Международные научно-технические связи и свободные экономические зоны

^{Современная научно-техническая революция (НТР) многократно расширила сферу применения достижений науки и техники в жизни общества. Важной составляющей международных экономических отношений является широкий обмен научно-технической деятельностью и ее продуктами. Данный обмен может осуществляться в самых разнообразных формах.}

^{1. Обмен научно-технической информацией. Благодаря такому обмену страны могут покупать друг у друга разрешения (лицензии) на использование у себя запатентованных открытий, изобретений, новинок и т. д.}

^{2. Научно-производственная кооперация предполагает, что страны корпоративно проводят научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), реализуют коллективное предпринимательство по разработке и выпуску новейшей продукции, воплощают в жизнь общие научно-технические проекты и т. д.}

^{3. Международный инжиниринг заключается в предоставлении одним государством другому государству консультативных, строительных, проектно-конструкторских и других услуг в процессе проектирования и сооружения хозяйственных и иных объектов за рубежом.}

^{4. Обмен специалистами и учеными.}

^{5. Подготовка и переподготовка кадров за границей.}

^{Свободная экономическая зона – это ограниченный район какой-либо страны с особо благоприятными условиями для свободного предпринимательства и внешнеэкономической деятельности.}

^{Основные характеристики свободных экономических зон:}

^{1) условия:}

^{а) таможенные льготы;}

^{б) льготное налогообложение;}

^{в) свобода перемещения ресурсов;}

^{г) поощрение инвестирования;}

^{2) цели:}

^{а) развитие данного региона (рост производства, повышение качества жизни);}

^{б) овладение мировым опытом;}

^{в) рост внешнеэкономических связей;}

^{г) испытание нововведений;}

^{3) виды:}

^{а) свободные таможенные зоны (без таможенного контроля и взимания пошлин);}

^{б) зоны свободной торговли (с минимальными ограничениями на торговые операции);}

^{в) зоны экспортного производства (с концентрацией предприятий, работающих на экспорт);}

^{г) научно-технические зоны («технопарки», «технополисы»);}

^{д) открытые города и районы (зоны свободного предпринимательства).}

^{Оффшорная зона – это свободная экономическая зона с наиболее благоприятными экономическими условиями для зарубежных предприятий и организаций. К данным условиям можно отнести: льготное налогообложение или полное его отсутствие, возможность сохранить тайну сделок и банковских вкладов и т. д.}

Лекция 18. Международная валютно-финансовая система

Этапы развития мировой валютной системы. Валютные курсы и их конвертируемость. Платежный баланс.

В процессе своей деятельности субъекты мирового хозяйства вступают в определенные отношения – политические, экономические, культурные, военные, религиозные и т.д.

Важнейшими среди них являются международные экономические отношения, представляющие собой систему хозяйственных связей между экономиками отдельных стран, различными хозяйствующими субъектами, а также между международными экономическими организациями и финансовыми центрами.

К числу основных форм международных экономических отношений относятся: международная торговля товарами и услугами, международное движение капиталов и зарубежных инвестиций, международная миграция рабочей силы, международные валютно-финансовые и кредитные отношения.

Многовековая история международной торговли опирает­ся на вполне осязаемую выгоду, приносимую участвующим в ней странам. Представление о том, что лежит в основе этой выгоды и чем определяются направления внешнеторговых потоков, нашло отражение в эволюции теорий междуна­родной торговли. Впервые попытка определить смысл внеш­ней торговли, сформулировать ее цели была сделана на стадии перехода феодализма к капитализму — XV—XVIII вв. — в экономическом учении меркантилистов.

Меркантилисты (Томас Ман, Чарльз Давенант, Жан Батист Кольбер, Уильям Петти) придерживались стати­ческого взгляда на мир, который, с их точки зрения, располагал лишь ограниченным количеством богатств. По­этому богатство одной страны могло увеличиться только за счет обнищания другой. Экономическая система, в соот­ветствии со взглядами меркантилистов, состояла из трех секторов: производство, сельское хозяйство и иностранные колонии.

