Zadachi (2)

5.Оп.Приб.=184000*2-3000-18400*1,75=1600

*100=160%, Операционная прибыль повысилась на 60%.

Задача 13. Проанализировать издержки производства изделия, определив методом наименьших квадратов сумму постоянных расходов на энергию, необходимую для его изготовления, если:

=321 000 (средние переменные издержки на единицу)

2.Средние пост.изд.(AFC)=85 100-140*321=40 160

3.Полн изд (ATC) = 40 160+321*V- оставляем уравнение в таком виде.

Задача 14. За 6 месяцев 2012 г. предприятие "А" произвело продукцию, затраты указаны в таблице. Необходимо установить, какие затраты целесообразно предусмотреть в июле 2012 г., используя метод максимальной и минимальной точки распределения затрат. Решить двумя способами:

1)использовать предложенный алгоритм расчета,

2)составить систему уравнения затрат при условии, что предприятие «А» в июле планирует увеличить объем выпуска продукции до 35 штук.

Март-максимальный объем и себетоимость Февраль – минимальный объем и себестоимость

Метод мин и макс точки:

2.FC(пост.изд.) = 1500-(30*35)=450

3.TC (общ.изд.) = 450+35*35 = 1675 р.

ЗАДАЧА (про методы финансирования из двух таблиц, без лизинга)

Имеются следующие данные:

1.Стоимость объекта основного средства – 600 тыс. руб. (с НДС).

2.Срок полезного использования объекта при принятии к учету установлен в количестве 5-ти лет. После окончания срока полезного использования он будет списан.

3.Способ начисления амортизации – линейный.

4.Средняя ставка процента по долгосрочному кредиту в первый год – 15%, во второй – 14, в третий – 14, в четвертый – 13, в пятый – 13% годовых. Проценты выплачиваются с года получения кредита. Погашение кредита после окончания срока полезного использования объекта.

5.Авансовый лизинговый платеж предусмотрен в размере 5% от стоимости объекта лизинга.

6.Регулярный лизинговый платеж составляет 200 тыс. руб. в год (с

НДС).

Исходя из приведенных данных, определить для организации наиболее эффективную форму финансирования объекта основного средства на основе сравнения приведенной стоимости денежных потоков:

1 вариант – за счет собственных финансовых ресурсов; 2 вариант – за счет долгосрочного кредита (займа), 3 вариант – при финансировании на основе лизинга. Провести все необходимые расчеты.

Расчетные таблицы для решения задачи (выбор источников или метода финансирования объекта основного средства)

Таблица 1 Расчет дисконтированного денежного потока при приобретении объекта основного средства

за счет собственных средств

ИТОГО дисконтированный денежный поток = -453,55

600:5 лет=101,7 Налоговая экономия=107,29 : 508,5 = 0,21 (21,1%)

Таблица 2 Расчет дисконтированного денежного потока при приобретении объекта основного средства

за счет долгосрочного кредита

ИТОГО дисконтированный денежный поток = -424,17 Данные для первого столбца: проценты 1=8,25*1,7=14,025% (на 2012 г. к=1,7) , проценты 2 год и последующие=8,25*1,1=9,075% (к=1,1 на остаток года)

Лизинга в экзамене не будет!

Задачи из заключительного занятия Задачи по теме 6

Задача 1. Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов производственного предприятия и сделать выводы об эффективности управления оборотными средствами на основе следующих данных (тыс. руб.):

Дкз==10,6 дн (здесь мы берем не всю КЗ, а только с поставщиками 5500, почему – не помню, но если разделить 6800, то не получится 10,6 дней!)

Дфц=53+38,9-10,6=81,3

Длительность производственного цикла =53 дня Длительность операционного цикла = 53+38,9=91,9 дня 2.Эффективность управления оборотными средствами

Задача 2. На предприятии изготовили в течение отчетного года пять одинаковых мотоблоков. При этом затраты на рабочую силу и материалы постоянно изменялись, что привело к разным фактическим затратам на производство каждого из мотоблоков.

Себестоимость произведенных мотоблоков, тыс.руб.

На начало года остатков готовой продукции нет. В течение года были проданы 2-й, 4-й, 5-й мотоблоки, выручка от реализации которых составила 75 тыс. руб.

С помощью методов индивидуальной, средневзвешенной оценки, FIFO рассчитать стоимость реализованной продукции, прибыль за отчетный год и стоимость запасов готовой продукции на конец года.

FIFO:

1.c\c (TC) = 10+8+15=33 т.р.(первые по времени изготовления)

Прибыль = 75-33=42 т.р.

