Экономика предприятия

По признаку управляемости и организации планирования оборотные средства подразделяются на следующие группы:

•нормируемые оборотные средства. На промышленных предприятиях нормируют оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. В организациях торговли

кнормируемым относятся средства, вложенные в товарные запасы;

•ненормируемые оборотные средства, управление которыми осуществляется на основе косвенного регулирования.

Кним относятся дебиторская задолженность и денежные средства. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств не контролируются.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются: на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные оборотные средства формируются за счет уставного капитала (на начальной стадии деятельности предприятия), а в дальнейшем за счет части чистой прибыли, направляемой на развитие предприятия.

Кзаемным источникам финансирования формирования оборотных средств относятся: краткосрочные кредиты банков, займы у других предприятий и организаций, а также физических лиц.

Привлеченные средства — это текущая кредиторская задолженность, т. е. средства, находящиеся во временном пользовании у предприятий.

Для характеристики оборотных средств используют следующие показатели:

•сумма оборотных средств на определенную дату (обычно на начало и конец анализируемого периода — года, квартала, месяца);

•темп изменения суммы оборотных средств за период;

71

•структура оборотных средств на определенную дату и ее изменение в анализируемом периоде (доля каждого вида оборотных средств в общей их сумме в процентах и ее изменение);

•средняя сумма оборотных средств за определенный пе-

риод.

Средняя сумма оборотных средств за период (квартал, год) рассчитывается по средней хронологической

ОСср = (ОС1 /2 + ОС2 + … + ОСn-1 + ОСn /2) / (n – 1),

где ОС1,2,…,n — сумма оборотных средств на конкретные даты, тыс. руб.;

n — количество взятых для расчета дат.

Пример 3.1. Расчет среднегодовой суммы оборотных средств предприятия.

Оборотные средства предприятия составляют:

на начало отчетного года — 01.01 — 19 800 тыс. руб.; на 01.04 — 20 200 тыс. руб.; на 01.07 — 20 600 тыс. руб.; на 01.10 — 21 400 тыс. руб.;

на конец отчетного года — на 01.01 следующего года — 22 600 тыс. руб.

Среднегодовая сумма оборотных средств предприятия

(19 800/2 + 20 200 + 20 600 + 21 400 + + 22 600/2): (5 –1) = 20 850 (тыс. руб.).

Объем и структура оборотных средств зависят от многих факторов, основными их которых являются:

•отраслевая принадлежность предприятия;

•объемы производства и реализации продукции;

•продолжительность технологического цикла;

•материалоемкость продукции;

•широта ассортимента выпускаемой продукции;

•виды применяемого сырья;

•допустимое время хранения отдельных видов сырья и готовой продукции;

72

•сезонность ряда производств;

•особенности организации закупок сырья, материалов (удаленность поставщиков, условия транспортировки и др.).

Оборотные средства находятся в постоянном движении, в процессе которого совершают кругооборот, причем на его разных стадиях оборотные средства приобретают то материальновещественную, то денежную форму, нарастая по стоимости до момента реализации изготовляемого продукта.

На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы, при этом оборотные средства из денежной формы переходят в товарную форму, а денежные средства из сферы обращения переходят в сферу производства.

На второй стадии (производство) производственные запасы попадают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию, вследствие чего оборотный капитал переходит из производственной формы в товарную.

На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции, и оборотный капитал из товарной формы переходит

вденежную форму. Размеры первоначальной суммы денежных средств и выручки от реализации продукции не совпадают по величине из-за полученного финансового результата (прибыли или убытка) деятельности.

Кругооборот оборотных средств промышленного предприятия можно представить следующим образом:

Денежные средства → производственные запасы →

→незавершенное производство → готовая продукция →

→денежные средства.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии.

73

Чем выше скорость оборота, т. е. суммарное время пребывания в сфере производства и обращения, тем меньше потребность

воборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к их высвобождению, и, напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия

воборотных средствах.

3.2. Показатели эффективности использования оборотных средств

Как любой вид экономических ресурсов, оборотные средства должны использоваться эффективно.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются следующие:

1. Скорость (коэффициент) оборачиваемости средств (Коб)

характеризует количество оборотов средств за рассматриваемый период и рассчитывается как отношение объема реализованной продукции (РП) к средней сумме оборотных средств (ОСср) за период (например, год, квартал, месяц) по формуле

.