Ассоциируя богатство страны с количеством золота и серебра, которыми она располагает, меркантилистская школа внешней торговли полагала, что для укрепления нацио­нальных позиций государство должно:

- поддерживать положительный платежный баланс — вы­возить товаров больше, чем ввозить, что позволяет уве­личить приток золота, производство и занятость;

- регулировать внешнюю торговлю для увеличения экс­порта и сокращения импорта с помощью тарифов, квот и других инструментов;

- запретить или строго ограничить вывоз сырья и разре­шить беспошлинный ввоз сырья, которое не добывается в стране, что позволит аккумулировать золото и держать низкими экспортные цены на готовую продукцию;

- запретить всякую торговлю колоний с другими страна­ми, кроме метрополии, а также производство готовых товаров. Таким образом, колонии превращались исклю­чительно в поставщиков сырья метрополиям. Школа меркантилизма просуществовала в течение 150 лет и внесла свой вклад в теорию международной торговли:

а) впервые была подчеркнута значимость внешней торгов­ли для экономического роста стран;

б) впервые был описан платежный баланс;

в) дала толчок к развитию классической школы в миро­вой экономике.

В то же время взгляды меркантилистов имели ограни­ченный характер, заключавшийся в том, что обогащение одной нации они видели только за счет обнищания дру­гой, а достигали этого с помощью протекционистской по­литики.

Иного взгляда придерживались представители класси­ческой школы. Основой развития МРТ являются теории абсолютных преимуществ А. Смита и сравнительных пре­имуществ Д. Рикардо. Так как международная торговля воз­никает на основе МРТ, то данные теории применимы и к ее обоснованию.

В соответствии с воззрениями А. Смита:

- правительствам следует не вмешиваться во внешнюю тор­говлю, поддерживать режим открытых рынков и свобо­ды торговли;

- нации, так же, как и частные лица, должны специали­зироваться на производстве тех товаров, в производстве которых у них есть преимущества, и торговать ими в обмен на товары, преимуществом в производстве кото­рых обладают другие нации;

- внешняя торговля стимулирует развитие производитель­ности труда путем расширения рынка за пределы нацио­нальных границ;

- экспорт является положительным фактором для эконо­мики страны, т.к. обеспечивает сбыт излишка продук­тов, которые не могут быть проданы на внутреннем рын­ке;

- субсидии на экспорт являются налогом с населения: они ведут к повышению внутренних цен и должны быть от­менены.

Содержание теории абсолютных преимуществ состоит в том, что страны экспортируют те товары, которые они производят с наименьшими издержками, и импортируют те товары, которые производятся с наименьшими издерж­ками другими странами.

Из теории А. Смита вытекало, что факторы производ­ства обладают абсолютной мобильностью внутри страны и перемещаются в те регионы, где они получают наиболь­шее абсолютное преимущество. Однако через некоторое вре­мя преимущество одних регионов перед другими может исчезнуть, следовательно, прекратится и торговля. Однако Д. Рикардо развил теорию абсолютных преимуществ и по­казал, что торговля выгодна каждой стране, даже если ни одна из них не обладает абсолютным преимуществом в производстве конкретных товаров.

Д. Рикардо сформулировал теорию сравнительных пре­имуществ, введя понятие альтернативной цены, под которой он понимал отношение рабочего време­ни, необходимого для производства единицы одного това­ра, к рабочему времени, необходимому для производства единицы другого товара.

Таким образом, необходимым условием существования международной торговли выступает производство в раз­личных странах одних и тех же товаров с различными из­держками. Каждой стране целесообразно, согласно взгля­дам Рикардо, специализироваться на производстве таких товаров, по которым она имеет сравнительно более низкие затраты труда и капитала.

Теория сравнительных преимуществ разъясняет, что если страны специализируются на производстве тех товаров, ко­торые они могут производить с относительно более низки­ми издержками по сравнению с другими странами, то тор­говля будет взаимовыгодной для обеих стран, независимо от того, является ли производство одной из них абсолютно более эффективным, чем другой.

Теория сравнительных преимуществ имела определен­ные недостатки, способствовавшие в дальнейшем ее отми­ранию. Среди них:

1. эта теория исходит из наличия лишь двух стран и двух товаров;

2. подразумевает господство свободной торговли;

3. исходит из постоянных затрат производства;

4. предполагает отсутствие транспортных затрат;

5. не учитывает действие НТР, технических изменений;

6. исходит из наличия полной взаимозаменяемости ресур­сов при их альтернативном использовании.

