15. Оценка прогнозирования и управления рисками, связанными с реализацией продукции

отличие прогнозирования от планирования, причины появления их в составе функций управления; количественные и качественные методы прогнозирования, понятие ситуации риска и неопределенности, этапы управления рисками, методы уменьшения рисков, возможные риски реализации…

Деятельность фирмы в условиях рынка всегда подвержена риску. И это неудивительно, так как любая фирма предпринимает действия по укреплению своего положения в ущерб другим предприятиям-конкурентам. Аналогичные действия принимаются и другими фирмами. Соответственно на рынке действия одной фирмы вступают в противоречие с действиями других фирм, что и порождает риск, т. е. возможную ситуацию опасности, когда предприятие может получить меньше прибыли или даже убыток вместо предусмотренного положительного результата. Хозяйственный риск, как соль предпринимательства, является непременным атрибутом рыночной среды, и его роль в рыночной экономике весьма значительна.

Риск можно определить как меру неопределенности в получении будущего результата.

Важной задачей, входящей в сферу прогнозирования фирмы, является: а) осознание и определение степени риска, б) разработка мер его снижения или выбор иного варианта действий. Прогнозирование риска является составной частью прогнозной экономической работы фирмы.

Прогнозирование хозяйственного риска выполняется, как правило, одновременно, а иногда и после выполнения некоторых плановых расчетов, связанных с определением долгосрочных целей развития фирмы. Так, вначале на основе прогнозов спроса, сбыта и инвестиций в фирме рассчитываются варианты стратегического плана, по которым затем можно определить прогноз риска. Это поможет выбрать из имеющихся вариантов стратегии развития наименее рискованную.

Для прогноза рисков необходимо их классифицировать. Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации.

Наиболее важными критериями, положенными в основу классификации рисков, являются:

• - подверженность устранению;

• - сфера возникновения.

По первой классификации выделяются два класса риска: систематический и несистематический. Систематический риск - риск, который невозможно устранить диверсификацией. Несистематический риск - риск, поддающийся устранению.

По второй классификации можно выделить основные подклассы: политический риск - риск нестабильности политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность, экономические риски - риски структурных и других изменений в экономике страны, фискально-денежный риск - риск изменения покупательной способности денег и нестабильности сферы налогообложения. Кроме того, выделяют подклассы отраслевых рисков и рисков внутренней деятельности предприятия (производственного, финансового и инвестиционного).

Совмещая обе классификации можно сделать вывод, что первые три подкласса относятся к систематическому риску, а остальные являются скорее несистематическими.

Существуют различные методы прогнозирования риска — от простых до очень сложных. Различают методы прогнозирования, как самого риска (его степени), так и ситуаций в условиях рисковой среды. Рассмотрим некоторые из них.

К наиболее популярным методам определения риска относится рейтинг фирм, т. е. оценка фирм путем отнесению к определенному классу, разряду или категории. Так, широко известны методы рейтинга по индексу Доу-Джонса и Никкей.

Примерно по этому же принципу построен другой метод прогнозирования риска — ранжирование. Метод предусматривает: во-первых, присвоение веса каждому фактору риска по его значению для безопасной деятельности фирмы и, во-вторых, субъективное определение вероятности наступления рискованного события этого фактора. На основе произведения этих двух величин определяется общий показатель риска данного события. Меры по снижению риска будут направлены на нивелирование фактора с максимальным значением риска.

Неопределенность означает, что число событий, которые могут произойти, больше того, что произойдет на самом деле. В связи с этим, как только вы сталкиваетесь с проблемой прогноза денежного потока, вы должны выявить, что еще могло бы случиться. Представим некоторые методы анализа и учета неопределенности бизнес-среды.

1. Анализ чувствительности. Чтобы провести анализ чувствительности проекта, мы берем значения каждой переменной по оптимистичному и пессимистичному прогнозам и пересчитываем чистую приведенную стоимость проекта при планируемом объеме инвестиций.

Анализ чувствительности сводится к выражению потоков денежных средств через известные переменные, а затем к определению последствий неправильной оценки переменных. Это заставляет менеджера определять основные переменные, указывает, где дополнительная информация была бы наиболее полезна, и помогает выявить нечеткие или неприемлемые прогнозы. Проблема, осложняющая анализ чувствительности, заключается в том, что основные переменные, вероятно, должны быть взаимосвязаны.