2. Время обращения оборотных средств (Т) характеризует продолжительность одного оборота в днях и рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств (ОСср) за рассматриваемый период (год, квартал, месяц) к однодневной реализации продукции (РПд) по формуле

.

Время обращения может быть рассчитано на основе продолжительности периода в днях (Д) и скорости обращения (коэффициента оборачиваемости)

.

74

3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств (Кз). Это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, — отношение средней за период суммы оборотных средств к объему реализованной продукции за этот период. Коэффициент показывает, какая сумма оборотных средств (в тыс. руб.) необходима для того, чтобы обеспечить объем производства и реализации продукции на сумму 1 тыс. руб.

.

4. Рентабельность оборотных средств (Рос) рассчитывается как процентное отношение суммы прибыли (П) за определенный период к среднегодовой сумме оборотных средств за рассматриваемый период (в процентах):

В таблице приведены показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.

Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

75

Окончание табл.

Как видно из приведенных данных, в отчетном году по сравнению с базисным темпы роста объема реализованной продукции и прибыли превышали темпы роста среднегодовой суммы оборотных средств. Это связано с повышением эффективности использования оборотных средств предприятия. Все показатели эффективности использования оборотных средств улучшились: оборачиваемость оборотных средств ускорилась (повысилась скорость обращения, сократилось время обращения на 10 дней); снизился коэффициент закрепления оборотных средств, т. е. сократилась потребность в оборотных средствах на 1 тыс. руб. объема реализованной продукции с 250 руб. до 222 руб.; повысилась рентабельность оборотных средств на 9,5%.

Для организаций большое значение имеет ускорение оборачиваемости оборотных средств, так как это равнозначно сокращению потребности в оборотных средствах. На основе данных таблицы 3.1 можно рассчитать сумму уменьшения потребности в оборотных средствах под влиянием ускорения их оборачиваемости.

Пример 3.2. Определение суммы уменьшения потребности в оборотных средствах для предприятия в связи с ускорением их оборачиваемости на 10 дней на основе данных таблицы.

Для такого расчета удобно использовать коэффициент закрепления оборотных средств. Потребность в оборотных средствах предприятия можно представить в виде произведения объема реализованной продукции на коэффициент закрепления

76

оборотных средств. Например, в базисном году: 187 800 × 0,250 = = 46 950 (тыс. руб.).

Если бы оборачиваемость оборотных средств не менялась, то в отчетном году для достижения объема реализованной продукции в сумме 235 700 тыс. руб. потребовалось бы 58 925 тыс. руб. оборотных средств (235 700 × 0,250 = 58 925).

Фактически в отчетном году средняя сумма используемых оборотных средств 52 300 тыс. руб., т. е. на 6625 тыс. руб. меньше. Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств на 10 дней, снижение коэффициента закрепления оборотных средств на 0,028 пункта привело к относительному высвобождению оборотных средств на 6625 тыс. руб.

Экономические ресурсы предприятия, в том числе оборотные средства, могут быть использованы для увеличения объема реализованной продукции интенсивно и экстенсивно. При этом интенсивным фактором является ускорение оборачиваемости, а экстенсивным — увеличение суммы оборотных средств.

Пример 3.3. Расчет доли прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств (интенсивного фактора) по данным таблицы.

Пророст объема реализованной продукции в рассматриваемом периоде составил 47 900 тыс. руб. (235 700 –187 800).

Среднегодовая стоимость оборотных средств промышленного предприятия составила в базисном году 46 950 тыс. руб., в отчетном — 52 300 тыс. руб. и возросла на 5350 тыс. руб. За счет увеличения суммы оборотных средств (экстенсивного фактора) при неизменном коэффициенте оборачиваемости (Коб = 4) прирост объема реализованной продукции составил 21 400 тыс. руб. (5350 × 4).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (повышение коэффициента оборачиваемости) обеспечило дополнительный прирост объема реализованной продукции на 26 500 тыс. руб. (47 900 – 21 400).

Доля прироста объема реализованной продукции за счет интенсивного фактора составила 55,3% (26 500 / 47 900 × 100%).

