Глава 1. Основные элементы национальной валютной системы

Основные элементы национальной валютной системы

• национальная валюта;

• национальное регулирование международной валютной ликвидности;

• режим курса национальной валюты;

• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов и др.). [14]

Структура национальной валютной системы по элементам, которые ее составляют представлена на рис. 1.

Рисунок 1. Структура национальной валютной системы

Кратко разберем данные элементы.

Национальная валюта - это национальная денежная единица, главными задачами которой является обслуживание внутреннего оборота страны, выполнение роли меры стоимости и средства накопления для граждан государства.

В процессе развития международной торговли национальная валюта страны, которая является более экономически развитой по отношению к другим государствам может начать пользоваться спросом и в другом качестве - как средство расчетов в международной торговле, а как следствие - как международного резервного средства для других стран.

Международная валютная ликвидность имеет и другое название - конвертируемость валюты. Этот термин используется для описания способности обмена национальной валюты на иностранные валюты, и является важным элементом национальной валютной системы.

Степень валютной ликвидности национальной денежной единицы - это вопрос правового регулирования. В данном случае, данная проблема может регулироваться как национальным, так и международным законодательством, если государство является членом международных финансовых организаций и имеет взятые на себя обязательства относительно поддержания ликвидности и стоимости валюты. К сожалению, мировая практика имеет множество примеров, когда задекларированные паритеты стоимости или правила обмена валюты не выполнялись даже самыми экономически развитыми государствами.

В зависимости от условий конвертируемости, различают три класса валют:

• свободно конвертируемые валюты (СКВ)

• частично конвертируемые валюты (ЧKB, иногда применяется сокращение ОКВ - ограниченно конвертируемая валюта)

• неконвертируемые валюты (НКВ).

Режим курса национальной валюты, который иногда также называют режимом паритета национальной денежной единицы определяется политикой национального регулятора в установлении соотношений между национальной и другими валютами. Режим паритета является основой валютного курса. Он неразрывно связан с понятиями конвертируемости валюты и определяет устойчивость национальной валютной системы.

Национальная валюта может иметь жесткую привязку к определенной конвертируемой валюте (иногда встречается в странах с развивающейся экономикой и ЧКВ), ее курс может определяться административно (характерно для НКВ), а может быть "плавающим" и определяться рыночной конъюнктурой. [9]

Тем не менее, в странах, декларирующих "плавающий" курс валюты, на самом деле, он таковым не является. Поскольку резкое изменение курса национальной валюты относительно других валют может быть угрозой национальной экономике, при угрозе существенного изменения курса валюты, в ситуацию всегда вмешивается национальный банк, который путем валютных интервенций обеспечивает сглаживание ситуации и ее стабилизацию.

Регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты - инструмент обеспечения ее стабильности, а как следствие - стабильности национальной экономики. Если государство является членом международных финансовых организаций, то его возможности по такому регулированию ограничены международными обязательствами и международным правом.

Например, уставом Международного Валютного Фонда допускается возможность для членов Фонда в исключительных случаях вводить валютный контроль. С одной стороны, запрещается практика ограничения текущих международных платежей, множественности валютных курсов и т.д.

Однако, национальный регулятор может вводить дополнительные ограничения, которые напрямую не касаются непосредственно самой денежной единицы, но могут касаться использования ее воплощения в других финансовых инструментах. Например, национальный банк может регламентировать правила использования аккредитивной и инкассовой форм расчетов, выдачи банковских гарантий, правил предоставления кредитных средств обращения и платежа, таких как вексель и чек, с которыми неразрывно связаны международные расчеты и т.д.

Режим национальных рынков валюты и золота является важным инструментом регулирования и определяется нормами валютного законодательства страны. Сюда может относиться также и режимы рынка драгоценных камней и редкоземельных металлов. Степень правового регулирования таких рынков находится в прямой зависимости от режима валютного регулирования и контроля. В странах с различными режимами конвертируемости национальной валюты, а также режимами паритета курса национальной валюты такие правовые условия радикально отличаются.

Система контролирующих органов, осуществляющих валютное регулирование - это основной организационный элемент национальной валютной системы. Совокупность таких регулирующих органов и их полномочия, определяются национальным законодательством и могут меняться по усмотрению государства. Однако, существуют общепризнанные элементы такой государственной регуляторной системы, присутствующие, как правило, у любой страны. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны. Иногда валютный контроль наряду с центробанком осуществляют уполномоченные банки. Система контролирующих и регулирующих органов обычно включает министерство финансов, министерство торговли и другие специально созданные государственные органы.