Тем не менее, значение этой теории трудно переоце­нить: именно она впервые описала баланс совокупного спроса и предложения, доказала, что страна получает вы­игрыш от торговли, не нанося ущерб другим странам, а изыскивая возможности развития торговли внутри страны и отказавшись от введения торговых барьеров. Кроме того, именно теория сравнительных преимуществ подвела науч­ную основу под развитие дальнейших теорий.

В 30-е годы XX в. шведские экономисты Э. Хекшер и Б. Олин развили теорию Д. Рикардо, обосновав необходи­мость определять сравнительное преимущество при внеш­ней торговле исходя из оценки факторов производства, их соотношений и взаимосвязи.

Согласно модели Хекшера — Олина:

1) торговля основана на сравнительных преимуществах стран;

2) причиной сравнительных преимуществ является раз­личие в наделенности стран факторами производства.

Разница в относительных ценах на товары в различных странах, а следовательно, и торговля между ними объяс­няются различной наделенностью факторами производства.

Таким образом, теорию Хекшера — Олина можно сфор­мулировать следующим образом: каждая страна экспорти­рует те товары, для производства которых она обладает относительно избыточными факторами производства, и импортирует те товары, для производства которых она ис­пытывает относительный недостаток факторов производ­ства.

Например, Япония существенно зависит от импорта «первичного сырья» (продукции сельского хозяйства, ры­боловства, лесной и добывающей промышленности), по­скольку не может сама производить их в количестве, дос­таточном для удовлетворения высокого спроса, соответ­ствующего уровню жизни в этой стране. Оплатить этот импорт Японии помогает особое преимущество в экспорте технически емкой продукции, производимой с использо­ванием избыточного в этой стране фактора — научного персонала.

Общей слабой стороной всех классических теорий явля­ется то, что для того, чтобы они подтверждались практи­кой необходимо соблюдение многочисленных ограничений и допущений. Поэтому экономисты XX века осуществляют поиск новых теорий, объясняющих различные аспекты меж­дународной торговли, основываясь на классических теориях, развивая или опровергая их.

Развитие теории сравнительных преимуществ Д. Рикардо пошло по нескольким направлениям: наиболее попу­лярной стала теория соотношения факторов производства Хекшера — Олина, обосновавшая необходимость опреде­лять сравнительное преимущество при внешней торговле исходя из оценки факторов производства, их соотношений и взаимосвязи. Эти теории относятся к группе новейших теорий неоклассической школы.

На современном этапе нео­классическая школа сосуществует с неотехнологической, получившей развитие с середины XX века на основе НТР. Возникшие на основе НТР теории международной торговли полностью отверга­ли базовые понятия классических теорий и предлагали иные подходы к объяснению международной торговли.

Неотехнологическая школа связывает основные преиму­щества с монопольной позицией фирмы (и страны) - новатора. Отсюда и новая оптимальная стратегия для отдельных фирм: выпускать не то, что относительно дешевле, а то, что необходимо всем или многим, но что больше пока никто выпускать не может.

Изменилось и отношение к государству: экономисты неотехнологического направления считают, что государство может и должно поддерживать производство высокотехно­логичных экспортных товаров и не мешать свертыванию производства других, устаревших.

К неотехнологическим относятся следующие теории:

1) теория технологического разрыва М. Познера (1961 г.);

2) теория эффекта масштаба Кэмпа (1964 г.) и несовер­шенной конкуренции П. Кругмана (1979 г.);

3) теория жизненного цикла товара Р. Вернона (1966 г.);

4) теория внутриотраслевой торговли Б. Баласса (1967 г.);

5) теория конкурентного преимущества нации М. Портера (1986 г.).

Наиболее значительными в 90-е годы были исследова­ния М. Портера, которому удалось в своей теории конкурент­ных преимуществ нации примирить взгляды классических и неоклассических экономистов со взглядами представителей неотехнологической школы. На основе изучения практики компаний 10 ведущих индустриальных стран, на которые приходится почти половина мирового экспорта, он выдви­нул концепцию «международной конкурентоспособности наций».

