Где Js – индекс сезонности; Yj – фактические продажи за месяц (квартал);

Y – среднемесячные (среднеквартальные) продажи.

Таблица 11 - План продаж

Показатели	1 год			2 год	…
	январь	февраль	…
Оптовая реализация: Продукт 1 Продукт 2 …
Розничная реализация: Продукт 1 Продукт 2 …
ИТОГО по всем каналам Продукт 1 Продукт 2 …

План продаж может быть объединен с планом доходов и расходов. Он также составляется на весь период осуществления проекта с помесячной детализацией показателей первого года.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ (Часть 2, глава 25, статья 284) ставка налога на прибыль с 1 января 2009 года установлена в размере 20%.

Таблица 12 - План доходов и расходов

Показатели	1 год			2 год	…	ИТОГО по проекту
	январь	февраль	…
1.Объем продаж в натуральном выражении Продукт 1 Продукт 2 …
2.Цена единицы продукции, руб. Продукт 1 Продукт 2 …
3.Выручка от реализации продукции (без НДС) всего, руб. (стр.1*стр.2), в том числе Продукт 1 Продукт 2 …
4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, руб.
5. Валовая прибыль, руб. (стр.3 – стр.4)
6. Коммерческие расходы, руб.
7. Управленческие расходы, руб.
8. Прибыль от продаж, руб. (стр.5 – стр.6 – стр.7)
9. Прочие доходы и расходы
10. Прибыль (убыток) до налогообложения, руб. (стр.8 + стр.9)
11. Налог на прибыль, руб.
10.Чистая прибыль, руб. (стр.10-стр.11)

План движения денежных средств составляется с целью обеспечения синхронизации поступления и расходования денежных средств, для обоснования потребности предприятия в заемных средствах на период осуществления проекта.

Таблица 13 - План движения денежных средств, руб.

Показатели	1 год			2 год	…
	январь	февраль	…
Остаток денежных средств на начало периода
Поступления денежных средств - всего, в том числе: 1)выручка от реализации 2)собственные средства участников проекта 3)заемные средства
Отток денежных средств всего, в том числе: 1)материальные затраты 2)оплата труда 3)прочие производственные затраты 4)налоги 5)долгосрочные вложения в приобретение основных средств 6)выплаты процентов по займам 7)выплаты в погашение займов 8)прочий отток
Остаток денежных средств на конец периода

Остаток денежных средств на конец периода всегда должен быть не меньше нуля. При получении отрицательного остатка необходимо запланировать потребность в краткосрочном или долгосрочном кредите (займе).

Балансовый план составляется для оценки финансового состояния предприятия в период осуществления проекта.

Таблица 14 - Балансовый план, руб.

Актив		Пассив
1.Внеоборотные активы 2.Оборотные активы 2.1.Запасы 2.2.Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства		3.Капитал и резервы 4.Долгосрочные обязательства 5.Краткосрочные обязательства
Баланс		Баланс

Если для обоснования эффективности проекта не нужно рассчитывать финансовые показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности), то балансовый план можно не представлять.

10. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Данный раздел включает обоснование потребности в инвестициях, выбор источника финансирования и оценку эффективности проектируемых вложений.

Потребность в инвестициях складывается из расходов на исследование рынка и разработку бизнес-плана, приобретение необходимого оборудования, доставку, монтаж, переобучение или подбор нового персонала и т.п.

Источниками финансирования бизнес-проекта могут быть:

-прибыль предприятия;

-амортизационный фонд;

-банковские кредиты;

-бюджетные ассигнования;

-средства от продажи акций;

-иностранные инвестиции;

-денежные накопления и сбережения физических и юридических лиц.

Таблица 15 - Потребность и источники финансирования инвестиций, руб.

Потребность в инвестициях	Периоды		Итого	Источники финансирования	Периоды		Итого
	1	…			1	…
1. Основной капитал 2. Оборотный капитал				Собственный капитал Привлеченный капитал Прочие источники
ИТОГО				ИТОГО

Методика оценки эффективности инвестиций включает систему показателей:

1. Чистый дисконтированный доход – оценка настоящей стоимости будущих доходов:

ЧДД = Σ ДП_ј * (1+е)^-Ν

где ДП_ј – суммарный денежный поток за период ј, включающий в себя чистую прибыль и амортизационные отчисления за этот период за вычетом суммы инвестиций за тот же период;

е – норма дисконта, в качестве которой может быть принята ставка по банковскому депозиту или кредиту, нормативное значение рентабельности капитала в данной отрасли;

Ν – порядковый номер периода j.

