download_lib_D8_EF_E0_F0_E3_E0_EB_EA_E8_D8_E

б) коммерческие ссуды функционирующим субъектам в сфере торговли и услуг;

в) ипотечные ссуды под обеспечение недви­ жимостью;

г) межбанковские ссуды;

2)по срокам погашения:

а) краткосрочный (обычно до 6 месяцев) — на восполнение временного недостатка соб­ ственных оборотных средств;

б) среднесрочньй(сроксм от 6 месяцев до 1 года); в) долгосрочный — (свыше года, в некоторых

странах — свыше 3—5 лет);

3)по обеспеченности:

а) доверительныессуды, единственной формой обеспечения является кредитный договор;

б) обеспеченные ссуды, которые защищены имуществом заемщика (недвижимостью, ценными бумагами);

в) ссуда под финансовую гарантию третьих лиц;

4)по способу погашения:

а) ссуда, погашаемая заемщиком единовре­ менным платежом;

б) ссуда, погашаемая в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора;

5)по направленности:

а) ссуда общего характера, используемая для любых потребностей клиента;

б) ссуда целевая, предназначенная строго на определенные цели.

Процент может взиматься тремя спосо­ бами:

1)процент возвращается вместе со ссудой;

2)процент возвращается постепенно (в тече­ ние всего времени погашения);

3)процент удерживается банком в момент вы­ дачи ссуды.

Применяются следующие разновидно­ сти коммерческого кредита:

1)с фиксированным сроком погашения;

2)с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров;

3)по открытому счету, когда вторичная постав­ ка товара на условиях коммерческого креди­ та осуществляется по погашению задолжен­ ности по предыдущей поставке.

Коммерческий кредит имеет следую­

щие недостатки:

1)ограничен размерами резервного капитала кредита. Продажа с рассрочкой платежа воз­ можна при наличии у предпринимателя излиш­ ка капитала;

2)зависит от условия его обратного притока. При спаде производства ссуды не возвраща-

'ются, и цепочка кредитных связей нарушает­ ся, а его размеры сокращаются;

3)имеет только определенное направление, т.е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепоч­ кой. В обратном направлении коммерческий кредит невозможен.

ВРоссии коммерческий кредит раньше имел ограниченную сферу применения. Расширению его применения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей. В настоящее время фирмы активно используют одну из форм реализации своей продукции — продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ог­ раниченности платежеспособности мелких и средних фирм, о росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные фир­ мы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

Платность кредита выражает необходи­ мость оплаты заемщиком права на использо­ вание кредитных ресурсов (банковский процент).

Дифференцированность кредита. Кредит должен предоставляться только тем хозяйствую­ щим субъектам, которые в состоянии его свое­ временно вернуть.

Целевой характер кредита. В кредитном до­ говоре устанавливается конкретная цель исполь­ зования полученной ссуды. Нарушение данного обя­ зательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штраф­ ных санкций. В зависимости от ссуженной стои­ мости различают товарную форму кредита, де­ нежную форму кредита, смешанную форму кредита, когда кредит функционирует одновре­ менно в товарной и денежной формах.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, коммерческая, потре­ бительская, государственная, международная.

Формы кредита различают в зависимости от целевых потребностей заемщика. В этой связи выделяют производительную и потре­

бительскую формы кредита.

Производительная форма кредита — ис­ пользование ссуды на производительные цели.

Потребительская форма кредита использу­ ется населением на цели потребления.

Существуют и другие формы кредита:

1)прямая и косвенная;

2)явная и скрытая;

3)старая и новая;

4)основная (преимущественная) и дополнитель­ ная;

5)развитая и неразвитая и др.

в распоряжение государственной власти. Эти дополнительные финансовые ресурсы форми­ руются за счет мобилизации временно свобод­ ных средств населения, предприятий и органи­ заций, не предназначенных для текущего потребления.

Источником государственного кредита могут быть средства, предназначенные для текущего потребления, при этом физические и юридиче­ ские лица сознательно ограничивают текущие потребности.

За время существования государственного кредита в нашей стране государственные зай­ мы использовались как одна из форм принуди­ тельного изъятия части средств предприятий и заработной платы населения.

Одной из положительных сторон государ­ ственного кредита является мобилизация заем­ щиком дополнительных денежных ресурсов для покрытия бюджетного дефицита без ис­ пользования бумажно-денежной эмиссии в ус­ ловиях тяжелого финансового положения госу­ дарства.

Средства, взятые государством взаймы, на­ правляются на общегосударственные нужды и обезличиваются в общей сумме общегосу­ дарственных доходов.

