Правительство Российской Федерации

№

Название темы

Всего часов по дисциплине

Аудиторные часы

Самостоятельная работа

Лекции

Практические занятия

01

Риск и отношение к риску

Подход ожидаемой полезности по фон Нейману - Моргенштерну. Интерпретации. Формализация отношения к риску. Свойства функции полезности. Управление портфелем, задача оптимального инвестирования. Анализ эффективности управления. Учет кредитного риска при ценообразовании потоков платежей.

5

2

3

02

Валютные риски

Текущие валютные риски. Риски девальвации. Риски изменения системы валютного регулирования. Риск открытой валютной позиции.

5

2

3

03

Процентные риски

Риск общего изменения процентных ставок. Риск изменения структуры кривой процентных ставок. Риск изменения кредитных спрэдов. Управление процентным риском баланса банка. Gap-анализ. Анализ дюраций. Матрицы фондирования.

5

1

4

04

Представление портфеля через факторы риска

Текущая стоимость потока платежей. Дюрация. Модифицированная дюрация. Выпуклость потока платежей. Оценки чувствительности потока платежей к процентной ставке. «Альфа-бета» модель. Базовые факторы риска рынка облигаций. Стресс-тестинг.

5

1

4

05

Волатильность

Простая волатильность. Экспоненциальная волатильность. Волатильность, как комбинация нескольких распределений. ARCH/GARCH модели. Прогнозируемая волатильность. Реализованная волатильность.

5

1

4

06

Меры риска

Value-at-Risk. Shortfoll. Параметрический VaR. Дельта-нормальный VaR. Расчет VaR методом исторического моделирования. Расчет VaR методом Монте-Карло.

5

1

4

07

Система оценки рисков RiskMetrics

Система оценки риска. Статистика доходностей финансовых рынков. Риск-моделирование финансовых инструментов. Лимиты рыночного риска. Диверсификация.

5

1

4

08

Хеджирование

Источники ценового риска. Основные инструменты хеджирования. Фьючерсная цена. Стратегии хеджирования. Стоимость хеджирования. Риск захеджированной позиции. Основные принципы хеджирования.

5

1

4

09

Сущность и понятие кредитного риска

Что такое кредитный риск. Ожидаемая вероятность невозврата кредита. Качество информации и характер заемщика. Уровень и стабильность потока средств. Премия за портфельный риск. Диверсификация или специализация.

5

1

4

10

Модели оценки кредитного риска

Классический анализ кредитоспособности заемщика. Модель Альтмана. Модель Фулмера. Модель ZETA. Основные составляющие кредитного риска. Рейтингование на основе экспертных оценок. Классификация деревьями. Методологические проблемы применения методов, основанных на дискриминантом анализе.

5

1

4

11

Модели оценки совокупного кредитного риска портфеля

Value at Risk. CreditMetriks. CreditRisk+. KMV Portfolio Manager. Методологические проблемы применения разработанных западными специалистами решений и пути их устранения. Классификация залогов.

5

1

4

12

Способы управления кредитным риском

Переоценка активов по рыночной стоимости. Обеспечение обязательств (маржи, залоги). Резервирование средств под покрытие ожидаемых и непредвиденных потерь. Лимитирование. Диверсификация. Неттинг. Условия досрочного взыскания сумм. Страхование. Секьюритизация долговых обязательств. Хеджирование.

5

1

4

13

Дефолт

Дефолт предприятия-контрагента. Методы оценки вероятности дефолта. Ставка дефолта. Потери и взыскание задолженности. Потери при дефолте. Восстановление долга. Практические аспекты работы банка с проблемными активами. Типологические схемы работы банка с проблемными активами.

6

2

4

14

Риски потребительского кредитования

Сбор, обработка и анализ информации о заемщике. Оценка репутации. Оценка кредита и принятие решения. Издержки кредита. Рейтинговая система оценки кредитоспособности. Предсказание банкротств. Кредитный скоринг.

6

2

4

15

Стресс-тестирование кредитного портфеля банка

Базовые факторы риска кредитно портфеля. Анализ чувствительности кредитного портфеля банка. Роль структуры кредитного портфеля при стресс-тестировании.

6

2

4

16

Понятие риска ликвидности и основные методы управления

Место риска ликвидности в общем комплексе финансовых рисков. Идентификация. Анализ. Оценка. Управление. Определения и основные подходы к контролю риска ликвидности. Виды риска ликвидности. Объекты и источники риска ликвидности. Обзор методов оценки риска ликвидности.

6

2

4

17

Фондирование и риск ликвидности

Ликвидность рынка. Gap-анализ. Анализ дюраций. Матрицы фондирования.

Классификация потоков платежей. Плановые и вероятные платежи. Группы платежей. Построение таблиц потоков платежей. Виды и расчет платежной позиции по срокам. Общая характеристика используемых способов ограничений и контроля риска ликвидности: лимиты, внутренние нормативы ликвидности, коэффициенты избытка/недостатка ликвидности, планы мероприятий обеспечения ликвидности. Методика определения и контроля лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности. Инструменты ограничения и контроля уровня риска ликвидности.

6

2

4

18

Прогнозирование и моделирование риска ликвидности

Прогноз поступления и списания клиентских платежей. Анализ структуры остатков средств банка до востребования. Расчет «подушки ликвидности». Стресс тестирование. Методика определения допустимых критериальных уровней внутренних нормативов ликвидности. Оценка заемной способности банка. Ликвидность банка и ликвидность банковской системы. Кластерный анализ рынка МБК.

6

2

4

19

Требования Банка Росси и рекомендации Базельского комитета

Рекомендации Базельского комитета по сценарному управлению ликвидностью. Основные сценарные параметры и способы их определения. Расчет платежной позиции по альтернативным сценариям и с учетом рисков: кредитного и рыночного. Сценарная таблица ликвидности. Нормативы ликвидности: внешние пруденциальные нормативы (по Инструкции №101И Банка России) и внутренние нормативы ликвидности. Рекомендуемая структура внутренних нормативов. Внутрибанковская политика управления ликвидностью. Методика определения допустимых критериальных уровней.

6

2

4

20

Ликвидность банка как фактор ценообразования для банковских продуктов

Методология определения стоимости банковских продуктов с учетом их себестоимости, риска и особенностей управления ликвидностью кредитной организации. Фондирование и трансфертное ценообразование.

6

2

4

ИТОГО

108

30

78