2.4. Оценка чистых активов предприятия

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.Показатель чистых активов указывает на финансовую устойчивость предприятия.

Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчётности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин — «недостаточность имущества».

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса.Стоимость чистых активов определяется вычитанием из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Расчет приведен в таблице 9.

Таблица 9. Расчет чистых активов открытого акционерного общества "Лукойл"

Наименование показателя	Код показателя в форме №1	На начало года	На конец года
I. Активы
1. Нематериальные активы	1110	233237	283076
2. Основные средства	1130	3664746	3649420
3. Незавершенное строительство	1131	2434867	3200425
4. Доходные вложения в материальные ценности	1140	86	15
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения<1>	1150+1240	841489249	989571109
6. Прочие внеоборотные активы<2>	1120+1160+1170	1824483	3337849
7. Запасы	1210	35371	37894
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	62230	31359
9. Дебиторская задолженность<3>	1230	125447670	143180189
10. Денежные средства	1250	14104958	39084641
11. Прочие оборотные активы	1260
12. Итого активы, принимаемые к расчету		989296897	1182375977
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	1410	47043980	10053259
14. Прочие долгосрочные обязательства<4>	1420+1450	107723	133963
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	1510	404047105	420040782
16. Кредиторская задолженность	1520	109408765	131662709
17. Доходы будущих периодов	1530	-	-
18. Резервы предстоящих расходов (оценочные обязательства)	1540	2079886	1276676
19. Прочие краткосрочные обязательства	1550	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету		562687459	563167389
21. Стоимость чистых активов акционерного общества		426609438	619208588
1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
2Включая величину отложенных налоговых активов.
3За исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал.
4Включая величину отложенных налоговых обязательств.

Стоимость чистых активов акционерного общества на начало года составила 426 609 438 тыс. руб. На конец года значение увеличилось на 192 599 150 тыс. руб., составив 619 208 588 тыс. руб.

Стоимость пассивов баланса за рассматриваемый период возросла на 479 930 тыс. руб. Активы увеличились на 193 079 080 тыс. руб. В процентном отношении пассивы возросли к концу года на 0,08%, а активы на 19,5%. Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 45 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Чистые активы организации на 31 декабря 2011 г. намного превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.