5. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий период производятся в таблице 11.

Таблица 11.

Анализ уровня и динамики финансовых показателей.

№ п/п	Наименование показателя	Качественные изменения				Уровень в % к выручке от продаж		Абсолютное изменение по уровню
		предыдущий год, тыс. руб.	отчетный год, тыс. руб.	абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %	в предыдущем году	в отчетном году
1	2	3	4	5= 4 - 3	6=4/3 100%	7	8	9 = 8 - 7
1.	Выручка от продажи това-ров, продук-ции, работ, услуг
2.	Себестои-мость продан-ных товаров, продукции, работ, услуг
3.	Валовая при-быль
4.	Коммерческие расходы
5.	Управленчес-кие расходы
1	2	3	4	5= 4 - 3	6=4/3 100%	7	8	9 = 8 - 7
6.	Прибыль (убыток) от продаж
7.	Проценты к получению
8.	Проценты к уплате
9.	Прочие операционные доходы
10.	Прочие операционные расходы
11.	Внереализа-ционные доходы
12.	Внереализа-ционные расходы
13.	Прибыль (убыток) до налогообло-жения
14.	Налог на прибыль и иные анало-гичные обя-зательные платежи
15.	Прибыль (убыток) от обычной деятельности
16.	Чрезвычайные доходы
17.	Чрезвычайные расходы
1	2	3	4	5= 4 - 3	6=4/3 100%	7	8	9 = 8 - 7
18.	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
19.	Общая величина доходов периода
20.	Общая величина расходов периода

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величины в сторону их увеличения или изменения. Если основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.

Использую данные таблицы 11 устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.

Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж (Ппр1) определяется по формуле:

Ппр1 = Ппр0 х Jпр – Ппр0 = Ппр0 (Jпр – 1)

или

Jпр - 100

Ппр1 = Ппр0 х ---------------- ,

100

где Ппро – прибыль от продаж за предыдущий период, руб.

Jпр - индекс (темп) роста объема продаж

Индекс (темп) роста реализации определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010ф2) за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0).

Выр1

Jпр = ------------

Выр0 Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (Ппр2) рассчитывается по формуле:

Ппр2 = С0 х Jпр - С1,

где С0, С1 – себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж

Ппр3 = УР0 Jпр – УР1,

где УР0, УР1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж

Ппр4 = КР0 Jпр – КР1,

где КР0, КР1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период.

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности организации используются следующие показатели.

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность

Этот показатель будет свидетельствовать о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество.

2. Рентабельность собственного капитала

П но стр.140ф2

Rск = ------------ = -------------------------------------  100%,

__ ½ (стр.490н.г + стр.490к.г)

__ СК

где СК - среднегодовое значение собственного капитала организации

Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.

3. Рентабельность продаж:

• по чистой прибыли

П ч стр.190ф2

Rпр,чп = ------------ = ---------------------  100%,

Впр стр.010ф2

где Пч - чистая прибыль анализируемого периода, тыс. руб.

Впр – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг

• по прибыли от продаж

Ппр стр.050ф2

Rпр,пр = ------------ = ---------------------  100%,

Впр стр.010ф2

где Ппр - прибыль от продаж анализируемого периода, тыс. руб.

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 12.

Таблица 12

Показатели рентабельности организации

№ п/п	Показатели	Значение		Изменение, %
		отчетного года, %	предыдущего года, %
1	2	3	4	5 = 3 - 4
1.	Экономическая рентабельность
2.	Рентабельность собственного капитала
3.	Рентабельность продаж: по чистой прибыли
	по прибыли от продаж

Далее необходимо проанализировать влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого используются факторные модели.

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.

Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:

Пно х А х Впр А

Rск = ----------------------- = Коб.а х Rпр х -------- = Оба х Rпр х Кфз,

_ СК

СК х А х Впр

где Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;

Rпр - Рентабельность продаж;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Анализ влияния факторов проводится методом цепных подставок. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в таблицу 13.

Таблица 13.

Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала.

№ п/п	Показатели	Отчетный период	Предыдущий период	Отклонения
1	2	3	4	5 = 3 – 4
1	Рентабельность продаж, %
2	Оборачиваемость активов, об
3	Коэффициент финансовой зависимости, доли ед.
4	Рентабельность собственного капитала

Изменение рентабельности собственного капитала в результате:

• изменения коэффициента финансовой зависимости

R кф = Кфз х Rпро х Обао,

где Кфз - изменения коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодом

Кфз = Кфз1 – Кфз0

• изменения рентабельности продаж

Rrпр = Кфз1 х Rпр х Обао

где Rпр = Rпр1 – Rпр0

• изменения оборачиваемости активов

Rоба = Кфз1 х Rпр1 х Оба

где Rпр = Rпр1 – Rпр0

Кфз1, Кфз0 – коэффициенты финансовой зависимости отчетного и предыдущего периодов;

Rпр1, Rпр0 – рентабельность продаж отчетного и предыдущего периодов

Оба1, Оба0 – оборачиваемость активов отчетного и предыдущего периода.