ГПк.г.=52-33=19 т.р.(ост.ГП по с\с на к.г.)

2.с\с=8+10+9=27

Приб=75-27=48 ГПк.г.=52-27=25

3.с\с= *3=31,2

75-31,2=43,8 ГПк.г.=52-31,2=20,8

Задача 3. Определить оптимальный размер партии поставки сырья, средний интервал поставки и средний размер оборотных активов, "замороженных" в течение года в запасах сырья, исходя из следующих данных:

годовой объем потребления сырья — 380 000 штук;

закупочная цена единицы сырья — 1470 руб.;

затраты на оформление одной партии сырья — 2800 руб.;

затраты на хранение составляют 6% от стоимости запасов.

Модель Уилсона (EOQ) = √

Оптимальный размер заказа = EOQ:2=4912:2=2456 шт.

Средний интервал поставки = 365:77=4,74 дня= 5 дней Авансированный капитал в запасы = 2456*1470=3 610 320р.

Вывод: средний размер оборотных активов, замораживаются в течении года в запасы сырья.

Задача 4. Ежемесячная потребность в денежных средствах предприятия составляет 8 500 руб. Стоимость каждой операции займа и снятия со счета - 250 руб. Годовой доход по альтернативным вложениям средств - 22%. Определить максимальный и оптимальный размер остатка денежных средств.

Модель Баумоля.

ДСмакс.=√ =15225,6

ДСопт.=15225,6 : 2=7612,8

К=8500 : 7612,8 = 1,116 (потребности компании выше)

Задача 5. Годовой объем продаж предприятия составляет 54 200 тыс. руб (НЕ ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЯ – дано для запутывания наивных студентов)))., себестоимость реализуемой продукции 38 130 тыс. руб. Средний период погашения дебиторской задолженности 2 месяца. Определить размер оборотных средств, "замороженных" в течение года в виде дебиторской задолженности.

АОдз=(38130*2) : 12 =6355 т.р. (не забываем домножать на 2 месяца)

Задача 7. Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации. Затраты на товарно-материальные запасы – 5% от цены реализации. Комиссионные составляют 7% от продажи.

Определите средние вложения в счета дебиторов (Вдз).

Кдз=400*0,3=120 т.р ТМЗ = 400*0,05=20 т.р.

Комиссия=400*0,07=28 т.р.

Средние вложения в счета дебиторов = 120+20=140 т.р.

Задача 8. Себестоимость продукции составляет 60% от цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.

Определите вложения в счета дебиторов (Вдз).

60 дн=2 мес. 150*0,6*2 мес=180 т.р.

Задачи, аналогичные экзаменационным (задача 2 и 3 не уверена, что верно решены)

Задача 1. Определить силу воздействия финансового рычага предприятия (если сумма процентов за используемый заемный капитал полностью относится на расходы) на основе следующих данных:

-облигационный займ 4 000 млн.руб.

-долгосрочный кредит 7 000 млн.руб.

-собственный капитал 11 300 млн.руб.

-прибыль до налогообложения 8 000 млн.руб.

-ставка банковского процента по облигационному займу 15%, по долгосрочному кредиту - 13% годовых.

=11000 : 11300 = 0,97345 ФинРычаг=0,8*(0,416-0,137)*0,97345 = 0,3095

Задача 2. Определить потребность во внешнем финансировании на основании приведенных ниже данных:

В отчетном периоде выручка предприятия составила 3 150 млн.руб., сумма чистой прибыли 714 млн.руб., кредиторская задолженность 2 850 млн.руб., величина оборотных активов предприятия, требующих увеличения при росте выручки, - 3 290 млн.руб. Норма распределения прибыли на дивиденды в отчетном периоде 1/4. В планируемом периоде предполагается увеличение выручки на 12%. Какие источники доп. финансирования предпочтительны для данного предприятия?

ПВФ = Стоимость активов*Темп роста выручки*Краткосрочные обязательства*темп роста выручки-ЧПо*Темп роста выручки*(1- ) = 3290*1,12-2850*1,12-714*1,12*0,75 = - 106,96

Задача 3. Методом «Процент от продаж» рассчитать потребность организации в дополнительном внешнем финансировании на планируемый год по данным:

-объем продаж за отчетный год – 90 млн. руб.;

-планируемый темп роста объема продаж - 12%;

-планируемая рентабельность продаж до налогообложения - 6%;

-норма распределения чистой прибыли на дивиденды – 20%;

-производственные мощности загружены наполовину;

-данные агрегированного баланса представлены в таблице: