35. Оборотные фонды и оборотные средства фирмы

Оборотные фонды орг-ции: состав, структура, показатели использования. Оборотные фонды – предметы труда, к-ые полностью расходуются в одном произ-венном цикле изготовления изделия, изменяя при этом свою форму, св-ва и в этом же цикле полностью переносят свою стоимость на с/с изготовляемой продукции, работ, услуг. Также к ним относятся те средства труда, срок службы к-ых меньше года или стоимость к-ых меньше установленной на данный момент величины (на сегодня это 20 тыс.руб.). Это производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. (ОС = ОФ + ФО. ФО-ГП на складе, товары отгруженные и ден.средства).Т.к. в составе оборотных фондов наибольшую долю занимают материалы, то рассмотрим показатели использования материалов: 1.кол-во и стоимость сэкономленных материалов 2.удельная материалоемкость Му - расход материала на ед. продукции 3.материалоемкость общего объема произ-ва Мобщ. - расход материала на весь объем выпускаемой продукции 4.относительная материалоемкость Мо=Вчм/Ке, где Вчм - вес чистоо материала, изделия, Ке - кол-во ед. основной эксплуатационной характеристики изделия, Мо - характеризует сколько материала расходуется на ед. основной эксплуатационной характеристики изделия 5. коэфф. использования материала Ким=Вчм/Нр(Рв), где Нр - норма расхода материала изделия, Рв - расход валовый материала, Ким - характеризует уровень полезного использования материала 6.материалоемкость товарной продукции Мтп=МЗтп/Vтп, где МЗтп - материальные затраты в составе товарной продукции, Vтп - объем товарной продукции. С материалоемкостью связан процесс ресурсосбережения. Расход электроэнергии на производство единицы продукции в РФ в 4 раза больше, чем в Японии, в 3 раза больше, чем в США и в 2,5 раза, чем в Европе. Выход бензина с 1 тонны нефти в России лишь 16 литров.

Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные производственные фонды.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства- это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Изношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично - расширенного воспроизводства основных фондов.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль.

Для производства продукции АО наряду с основными фондами необходимы оборотные производственные фонды, включающие в свой состав производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара и др.), остатки незавершенного производства и расходы будущих периодов. Потребленные в процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме, которая затем - по мере реализации готовой продукции - переходит в денежную форму: денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банке. Товарная и денежная форма ресурсов, находящихся в сфере обращения, относится кфондам обращения.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждое АО должно располагать одновременно и оборотными производственными фондами, и фондами обращения. Поэтому в момент ввода в эксплуатацию оно нуждается в такой величине денежных средств в составе сформированного уставного фонда, которая обеспечила бы ему приобретение материальных оборотных фондов и была достаточной для обслуживания процесса производства и реализации продукции. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Для формирования оборотных средств АО использует как собственные, так и заемные ресурсы.Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, поскольку предприятия, работающие на началах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Вместе с тем привлечение заемных средств тоже очень важно, ибо сокращает общую потребность хозяйства в оборотных средствах, стимулирует стремление к эффективному их использованию.

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставной фонд. Источники формирования: акционерный капитал, паевые взносы, устойчивые пассивы, бюджетные средства, перераспределяемые средства.

Наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

Оборачиваемость оборотных средств- это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета предприятия; длительность одного оборота выражается в днях. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции.

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Оперативная финансовая деятельность

- Общий финансовый анализ и планирование;

- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников их финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

- степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

- риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

- эффективность финансовых вложений.

Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Финансовые инструментыподразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия "финансовый инструмент". В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции.Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами.

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении уровня дебиторской задолженности.

Оборотные сред-ва – совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежном выражении. ОФ-произ.запасы,незаверш.произв. и расходы буд.периодов, ФО-готовая продукция на складе, товары отгруженные и денежные средства.Показатели оборачиваемости оборотных сред-в: I. Коэфф-т оборачиваемости оборот.сред-в , где- объем реализованной продукции за расчетный период;- средняя величина (остаток) оборотных сред-в в этом же периоде. Характеризует сколько оборотов совершают оборотные сред-ва в расчетном периоде; II. Продолжительность 1-го оборота(дней), где Д – число дней,- кол-во оборотов. Характеризует сколько оборотных сред-в приходится на 1руб.реализованной продукции.

Относительное высвобождение оборотных сред-в (-) или их привлечение (+) за счет ускорения или замедления их оборачиваемости: , руб.