Конкурентоспособность страны в международном обмене определяется взаимодействием и взаимосвязью четырех основ­ных компонентов (детерминант конкурентного преимущества):

- факторные условия, т. е. те конкретные факторы производства, которые нужны для успешной конкуренции в данной отрасли;

- условия спроса на товары и услуги, т. е. каков спрос на внутреннем рынке на продукцию и услуги, предлагае­мые отраслью;

- стратегия фирм данной страны, их структура и соперни­чество, т. е. каковы условия в стране, определяющие то, как создаются и управляются фирмы, и каков характер конкуренции на внутреннем рынке;

- характер родственных и поддерживающих отраслей, име­ющихся в стране, т. е. наличие или отсутствие в стране родственных или поддерживающих отраслей, конкурен­тоспособных на мировом рынке.

Перечисленные детерминанты образуют национальный «ромб», представляющий собой систему, компоненты ко­торой взаимно усиливают друг друга. В эту систему также включаются случайные события и действия правительства, которые могут либо усиливать, либо ослаблять конкурентное преимущество страны.

На современном этапе, в связи с бурным развитием международной торговли услугами, существующие теории международной торговли адаптируют к торговле услугами. Кроме того, появляются новые теории, конкретно направ­ленные на объяснение выгод от участия стран в этом про­цессе.

Подводя итог изучению теорий международной торгов­ли, можно сделать следующий вывод. Теория Рикардо о сравнительных преимуществах и ее современные модифи­кации позволяют объяснить направленность той части меж­дународного товарного обмена, которая связана, в первую очередь, с различиями отдельных стран в наделенности природно-климатическими и минеральными ресурсами. Модель Хекшера — Олина — это те направления специа­лизации, преимущественно межотраслевой, которые связа­ны с использованием квалифицированной и неквалифи­цированной рабочей силы, капитала и сельскохозяйственных угодий. Неотехнологические теории наиболее приемлемы для анализа международной торговли наукоемкими товарами, в том числе внутриотраслевой торговли различными това­рами. Интегрирующей теорией является теория конкурент­ных преимуществ нации М. Портера, дающая ответ на одну из общих проблем внешней торговли — совмещение инте­ресов национальной экономики и интересов фирм, уча­ствующих в международном товарообороте. Популярным направлением экономической науки становится теорети­ческое обоснование участия стран в международной тор­говле услугами, которое основано как на теориях классической, неоклассической или неотехнологической школ международной торговли товарами (макро- и микроэкономический подходы), так и на самостоятельных исследова­ниях ученых (эклектический подход).

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Развитие международных валютных отношений было обусловлено: ростом производительных сил; созданием мирового рынка; углублением международного разделения труда; формированием мировой системы хозяйства; интернационализацией хозяйственных связей.

Для того, чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами необходима валютная система.

Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различаются: национальная, региональная и мировая валютные системы.

Первоначально возникли национальные валютные системы. Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

На национальную валютную систему возлагаются следующие функции:

1. формирование и использование валютных ресурсов;

2. обеспечение внешнеэкономических связей страны;

3. обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример – Европейская валютная система.

Мировая валютная система – это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Мировая валютная система сложилась к середине 19 века. Она включает, с одной стороны, валютные отношения, а с другой стороны, валютный механизм.

Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровне.

МВС прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных следует отметить следующие:

1. опосредование международных экономических связей;

2. обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

3. обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

4. регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

5. унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Необходимо подчеркнуть, что характер функционирования и стабильность Мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Хотя Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Следует отметить, что национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства.

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный курс необходим для:

1. взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

2. сравнения цен мировых и национальных рынков;

3. периодической переоценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных денежных единицах.

Существует 5 систем валютных курсов:

1. свободное («чистое») плавание;

2. управляемое плавание;

3. фиксированные курсы;

4. целевые зоны;

5. гибридная система валютных курсов.

Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние Центральные банки стран и различные временные рыночные искажения.

Примером системы фиксированных курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944 – 1971 гг., когда курс всех валют фиксировался к доллару США с пределом колебаний +- 1 %, а курс доллара был жестко привязан к золоту.

Примером системы целевых зон являлся режим функционирования курсов валют стран - участниц Европейской валютной системы, в которой допускалось колебание валютных курсов по отношению к ЭКЮ +- 15 %.

Примером гибридной системы валютных курсов является современная валютная система, в которой сосуществуют различные системы валютных курсов.

Следует отметить, что одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие номинального и реального валютного курса.

Номинальный валютный курс – это относительная цена валют двух стран. Он показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

Следует отметить, что в современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения.