ЧДД за весь период осуществления проекта должен быть положительной величиной.

2. Внутренняя норма доходности – ставка дисконта, при которой ЧДД равен нулю. Точный расчет величины ВНД возможен только при помощи компьютера или калькулятора с встроенной функцией для расчета ВНД (IRR). Чтобы проект был признан эффективным, значение ВНД должно быть выше цены привлекаемого капитала.

3. Индекс доходности характеризует уровень доходов на единицу затрат:

ПД

ИД = ---------- ,

ПИ

где ПД – сумма приведенных денежных поступлений за весь период осуществления проекта;

ПИ – сумма приведенных инвестиций по проекту.

Для эффективного проекта индекс доходности должен быть больше единицы.

4. Срок окупаемости инвестиций – период времени, в котором дисконтированный денежный поток нарастающим итогом меняет знак с «минуса» на «плюс». При оценке эффективности проекта критерий срока окупаемости может использоваться двояко:

а) проект эффективен, если окупаемость вообще имеет место;

б) проект эффективен, только если срок окупаемости не превышает установленного в компании некоторого лимита.

Таблица 16 - Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости проекта, руб.

Показатели	Предпусковой период	Период осуществления проекта						Итого за весь период осуществления проекта
		1 год			…
		январь	февраль	…	январь	февраль	…
1.Чистая прибыль 2.Амортизационные отчисления 3.Инвестиции 4.Денежный поток (стр.1+стр.2-стр.3) 5.Коэффициент дисконтирования (1+е)-Ν
Дисконтированный денежный поток (стр.4*стр.5)
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
ЧДД	х	х	х	х	х	х	х
Срок окупаемости

Наряду с экономической эффективностью бизнес-проекта можно рассчитать и другие ее виды:

1. социальная - проявляется в создании дополнительных рабочих мест, улучшении условий труда и жизни;

2. экологическая - проявляется в положительном влиянии или прекращении отрицательного влияния на окружающую природную среду;

3. бюджетная - проявляется в поступлении дополнительных платежей (налогов) в бюджеты всех уровней.

Список использованной литературы

1. Азоев Г.Л. Методы оценки емкости рынка // Маркетинг и маркетинговые исследования в России - №6 – 1999. – с.43-48.

2. Акуленок Д.Н. и др. Бизнес-план фирмы. – М.: Гном-пресс, 1997. – 88с.

3. Анализ безубыточности и управление прибылью. Методическое пособие для практических занятий и курсового проектирования студентов экономического факультета. Составитель к.э.н. Целоусова Л.А. – Киров, 1997.

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1994. – с.136-147.

5. Бекетова О.Н., Найденков В.И. Бизнес-план: теория и практика. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2004. - 272с.

6. Бизнес-план и бизнес-планирование – основа устойчивого финансового состояния предприятия. Рекомендации по составлению бизнес-плана /АОЗТ «Корпорация Центр».

7. Бизнес-планирование: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Менеджмент»/[В.З. Черняк и др.]; под ред. В.З.Черняка, Г.Г.Чараева, -4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-591 с.

8. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2000. – с.120-128.

9. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций – М.: Филинъ, 1998. – 272с.

10. Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии. В 2 частях. - Мн.: ООО «Новое знание», 2000.

11. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов – М.: Финансы и статистика, 1998. – 144с.

12. Котлер Ф. Основы маркетинга: пер. с англ. – М.: Ростинтер, 1996. – 704с.

13. Максютов А.А. Бизнес-планирование развития предприятия - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2006. - 288с.

14. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. – М.: 1994. - с.23-24.

15. Скамай Л. Системность на поле неопределенности. // РИСК. – 1999. –

№2-3. – с.62-69.

16. Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство или как завести собственное дело и добиться успеха. Выпуск 2. – М.: Прогресс-Универс, 1992. – 256с.