11.Денежная масса: понятие и ее структура. Подходы к измерению

денежной массы.

Денежная масса – это важнейший количественный показатель денежного обращения.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат – это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом:

М0 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков;

М1 – содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег или как средства обращения, или как средства платежа;

М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;

М3 – содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 - состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.

Подходы к измерению денежной массы:

1. Трансакционный подход – деньги отличаются от других видов активов, служат законным средством обращения и платежа и используются для совершения сделок купли – продажи.

С точки зрения этого подхода денежная масса - совокупность наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении и выполняющие функции средства обращения и платежа.

2. Ликвидный подход – основан на свойстве денег быть ликвидным активом и деньги выполняют не только функции средства обращения и платежа, но и функции сбережения и накопления. В соответствии с этим подходом в денежную массу включают не только трансакционные деньги, но и квазиденьги(срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке), которые в любой момент можно превратить в деньги.

В соответствии с этим подходом денежная масса – это совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, определяемых органами денежно – кредитного регулирования, которые выполняют все функции денег, обслуживают хозяйственный оборот и принадлежат субъектам экономики.

12. Денежная база: понятие, количественная и качественная характеристика.

Денежная база - это сумма наличных денег и денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном банке в качестве обязательных резервов.

К денежной базе относится сумма:

• Наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;

• Обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке;

• Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.

Денежная база отвечает требованиям трансакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы. Поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам.

Денежная база представляет собой часть пассивов центрального банка и часто называется деньгами центрального банка или деньгами повышенной активности. Значительный удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги.

Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию со стороны центрального банка (посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля центрального банка за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т.п.), но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.