9.4. Центральный банк: его статус и функции

Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого – обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться этим имуществом как собственник. Этим центральный банк отличается от собственно государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством.

Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность центрального банка, является Закон о центральном банке, в котором определяется его организационно-правовой статус, функции, процедура назначения высшего руководящего состава, взаимоотношения с государством и национальной банковской системой.

Центральный банк сочетает в себе отдельные черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства, располагая некоторыми властными полномочиями в сфере регулирования кредитной системы.

Центральный банк обычно создается в форме акционерного общества. При этом, как правило, его капитал принадлежит государству (Франция, Великобритания, Германия, Нидерланды и Испания). Если государство владеет лишь частью капитала (Бельгия, Япония) или акционерами центрального банка являются коммерческие банки (США) и другие финансовые учреждения (Италия), государство, тем не менее, играет ведущую роль в формировании органов управления центрального банка.

Природа взаимосвязей центральных банков с органами государственной власти существенно различаются в разных странах.

В законодательстве 5 стран – США, Германии, Швейцарии, Швеции и Голландии – предусмотрено прямое подчинение центральных банков парламентам. В большинстве государств центральные банки подотчетны казначейству или министерству финансов.

В Великобритании, Франции, Италии, Японии и некоторых других развитых странах министерства финансов уполномочены давать инструкции центральным банкам, однако такие случаи на практике довольно редки. Как правило, консенсус достигается на заседаниях правительства, союзов предпринимателей и банкиров и находит отражение в подписании представителями министерства финансов и центрального банка совместных заявлений.

9.4.1.Независимость центрального банка от исполнительной власти

Независимость центрального банка от правительства подразумевает две его формы: политическую и экономическую.

Условиями политической независимости центрального банка являются определение порядка назначения членов его руководящего органа или управляющего, одобрение принятого банком решения со стороны правительства и (или) парламента. Экономическая независимость выражается в том, что центральный банк не обязан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов.

Степень независимости центрального банка в разных странах неодинакова. Считается, что наибольшей независимостью в проведении денежно-кредитной политики обладает Немецкий Бундесбанк. Довольно высокой независимостью от исполнительной власти располагает ФРС США. Одним из наименее независимых центральных банков является Банк Испании. По мнению ряда экономистов, различная степень независимости центральных банков от правительств коррелирует с темпами инфляции в этих странах.

К примеру, Алесина А. и Саммерс Л.Х. Провели следующую градацию независимости центральных банков (см. табл. 9.1).

Табл. 9.1. Индекс независимости центральных банков⁶

Страна	Индекс независимости (от 1 до 4)	Темпы инфляции
Испания Новая Зеландия	1,0 – наиболее зависимые центральные банки	Около 12%
Австралия Италия	1,5	От 10 до 12%
Великобритания Финляндия Франция Дания Бельгия Швеция Норвегия	2,0	От 6 до 9%
Канада Нидерланды	2,5	От 5 до 8%
Япония США	3,0	От 5 до 7%
Швейцария ФРГ	4,0 – наименее зависимые	От 3 до 4%

Представляется, однако, что данная корреляция трактуется несколько поверхностно. На самом деле, независимость центрального банка в большей мере пропорциональна степени зрелости рыночной экономики в целом и к тому же во многом определяется условиями и спецификой исторического развития; но сводить степень зрелости экономики к показателю инфляции – значит заведомо упрощать действительность.

Независимость центрального банка, в частности, при провелении денежно, кредитной политики, определяется следующими объективными факторами:

- участием государства в капитале центрального банка в распределении прибыли;

- процедурой назначения (выбора) руководства банка;

- степенью подробности определения в законодательстве целей и задач его деятельности;

- законодательно установленным правом государственных органов на их вмешательство и денежную политику;

- наличием законодательного ограничения кредитования правительства.

По степени независимости центрального банка не следует делать вывод о том – хороша или плоха банковская система страны. Главное – чтобы степень этой независимости наилучшим образом соответствовала уровню экономического развития страны и оптимальным образом обеспечивала достижение целей «магического четырехугольника».

Центральный банк является основным проводником денежно-кредитной политики. Он регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Обычно центральный банк по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты.

Для современных центральных банков развитых стран характерна своеобразная двойственность положения: с одной стороны, несомненна их связь с правительством, с другой – сохраняются их обособленность от исполнительной власти и известная самостоятельность в проведении текущей экономической политики.