель выплачивает процент за кредит несколько больший, чем в случае обычного кредита, поскольку дискон­тный процент учитывает риск кредитора, связанный с выда­чей данного кредита.

При построении процентной политики банков по кредитам учитываются все элементы и факторы функционирования дан­ного процента. При этом практика установления процентов вы­работала определенные тенденции: в частности, процентные ставки по кредитам обычно выше процентных ставок по депо­зитам; ставки для первоклассных кредитополучателей более стабильны {и ниже), чем по кредитам менее надежным, с боль-

409

шей степенью риска при выдаче; ставки по долгосрочным кре­дитам сильно колеблются в зависимости от состава кредитопо­лучателей (население, государственные структуры, коммерчес­кие организации) и сроков выдачи; ставки по межбанковским кредитам строятся главным образом на рыночных условиях. Кроме того, существует сильная зависимость от денежно-кре­дитной политики государства, центрального банка.

14.4. Ставка рефинансирования центрального банка

Процентные ставки, устанавливаемые центральными банка­ми по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя экономическая политика, денежно-кредитная политика.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка — ставка рефинанси­рования.

Ставка рефинансирования — это уровень платы за кре­дитные ресурсы, предоставляемые центральным банком дру­гим банкам (небанковским финансово-кредитным организаци­ям). Одной из традиционных функций центральных банков является выполненеие роли кредитора в последней инстанции. Кредитование коммерческих банков центральным банком исто­рически связано с монополизацией банкнотной эмиссии цен­тральными банками. Выпуск ими денег, концентрация офици­альных золотовалютных резервов и резервов коммерческих банков служат базой для расширения кредитных операций цен­трального банка.

Долговое обязательство кредитополучателя (банка) являет­ся активом центрального банка и пассивом для банка-кредито­получателя. Ставка рефинансирования представляет для ком­мерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка — источник дохода.

Ставка рефинансирования — это, в сущности, ее рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соот­ветствии с рыночной, т.е, с учетом спроса на кредит и предло­жения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На его раз­мер влияют и факторы, вытекающие из особого статуса креди­тора — центрального банка, использующего процентную поли­тику как инструмент денежно-кредитной политики. Обычно эта ставка почти всегда ниже других ставок денежного рынка.

Центральные банки могут изменить (увеличивать, умень­шать) ставку рефинансирования. Она может быть снижена при 410

направлении кредитов коммерческим банком на правительс­твенные программы, приоритетные направления развития эко­номики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если такие меры соответствуют общественным интересам.

Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кре­дитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности банков, их кредит­ную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает банки сокра­щать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, а следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению централь­ного банка ограничить предложение денег, а также кредиты.

Снижение уровня платы за ресурсы центрального банка (ни­же расчетного уровня) может быть инструментом кредитной эк­спансии. Это позволяет банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у центральных банков, увели­чивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. Кроме того, увеличение маржи позволяет банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресур­сов, т.е. увеличивать депозитный процент, расширять депозит­ные операции.

Процентная политика, которая связана с изменением став­ки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирова­ния, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокраще­ние — уменьшает.

Тесная связь уровня процентов по ресурсам и процентов по депозитам определяет необходимость поиска экономических кри­териев обоснования величины платы за заимствуемые у цен­трального банка средства. Ставка рефинансирования должна выступать минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирова­ния должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ста­вок платы по депозитам, а с другой — не позволит им снижать расходы удешевлением платы по депозитам. Таким образом,

411

целью установления определенного размера ставки рефинанси­рования является также воздействие на уровень процентов (по кредитам, депозитных). Ставка рефинансирования является ба­зовым инструментом для процентного регулирования.

Регулирование денежно-кредитной политики через ставку рефинансирования носит относительно «пассивный характер» и может меньше воздействовать чем, например, операции цен­трального банка на открытом рынке, изменение резервных тре­бований. Количество получения кредитов у центрального банка коммерческими банками относительно невелико, а иногда и ог­раничено. Именно операции на открытом рынке побуждают не­редко коммерческие банки брать кредиты у центральных бан­ков. Получение кредитов от центрального банка зависит в опре­деленной степени от инициативы коммерческих банков. Если ставка рефинансирования понижена, а банки не склонны брать кредит у центрального банка, то даже более низкая ставка ока­жет слабое воздействие на денежное предложение, систему кре­дитных отношений.

Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими процент­ными ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в кре­дитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен центральным банком экономически достаточ­но обоснованный уровень ставки рефинансирования, который хорошо бы стимулировал экономическую активность субъектов хозяйствования.