- •1.Общая характеристика рцб. Основные черты рцб.
- •2. Основные задачи и функции рцб.
- •3. Классификация рцб.
- •4. Финансовые посредники.
- •5. Основные заёмщики и поставщики капитала на рцб.
- •6. Состав участников на рынке ценных бумаг.
- •7. Особенности рцб в России.
- •8. Понятие и признак ценных бумаг. Виды ценных бумаг в России.
- •9. Классификация ценных бумаг. Признаки классификации.
- •10.Классические виды ценных бумаг (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги) 11. Акции. Классификация и характеристика.
- •12. Облигации. Классификация и характеристика.
- •13. Производные ценные бумаги. Классификация и характеристика.
- •14. Финансовые инструменты ценных бумаг
- •15. Характеристика государственных и муниципальных ценных бумаг
- •16. Вексель, виды и характеристика.
- •17. Характеристика корпоративных ценных бумаг.
- •18. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).
- •19. Понятие эмиссионной ценной бумаги. Эмиссия ценных бумаг.
- •20. Процедура эмиссии и её этапы
- •21. Методы размещения ценных бумаг
- •22. Понятие и функции андеррайтинга.
- •1. Покупка пут-опциона (длинный пут)
- •2. Продажа пут-опциона (короткий пут)
- •3. Продажа колл-опциона (короткий колл)
- •4. Стрэддл (straddle)
- •5. Сэндвич
- •6. Горизонтальный спред
- •7. Вертикальный и диагональный спреды
- •31. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб.
- •32. Характеристика брокерской и дилерской деятельности.
- •33. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами
- •34. Деятельность по определению взаимных обязательств организаций (клиринговая деятельность).
- •35. Ведение реестра и депозитарная деятельность.
- •36. Деятельность по организации торговли ценными бумагами.
- •37. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг - западная и Российская модели. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
- •38. Характеристика основных инвесторов на рынке ценных бумаг (инвестиционные компании, паевые и инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды).
- •39. Принцип формирования портфеля инвестиций.
- •40. Цели и задачи учета операций с ценными бумагами.
- •41. Организация внутреннего учета
- •44. История возникновения и эволюция биржевой торговли.
- •46. Классификация бирж -публично правовые и частно правовые. Формирование доходов бирж.
- •47. Организационная структура, функции фондовой биржи.
- •48. Основные операции и сделки на бирже.
- •49. Арбитражная комиссия и санкции, применяемые к нарушителям правил биржевой торговли.
- •50. Биржевые крахи и потрясения. Механизм снижения риска возникновения биржевых кризисов и спекуляций
- •51. Брокерские компании – организация, функции, механизм операций.
- •52. Методы организации биржевой торговли
- •60. Операционный механизм биржевой торговли, состав инфраструктуры.
37. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг - западная и Российская модели. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
В начале 1990 годах в России стихийно была выбрана смешанная модель РЦБ на котором с равными правами действуют банки и инвестиционные институты. Это Европейская модель коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами модель «агрессивного» банка способного иметь партии акций (портфели) не финансовых предприятия.
Окружающую себя различными не банковскими институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности. Данная модель связана с повышенной рискованностью операции банка. Его риски по операции с ценными бумагами не застрахованы от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, но значительно зависят от положения дел у крупнейших клиентов.
В начале 1990 года по инициативе ГОС ком имущества начался процесс внесения ограничений в банковские операции с ценными бумагами. Банки могут:
Выступать покупателями акций приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов.
Вкладывать более 5% своих активов в акции АО.
Иметь в своей собственности более 10% акций какого либо акционерного общества.
В соответствии с Российским законодательством банком на этом рынке разрешено:
- выпускать, продавать, хранить ценные бумаги.- вкладываться средства в ЦБ.
- -осуществлять купли-продажи от своего имени и за свой счет. - Управлять ЦБ по поручению клиента
-Осуществлять инвестиционные консультирования. - Организовывать выпуск ЦБ.
Вместе с тем Центральный Банк России обладает правом устанавливать некоторые количественные ограничения на указанные операции банком в виде экономических нормативов:
Ограничения размера курсового риска.
Ограничения использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.
Кроме того в соответствии с действующими правилами банк не может:
Выступать инвестиционным институтом если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических.
Выполнять функции инвестиционного фонда, т.е. заниматься деятельностью связанной с выпуском акций с целью привлечения денежных средств инвесторов их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады при которой все риски связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме за счет владельцев, акционеров этого фонда. Естественно банки в праве выступать как инвесторы.
Крупный инвестиционный банк проводящий умеренно агрессивный будет иметь чрезвычайно диверсифицированную струтуру фондовых операций и неизбежно сформирует вокруг себя финансовую группу специализирующуюся на работе с ценными бумагами.
К основным целя на деятельности банков на РЦБ можно отнечти:
Привлечение денежных ресуросв для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ЦБ.
Получение прибыли от собственных инвестиций в ЦБ за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ЦБ.
Получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ЦБ.
Расширения сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций, учреждение под контрольных финансовых структур.
Доступ к дифицитным ресурсам через те ЦБ, которые дают такое право и собственников которых становиться сам банк.
Поддержание необходимого запаса ликвидности и доходности банка, при приемлемом для него уровне риска. Это может быть достигнуто при использовании метода портфельного инвестирования.