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающими в иностранное государство, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Существует ряд факторов, приводящих к изменению фундаментального равновесия обменного курса валют. Они подразделяются на 2 группы:

1. структурные (действующие в долгосрочном периоде);

2. конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц и темп инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся: деятельность валютных рынков; спекулятивные валютные операции; кризисы, войны и стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране.

Рассматривая эволюцию мировой валютной системы, необходимо отметить, что формирование МВС шло вслед за образованием мировой системы хозяйства, а ее эволюция определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, а также изменениями в расстановке сил в мире. В своем развитии МВС прошла 4 этапа, которые соответственно представляют 4 международных валютных системы.

Выделяют следующие этапы:

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы ХХ в.);

2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

4. Ямайская валютная система (с 1976-1978 гг. по настоящее время).

Первая мировая валютная система стихийно сложилась к концу 19 в.

Эра Золотого стандарта началась в 1821 г., когда, вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и Соединенные Штаты сделали то же самое с американским долларом, а затем и ряд других стран. Наибольшей силы Золотой Стандарт достиг в период с 1880 по 1914 г., но никогда больше не возродил свой прежний статус после Первой мировой войны.

Юридически первая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.

Система Золотой Стандарт характеризуется следующими чертами:

1. определенным золотым содержанием валютной единицы;

2. конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивается как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;

3. золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты; золото свободно экспортируется и импортируется, продается на международных рынках золота;

4. поддерживается жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

5. Устанавливался фиксированный курс валют.

Однако, постепенное усложнение функционирования капиталистического хозяйства, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторяющиеся экономические кризисы приводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики, вмешательства государства в управление экономическими процессами. По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс, определяемый механизмом Золотого стандарта, отвечающего признакам развития капитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему регулируемых связанных валютных курсов.

Таким образом, Золотой стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики.

Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

Преимущества Золотого стандарта: обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике. Транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создавали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли. Стабильный обменный валютный курс обеспечивал стабильный уровень цен.

Недостатки Золотого стандарта: Устанавливал зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Невозможно проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем.

После периода хаоса, возникшего в итоге Первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.

Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Она функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы. В качестве девизной валюты были избраны доллар и фунт стерлингов.

2. Валюта свободно конвертировалась в золото.

3. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

4. Каждая валюта имела золотое содержание.

5. Сохранялись золотые паритеты.

6. Восстанавливался режим свободно колеблющихся валютных курсов.

7. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

В 1922 – 1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация, которая была нарушена мировым кризисом в 30-х гг.

Главные особенности Мирового валютного кризиса 1929-1936 гг.

1. Циклический характер, валютный кризис переплелся с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом.

2. Структурный характер: принципы Мировой валютной системы – золотодевизный стандарт – потерпели крах.

3. Большая продолжительность – с осени 1929 г. по осень 1936 г.

4. Исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50-84 %.

5. Крайняя неравномерность развития: кризис поражал то одни, то другие страны, причем в разное время и с различной силой.

В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.

Кроме того, в 1937 г. МВС была вновь потрясена экономическим кризисом.

Таким образом, во Вторую мировую войну страны вступили с нестабильной мировой валютной системой.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой МВС началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны боялись потрясений, подобных валютному кризису после 1 мировой войны и в 30-е гг.

Свое юридическое оформление эта система получила на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.

Ее основные черты:

1. За золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами.

2. Резервной валютой стал доллар США и фунт стерлингов.

3. Доллар обменивался на золото Центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 г.).

4. Приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах.

5. Каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1 % в ту или иную сторону. Доллар занял первое место. Масштабы использования золота резко упали.

6. Межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттон-Вудской конференции. Он был призван обеспечивать соблюдение странами членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют.

Таким образом, под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт. Это было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США в 1949 г. сосредоточили 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта и почти 75% золотых резервов.

С конца 60-х гг. наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.

Сущность кризиса Бреттон-Вудской валютной системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).

Кризис породил обилие проектов валютной реформы, в результате была создана новая мировая валютная система – Ямайская. Ее основные принципы:

1. Введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта.

2. Юридически завершена демонетизация золота.

3. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

1 ^{Мизес Л. фон. Человеческая деятельность. – М., 2000. С. 548, 549}