19.Эмиссия денег.

Эмиссия денег — это выпуск в обращение новых денеггосударством (бумажные деньги) ибанками(кредитные деньги).

Различают два типа эмиссии денег: бюджетную и кредитную.

Эмиссия денег — один из основных элементов денежной системы. Длительное время эмиссия денег была монополией государства, но с развитиембанковской системы(с конца CIC в.) коммерческие банки стали выпускатькредитные деньги(векселяичеки), ацентральный банкчерез систему переучета векселей начал выпускать банкноты.

Государственная эмиссия денег называется казначейской или бюджетной, а банковская — кредитной.

Государство выпускает новые деньги для финансирования своих расходов (обычно покрывая дефицит госбюджета), а банки —выдавая кредиты.

Бюджетная эмиссия, не имея под собой конкретных потребностей финансирования экономического роста, имеет обеспеченный, неинфляционный характер.

Кредитно-банковская эмиссия всегда напрямую связана с потребностями расширения хозяйства и поэтому неинфляционна.

Процесс эмиссии денег Порядок эмиссии денег — надо различать первоначальную и вторичную эмиссию денег.

Первичная эмиссия — деньги выпускаются в экономику в безналичной форме, в виде записей на банковских счетах, при получении клиентом банка в виде кредита, отсюда следует, что безналичные деньги равны кредитным деньгам.

Вторичная эмиссия — выпуск денег в наличной форме, когда по заявкам владельцев банковских счетов происходит их обналичивание, т.е. банки преобразуют безналичные деньги в наличные.

Госзаймы — современный вариант денежной эмиссии, когда государство выпускает свои ценные бумаги, а против них осуществляется дополнительная эмиссия банкнот.

В рыночной экономике эмиссия делится на два вида:

• эмиссия наличных денег (осуществляется центральным банком);эмиссия безналичных денег (осуществляется коммерческими банками) — она является первичной.

Следует различать такие понятия, как «выпуск денег» и «эмиссия денег». Выпуск денег не всегда сопровождается увеличением денежной массы в обороте, так как существуют и обратные процессы — изъятие денег (погашение кредита, внесение денег на депозитные счета, изъятие ветхих денег). В этом случае происходит изменение структуры денежной массы.

Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Денежную эмиссию делят на эмиссию безналичных и наличных денег. Эмиссия наличных денег — это эмиссия денег в обращение. Как правило, эмиссией наличных денег занимаются центральные банки.

20.Денежно-кредитная политика цб

Денежно-кредитная политика — это совокупность мероприятий центрального банкаи правительства в области денежного обращения и кредита.

Денежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) — это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетовс целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темповэкономического роста, укрепления денежной единицы.

Основные цели кредитно-денежной политики государства:

• Сдерживание инфляцииОбеспечениеполной занятостиРегулирование темповэкономического ростаСмягчение циклических колебаний в экономике

Разработка и реализация кредитно денежной политики — важнейшая функция центрального банка. Он обладает возможностью влиять на объем денежного предложения в стране, что в свою очередь позволяет регулировать уровень производства и занятости.

Основные инструменты центрального банка в реализации кредитно-денежной политики:

• Регулирование официальных резервных требований- увеличивая или уменьшая резервные требования ЦБможет регулировать кредитную активность банков и соответственно влиять на предложение денег.

• Операции на открытых рынках - покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, он увеличивает резервы коммерческих банков, тем самым способствуя увеличению кредитования и соответственно росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям.

• Регулирование учетной ставки процента (дисконтная политика) Изменяя учетную ставку процента центральный банк воздействует на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в кредитовании населения и предприятий.

Нормативы обязательных резервов По существующему законодательству коммерческие банки обязаны отчислять часть привлеченных средств на специальные счета в Центральном банке. Максимальная величина отчислений, т. е. нормативы обязательных резервов, составляет 20% и единовременно не может изменяться более чем на 5%. Данный нормативпозволяет Банку России регулировать ликвидность банковского сектора.

Рефинансирование Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

Валютное регулирование Центральный банк должен следить за законностью проведения валютных операций и за изменением валютного курсанациональной денежной единицы по отношению к другим валютам, не допуская существенных колебаний.