77

Этот же результат может быть получен на основе оценки соотношения темпов прироста среднегодовой суммы оборотных средств и объема реализованной продукции. Доля прироста объема реализованной продукции за счет экстенсивного фактора (увеличения среднегодовой суммы оборотных средств) составляет: (11,4/25,5) × 100% = 44,7%, следовательно, доля прироста объема реализованной продукции за счет интенсивного фактора (ускорения оборачиваемости оборотных средств) составляет: 55,3% (100% – 44,7%). Преобладание интенсивного фактора в обеспечении приростов объема деятельности предприятии следует оценивать положительно.

3.3. Определение потребности в оборотных средствах

Для рационального использования оборотных ресурсов необходимо определить их минимальную величину, обеспечивающую бесперебойную работу предприятия. Нехватка оборотных средств приводит к простоям в производстве, а излишек — к снижению эффективности использования капитала предприятия.

На каждом предприятии определяют общую величину оборотных средств и величину отдельных их видов на начало каждого месяца, квартала, в среднем за год.

Для определения потребности в оборотных средствах рекомендуется рассчитывать их нормативы. Традиционно к нормируемым оборотным средствам относят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе.

Для производственных запасов целью нормирования является установление оптимального остатка сырья и материалов, топлива и других материальных ценностей на складах с момента получения материалов до передачи в производство. Во многих отраслях средства в производственных запасах составляют более 60% всех оборотных средств, следовательно, нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее

78

тщательно, поскольку наличие необоснованно высоких запасов ведет к замедлению общей оборачиваемости оборотных средств предприятия. Если же производственные запасы будут слишком малы, это может вызвать перебои в снабжении производства сырьем, необходимыми материалами.

Нормирование незавершенного производства и полуфабрикатов собственного производства имеет значение для отраслей с продолжительным технологическим циклом.

Необходимое количество готовой продукции на складах зависит во многом от вида, особенностей продукции, допустимого срока ее хранения, условий транспортировки, наличия необходимых площадей, емкостей для хранения и др.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах ведется на основе изучения времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения по стадиям их кругооборота.

Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции.

Нормирование оборотных средств — это обоснование норм отдельных элементов оборотных средств, обычно в днях, с учетом показателей производственной программы предприятия.

Норма оборотных средств (Тнорм) — это выраженная в днях минимальная потребность в отдельных видах материальных оборотных средств, обеспечивающая бесперебойный процесс производства.

Норматив оборотных средств (ОСнорм) — расчетная величина потребности в оборотных средствах в денежном выражении, которая определяется следующим образом:

ОСнорм = Рд × Тнорм,

где Рд — среднедневной расход сырья, материалов, других материальных ценностей, руб.

79

На практике используют следующие методы нормирования оборотных средств:

•прямой счет (технико-экономических расчетов);

•аналитический;

•коэффициентный.

Наиболее точные и обоснованные расчеты получают на основе установления норм по отдельным элементам материальных оборотных средств методом прямого счета.

1. Нормирование запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов.

Для расчета норматива запасов сырья, материалов используют плановый однодневный расход сырья, материалов по каждому виду продукции и нормы запасов сырья, материалов в днях (Тнорм. запас), которые включают следующие элементы:

•текущий (складской) запас (Ттек);

•страховой запас (Тстрах),

•транспортный запас (Ттрансп),

•технологический запас (Ттехн);

•подготовительный запас (Тподг).

Таким образом, норма запаса в днях определяется по формуле

Тнорм. запас = Ттек + Тстрах + Ттрансп + Ттехн + Тподг.

Текущий запас определяется периодичностью поставок сырья, материалов. Его величина при нормировании принимается в размере 50% (1/2) среднего интервала поставок.

Страховой запас рекомендуется устанавливать в размере до 50% от текущего запаса, но фактически в большинстве случаев страховой запас предусматривается в размере 20–30%.

Транспортный запас в днях может быть установлен как разность между временем нахождения сырья, материалов в пути и временем документооборота или путем деления средней величины материальных ценностей в пути на их однодневный расход.

Технологический запас создается в период подготовки материалов к производству, включая анализ и лабораторные ис-

80