8. Оборотные средства (капитал) предприятия

8.1 Экономическое содержание оборотных средств

Оборотные средства (в практике капиталистических стран их называют оборотным капиталом) - второй важнейший ресурс обеспечения функ­ционирования предприятия. В текущей производственно-хозяйственной деятельности и при организации сбыта продукции предприятие нуждает­ся в денежных средствах для закупки сырья и материалов, выплаты за­работной платы, покрытия других расходов, необходимых для изготов­ления продукции и ее реализации. Сырье, материалы, топливо, тара, упа­ковочные материалы и другие материальные ресурсы представляют собой вещественное содержание оборотных фондов сферы производства. Но для нормальной жизнедеятельности предприятия ему необходимы еще и фонды обращения, функционирующие в сфере обращения.

Оборотные средства предприятия делятся на:

1) Производственные оборотные фонды:

1. Производственные запасы:

• Сырье, материалы, покупные полуфабрикаты;

• Вспомогательные материалы;

• топливо и горючее;

• тара;

• запасные части;

• малоценные и быстро­изнашивающиеся предметы

2. Незавершенное производство:

• запасы в процессе производства,

• полуфабрикаты собственного изготовления

3. Расходы будущих периодов.

2) Фонды обращения:

• Готовая продукция (Продукция на складе и Отгруженная продукция, находящаяся в пути)

• Денежные средства на рас­четном счете

• Дебиторская задолженность (Неоплаченные поставки)

• Денежные средства (Кассовые остатки и Транзитные суммы).

Важное значение имеет деление оборотных средств на норми­руемые и ненормируемые.

К нормируемым средствамотносятся: произ­водственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты соб­ственного изготовления, расходы будущих периодов, готовая продукция.

К ненормируемым- товары, отгруженные покупателям, денежные сред­ства и средства в расчетах, а также дебиторская задолженность.

Плановый размер минимальных запасов оборотных средств, необходимых для бесперебойного ведения производства, называется нормативом оборотных средств, выражаемым в рублях.

Среднегодовая стоимость оборотных средств (Оср) за годопределяется по средней хронологической величине:

Оср = ( Он/2 + О2 + О3 + …..+ О12 + Ок) / 12

Где: Он (Ок) - стоимость оборотных средств на начало (конец) периода;

О2, О3 — стоимость оборотных средств на начало 1, 2-го и т.д. месяца.

На общий размер норматива собственных оборотных средств производственного объединения или предприятия влияют факторы, значимость которых определяется особенностями конкретной отрасли:

• объем и структура затрат на производство;

• продолжительность производственного цикла и характер потребляемого сырья и материалов в процессе производства;

• условия материально-технического обеспечения;

• условия сбыта готовой продукции и система расчетов с покупателями;

• длительность оборачиваемости оборотных средств.

8.2 Источники формирования и пополнения оборотных средств

Источники формирования и пополнения оборотных средств в условиях рынка для нормируемых и ненормируемых их величин различны, в связи с чем и оборотные средства делятся на следующие группы:

• собственные оборотные средства и приравненные к ним средства;

• заемные оборотные средства, полученные во временное пользование в виде ссуд банка;

• привлеченные оборотные средства;

• специальные оборотные средства.

За счет собственных оборотных средств предприятия формируются производственные запасы, заделы незавершенного производства и остат­ки готовой продукции на складах. Общий норматив (размер) собствен­ных оборотных средств рассчитывается для предприятий каждой отрас­ли промышленности в размере их минимальной потребности для образо­вания запасов товарно-материальных ценностей, необходимых для выполнения планов производства, реализации продукции, осуществле­ния всех расчетов в установленные сроки.

Собственные оборотные средства образуются за счетотчислений из прибыли, амортизации, привлечения устойчивых пассивов (минимальная задолженность по заработной плате), финансового резерва, операций с ценными бумагами.

Прибыль- важнейший источник формирования собственных оборот-ных средств предприятий в условиях рынка. Финансовый резерв, создавае-мый за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть использован для прироста собственных средств и восполнения их недостатка.

Уставный фондпредставляет собой минимальные денежные потребности предприятия.

Специфическим источником формирования собственных оборотных средств являются средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы. Они не принадлежат предприятию, но временно находятся в его распоряжении. К ним относятся:

• переходящая задолженность по заработной плате и отчисления (вследствии разрыва в сроках начисления и выплаты);

• предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов;

• отчисления из прибыли и т. д.

Собственные оборотные средства предприятия определяют величину постоянных запасов товарно-материальных ценностей. Однако с увеличением объема производства и реализации продукции возрастает потребность в оборотных средствах.

Дополнительная потребность в оборотных средствах покрывается зя счет краткосрочных банковских ссуд на кредитование материальных запасов и производственных затрат. Эти средства называются заемными средствами. За их счет финансируется и та часть оборотных средств, по которой не определяется норматив (ненормируемые оборотные средства): продукция отгруженная, денежные средства и средства в расчетах.

Как показывает хозяйственная практика, в отраслях с сезонным ха­рактером производства наибольший удельный вес (более 80% суммы источников формирования) сре­ди источников формирования оборотных средств занимают заемные сред­ства (краткосрочные кредиты банков).

Кроме вышеперечисленных средств, используются привлеченные обо­ротные средства,которые находятся во временном пользовании у дан­ного предприятия. К ним относятся:

• кредиторская задолженность (не востребованные кредиторами суммы, временно остающиеся в распоря­жении предприятия);

• переходящие, временно свободные остатки специ­альных резервных фондов вышестоящих организаций;

• остатки резерва предстоящих платежей и резерва для выплаты вознаграждений за выслугу лет (в тех отраслях, где он имеется).

К специальным оборотным средствамотносятся средства целевого финансирования до момента их расходования по назначению.