Погашение государственных займов и выплата процентов по ним также произво­ дятся из бюджета.

В мировой практике государственный кредит используется не только в качестве привлечения финансовых ресурсов, но и как эффективный инструмент централизованного кредитного ре­ гулирования.

ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Вклад (депозит) — это денежные средства, переданные в банк их собственником для хра­ нения на определенных условиях. Операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называются депозитными. Че­ рез привлечение депозитов банк расширяет возможность кредитных вложений клиентам, другим банкам, что и создает базу для получе­ ния доходов.

В зависимости от срока и порядка изъятия вклады бывают срочными вклады — это денеж­ ные средства, вносимые клиентами банка на определенный срок, по которым уплачиваются проценты, зависящие от размера и срока вкла­ да. Их уровень выше, чем по вкладам до востре­ бования. Банк заинтересован в привлечении срочных вкладов, так как они стабильны и позво­ ляют банку располагать средствами вкладчиков в течение длительного времени.

Депозитный сертификат — это письмен­ ное свидетельство банка о внесении денежных средств, дающее право вкладчику на получение по окончании установленного срока суммы вкла­ да и процентов по нему, выдается только юриди­ ческим лицам. Может быть:

1)именным или на предъявителя;

2)срочным или до востребования;

3)на фиксированный срок и до востребования.

При наступлении срока возврата депозита банк осуществляет платеж против предъявле­ ния депозитного сертификата и заявления вла­ дельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС. ЕГО СОСТАВ

Платежный баланс — это соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам за определен­ ный период, и суммой всех поступлений, полу­ ченных ею за тот же период от других стран.

В платежный баланс входят:

1)экспорт и импорт товаров, по которым за данный период произведены платежи;

2)платежи и поступления по услугам (между­ народные судовые, железнодорожные пере­ возки товара и пассажиров, оказание почтово-. телеграфных и телефонных услуг иностранцам

ит.д), в виде фрахтов и тарифов, которые вхо­ дят в приходную часть платежного баланса од­ ной страны, в виде соответствующих сумм, которые входят в расходную часть платежного баланса другой страны;

3)разного рода некоммерческие платежи

ипоступления:

а) доходы и расходы, связанные с туризмом (сумма расходов входит в пассив платеж­ ного баланса данной страны и в актив пла­ тежного баланса тех стран, где туристы рас­ ходуют свои средства);

б) расходы, связанные с содержанием ино­ странных представительств (посольств, консульств, делегаций, направляемых од­ ними странами в другие);

в) денежные переводы эмигрантов на родину; г) платежи и поступления, вытекающие из по­ литических обязательств (контрибуции

и денежные репарации).

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных эко­ номических отношений, связанное с предостав­ лением ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают государственные уч­ реждения, международные и региональные организации и пр.

Объективная основа развития — выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, НТР.

Формы международного кредита мож­ но классифицировать по:

1)источникам. Различаются внутреннее, ино­ странное и смешанное кредитование и финан­ сирование внешней торговли;

2)назначению. В зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются ком­ мерческие кредиты, непосредственно свя­ занные с внешней торговлей и услугами; фи­ нансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовло­ жения, строительство инвестиционных объек­ тов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интер­ венцию; промежуточные кредиты, предназна­ ченные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — инжи­ ниринг).

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

Международные расчеты — это регулиро­ вание платежей по денежным требованиям и обя­ зательствам, возникающим в связи с экономи­ ческими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государства­ ми, организациями и гражданами разных стран.

Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских со­ глашений с иностранными банками открывают­ ся банковские корреспондентские счета: лоро (счет зарубежных банков в национальном кредит­ ном учреждении) и ностро (счет данного банка в иностранном банке). Используются платежные средства в иностранной валюте. В их числе:

1)коммерческие переводные векселя (трат­ ты) — письменные приказы об уплате опре­ деленной суммы определенному лицу в опре­ деленный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

2)обычные (простые) векселя — долговые обязательства импортеров;

3)банковские векселя — векселя, выставля­ емые банками данной страны на своих ино­ странных корреспондентов. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспор­ терам для погашения своих обязательств;

4)банковский чек — письменный приказ бан­ ка своему банку-корреспонденту о перечис­ лении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю;

5)банковские переводы — почтовые и теле­ графные переводы за рубеж;

3)видам. Делятся на товарные (предоставляе­ мые в основном экспортерами своим поку­ пателям) и валютные (выдаваемые банками в денежной форме);

4)валютному займу. Различаются междуна­ родные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в ва­ люте третьей страны, а также в международ­ ной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (евро и др.);