2. Анализ сценариев. Анализ сценариев позволяет рассматривать различные, но совместимые сочетания переменных. Если высока вероятность возникновения какого-либо значимого события, целесообразно дать оценку доходов и расходов для отдельного сценария. Сценарии содержат описание возможных будущих ситуаций, а также ход развития условий возникновения этих ситуаций.

Для описания границы возможного будущего события наряду с наиболее вероятным (трендовым) сценарием необходимо разрабатывать и альтернативные, в частности экстремальные, сценарии,

Различают трендовые и нормативные сценарии. Трендовые сценарии имеют прогностический характер, нормативные — задают цель и прогнозируют пути ее достижения. Для того чтобы составить прогноз состояния внешней среды, разрабатываются, как правило, трендовые сценарии.

3. Модель Монте-Карло. Модель Монте-Карло позволяет рассмотреть все возможные комбинации.

Последовательность анализа можно выразить в 3 шагах.

4. «Дерево решений» и последующие решения. «Дерево решений» позволяет проанализировать серию решений, т.е. учесть, что как последующие инвестиционные решения зависят от сегодняшних, тогда как и решение, которое принимается сегодня, тоже может зависеть от планов на завтра.

При часто повторяющихся ситуациях принятия решения может быть рассчитана статистическая вероятность наступления целевого эффекта. Если это невозможно, используется субъективная оценка вероятности.

Однако зачастую неопределенность объясняется недостаточной подготовкой сотрудников плановых служб или недооценкой важности планирования руководством предприятия. При планировании в условиях неопределенности велика роль информационно-аналитической службы, от которой требуется как можно более полный статистический учет внутренних и внешних факторов работы предприятия. Тем не менее, этот учет на многих предприятиях недостаточно полон или вовсе отсутствует.

При планировании работы предприятия в условиях неопределенности могут разрабатываться альтернативные планы или предусматриваться альтернативные стратегии достижения заданных плановых показателей.

Пример. Определить хозяйственный риск фирмы по определенной коммерческой сделке. Фирма прогнозирует риск по сделке, связанной с закупкой партии товара А у поставщика В.

Основные факторы риска, их веса и вероятность наступления указаны в таблице:

Данные об основных факторах риска по закупке товара

Факторы риска	Вес фактора	Вероятность наступления	Показатель риска
Низкое качество товара	0,2	0,2	0,04 max
Высокая цена товара	0,2	0,2	0,04 max
Нарушение сроков поставки	0,1	0,2	0,02
Наличие товара-субститута	0,2	0,1	0,02
Отсутствие товара у поставщика	0,1	0,1	0,01
Проблемы товародвижения	0,1	0,05	0.005
Форс-мажорные обстоятельства	0,05	0,1	0,005
Прочие факторы	0,05	0,05	0,0025 min
Итого	1	1	0,1425

Как свидетельствуют данные таблицы, прогноз общего показателя риска по сделке составляет 0,1425 (можно сравнить эту величину с прогнозным значением иных сделок, если оно имеется). В данном случае для снижения степени риска необходимы меры по нивелированию тех факторов, которые получили максимальные значения показателей риска: это высокая цена и низкое качество товара.

Очевидно, что основной мерой снижения риска в приведенном примере можно считать поиск иного (запасного) поставщика товара А.

Более сложные методы прогнозирования риска и мер его уменьшения связаны с применением правил минимизации риска.

Здесь определяется оптимальный вариант действий фирмы по получению прибыли при различных складывающихся обстоятельствах деятельности. Считается, что риска тем больше, чем меньше полнота и точность информации, чем протяженнее период прогнозируемого решения. В ходе изучения риска рассматриваются варианты событий (стратегий) с оценкой вероятного недополучения планируемой прибыли с учетом следующих основных правил минимизации риска:

1. Выбор наиболее вероятного варианта развития события.

2. Определение общего показателя ожидания события. Расчет выполняется примерно так же, как было указано ранее применительно к факторам по весу, но уже не по отношению к риску, а по отношению к наступлению события.

3. Принцип минимакса. Он основан на задаче полного исключения риска ("правило осторожного пессимиста").

4. Принцип минимаксного риска. В этом случае происходит минимизация максимального риска ("политика боязливого управляющего").