3.2. Анализ ликвидности структуры баланса.

Ликвидность способность предприятий своевременно погашать свои долговые обязательства.

В зависимости от степени ликвидности , т.е. скорости превращения в денежные средства, активы учреждения можно разделить на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы

А₂ – быстро реализуемые активы

А₃ – медленно реализуемые активы

А₄ – трудно реализуемые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства

П₂ – краткосрочные пассивы

П₃ – долгосрочные пассивы

П₄ – постоянные пассивы или устойчивые

Сгруппируем данные бухгалтерского баланса по группам и занесем их в таблицу 3.

	2008 год	2009 год	2010 год
А1	575	487	2424
А2	3499	3842	4312
А3	1764	2690	2542
А4	62310	64600	65102
П1	3112	4047	2452
П2	77	70	709
П3	0	0	0
П4	64959	67502	71219

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сравним наши показатели:

За 2008 год:

575 < 3112;

3499 > 77;

1764 > 0;

62310 < 64959

За 2009 год:

487 < 4047;

3842 > 70;

2690 > 0;

64600 < 67502

За 2010 год:

2424 < 2452;

4312 > 709;

2542 > 0;

65102 < 71219

Такая ситуация свидетельствует о том, что баланс имеет не очень хорошую ликвидность и в 2008 г., и в 2009 г., и в 2010 г., но в последствии ситуация может исправиться в лучшую сторону.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущий момент. Нормальное ограничение данного показателя: 0,25-0,3. Если учреждение в текущий момент может на 25-50% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

К_ал2008=575/3112+77=0,180, показатель ниже нормы (0,18 < 0,25), что означает неспособность погасить свои краткосрочные обязательства немедленно, в данный момент времени.

К_ал2009=487/4047+70=0,118, показатель ниже нормы (0,118 < 0,25)

К_ал2010=2424/2452+709=0,767, означает способность погасить 77% своих краткосрочных обязательств немедленно, в данный момент времени.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (К_пл) характеризует ожидаемую платежеспособность учреждения на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение показателя определено >1. Однако если большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой своевременно трудно взыскать, то ограничение должно быть 1,5:1.

К_пл2008=575+3499/3112+77=4074/3189=1,278,

1,278 > 1, что означает способность учреждения своевременно погашать свои обязательства.

К_пл2009=487+3842/4047+70=4329/4117=1,051,

1,05 > 1, что означает способность учреждения своевременно погашать свои обязательства.

К_пл2010=2424+4312/2452+709=6736/3161=2,131

2,13 > 1, что означает способность учреждения своевременно погашать свои обязательства

3. Наиболее обобщающим показателем является коэффициент покрытия (К_п) или общий коэффициент ликвидности показывает платежные возможности учреждения при условиях не только своевременных расчетов с дебиторами. Нормальным ограничением является 1,5 < К_п < 3.

К_п2008=575+3499+1764/3112+77=5838/3189=1,831, показатель выше нормы (1,83 > 1,5) показывает, что у учреждения достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

К_п2009=487+3842+2690/4047+70=7019/4117=1,705, показатель выше нормы (1,71 > 1,5), состояние учреждения практически не изменилось.

К_п2010=2424+4312+2542/2452+709=9278/3161=2,935, показатель практически в 2 раза выше нормы, но он входит в нормальное ограничение. Если дальше показатель будет продолжать расти, это будет свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Анализ структуры активов и пассивов и платежеспособности организации проводится на основании следующих коэффициентов:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом: (капитал и резервы, внеоборотные активы)/оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом характеризует достаточность у учреждения достаточного объема собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у организации достаточно объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Норматив для значения К_{обеспеч}>0,1 (10%).

К_{обеспеч2010}=71219-65102/9278=0,66 > 0,1 следовательно у учреждения достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.