5)срокам. Делятся на краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосроч­ ные (свыше 5 лет);

6)обеспечению. Различаются обеспеченные (товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности) и блан­ ковые кредиты (выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок). Разновидностями бланковых кредитов явля­ ются контокоррент и овердрафт;

7)технике предоставления. Различаются финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцепт­ ные кредиты (в форме акцепта тратты импорте­ ром или банком); депозитные сертификаты; об­ лигационные займы; консорциальные кредиты и т.д.;

8)видам кредиторов. Кредиты делятся на част­ ные, предоставляемые фирмами, банками, реже посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные пред­ приятия и государство; межгосударственные кредиты международных и региональных ва- лютно-кредитных и финансовых организаций.

6)банковские карточки (кредитные, плас­ тиковые и др.) — именные денежные доку­ менты, дающие право владельцам исполь­ зовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Расчеты осуществляются с помощью ис­

пользуемых в международном обороте вексе­ лей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов.

Механизм международных расчетов

можно представить следующим образом:

1)импортер покупает у своего банка телеграф­ ный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экс­ портеру;

2)экспортер получает от импортера этот пла­ тежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходи­ ма ему для производства и иных целей;

3)банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;

4)сумма иностранной валюты, полученная от продажи этого документа, зачисляется бан­ ком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.

Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты через банки-коррес­ понденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты.

Валютно-финансовые и платежные ус­ ловия внешнеторговых сделок включают следующие основные элементы: валюту цены, валюту платежа, условия платежа.

Сберегательные депозиты — это прино­ сящие процент вклады, которые, как правило, можно изымать немедленно. Существуют сле­ дующие виды сберегательных депозитов:

1)счета на сберегательной книжке;

2)счета с выпиской состояния сберегательно­ го вклада;

3)депозитные счета денежного рынка.

По вкладу до востребования вкладчику от­ крывается счет, по которому в любое время мож­ но получить наличные деньги, выписать чек или другой расчетно-платежный документ. Вклады до востребования могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу по первому тре­ бованию владельца без предварительного уве­ домления банка со стороны клиента как налич­ ными деньгами, так и в форме безналичных расчетов. До востребования существуют

счета:

1)беспроцентные текущие;

2)по которым выплачивают проценты.

. Особенности депозитного счета до вос­ требования:

1)взнос и изъятие денег осуществляются как частями, так и полностью в любое время без каких-либо ограничений;

2)деньги могут изыматься со счета как в налич­ ной форме, так и при помощи чека;

3)владелец счета уплачивает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой ме­ сячной ставки или за каждый выписанный чек;

4)банк обязан по депозитам до востребования хранить минимальный резерв в ЦБ РФ обыч­ но в большей пропорции, чем по срочным вкладам.

Доходы от судоходства и других услуг вместе с доходами от заграничных инвестиций неред­ ко объединяют в общее понятие доходов от «невидимого экспорта»;

4)движение капиталов и кредитов между стра­ нами. Кредитные статьи платежного баланса включают поступления и платежи по кредит­ ным и фондовым операциям — долгосроч­ ным и краткосрочным.

Доходы от операций долгосрочного харак­

тера — суммы, поступающие в страну от про­ дажи за границей ценных бумаг, предприятий, домов, земли и иного, а также от вновь полу­ ченных внешних долгосрочных займов и от но­ вых иностранных прямых инвестиций (покупка иностранцами предприятий, домов и земли в данной стране).

Доходы по краткосрочным операциям —

поступления от полученных за границей кратко­ срочных кредитов, приток иностранных ссудных капиталов (путем помещения их на текущие счета банков данной страны или путем покупки иностранцами краткосрочных векселей, бан­ ковских акцептов и т.п.), а также возврат ссуд­ ных капиталов, ранее помещенных данной страной за границей (путем истребования средств с текущих счетов в иностранных бан­ ках, продажи иностранных векселей и т.п.). Разумеется, все суммы, поступающие при совер­ шении этих операций в актив платежного баланса одной страны, образуют часть пасси­ ва платежного баланса других стран.

НАТУРАЛИСТИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ КРЕДИТА

Натуралистическая теория кредита первона­ чально обоснована видными английскими эконо­ мистами А. Смитом и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Ж. Сей,

Ф. Бастиа, Д. Мак-Куллох. Основные поло­ жения экономистов натуралистической теории заключались в том, что:

1)объектом кредита являются натуральные, т. е. не денежные, а вещественные блага;

2)кредит представляет собой движение нату­ ральных благ, и поэтому это лишь способ пере­ распределения существующих в данном об­ ществе материальных ценностей;

3)ссудный капитал тождествен действительно­ му, поэтому накопление ссудного капитала — это проявление накопления действительно­ го капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;

4)поскольку кредит выполняет л ишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.

Таким образом, представители натуралисти­ ческой школы давали неправильное описание сущности кредита и его роли в экономике.

Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленно­ го капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышлен­ ного капитала в денежной форме, а следователь­ но, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

ПРИЗНАКИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Банковская система представляет собой подсистему экономической системы. Банков­ ская система функционирует в рамках общих и специфических банковских законов, подчине­ на общим юридическим нормам общества.

Признаки банковской системы:

1)имеет специфические свойства;

2)способна к взаимозаменяемости элементов;

3)является динамической системой;

4)выступает как система закрытого типа;

5)обладает характером саморегулирующейся системы;

6)является управляемой системой.

При функционировании в достаточном коли­ честве банков и кредитных учреждений обычно говорят о наличии в стране банковской систе­ мы, но это не совсем так, потому что любая система должна отвечать следующим требо­

ваниям.

1.Она должна содержать в себе все необхо­ димые элементы в необходимых пропорциях.

2.В ней должны отсутствовать лишние, не­ нужные элементы.

3.Между элементами системы должно осуществ­ ляться эффективное взаимодействие, в резуль­ тате чего реализуются все необходимые функ­ ции системы, которая несравненно богаче, чем просто сумма функций ее отдельных элементов.

4.Элементы системы определяют, ограничи­ вают и дополняют друг друга.

5.Как правило, одна система входит в дру­ гую, более широкую систему, где также взаимо­ действует с другими элементами и выполняет свою особую функцию.

ПОНЯТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Банковская система — это совокупность кредитных отношений и кредитно-финансовых учреждений, реализующих эти отношения. Бан­ ковские системы различаются в зависимости от организации, степени контроля со стороны государства, степени вхождения в мировую бан­ ковскую систему, состава банковских операций и от многих других признаков.

Банковская система Российской Федерации начала формироваться в 1990 г.

В настоящее время функционирует двухуров­ невая банковская система.

Первый уровень — Центральный банк РФ. Второй уровень включает в себя три звена:

1)Сберегательный банк РФ, Внешторгбанк и Внешэкономбанк, контрольные пакеты ак­ ций которых принадлежат государству, т.е. они по статусу полугосударственные. В ре­ зультате этого деятельность данных банков гораздо теснее связана с деятельностью Банка России;

2)различные коммерческие банки;

3)прочие кредитные учреждения (специализи­ рованные организации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков и кредитных учрежде­ ний: расчетно-кассовые и клиринговые цент­ ры, фирмы по аудиту банков, дилерские фир­ мы по работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинги бан­ ков, обеспечивающие их специальным обо­ рудованием, информацией, специалистами, иные банки и кредитные учреждения в разно-

ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные финансовые ин­ ституты, выполняющие банковские операции, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обес­ печивающие жизнедеятельность кредитных ин­ ститутов.

Все банки можно классифицировать по мно­ гим признакам.

По форме собственности: государствен­ ные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки.

Государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам.

Коммерческие банки в рыночном хозяйстве чаще всего являются частными.

По правовой форме организации: общест­ ва открытого и закрытого типов ограниченной ответственности.

Разрешена деятельность иностранных бан­ ков, а также банков с российским и иностран­ ным совместным капиталом.

По функциональному назначению обыч­ но выделяют банки:

1)эмиссионные (все центральные банки, их классической операцией выступает выпуск наличных денег в обращение);

2)депозитные (специализируются на аккумуля­ ции сбережений населения);

3)коммерческие (заняты всеми кредитными и депозитными операциями, санкциониро­ ванными банковским законодательством).

образных формах регулярно взаимодейст­ вующих со своими клиентами — с ЦБ, други­ ми органами государственной власти и управ­ ления и др.).

Банковская система входит в экономиче­ скую систему страны. Деятельность и разви­ тие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреб­ лением материальных и нематериальных благ. Банки органично вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразования, политикой цен и доходов, условиями внешнеэкономиче­ ской деятельности. Банки могут иметь одно­ уровневую и двухуровневую организацию.

Одноуровневый вариант возможен, если в с- тране еще нет ЦБ РФ, либо только одни ЦБ РФ. Банковская система как элемент рыночной эко­ номики может быть только двухуровневой.

При этом ЦБ РФ — главное звено денежнокредитной системы практически всех стран, имеющих банковские системы.

Особое место и роль Цб РФ в финансовой системе современного государства определя­ ются уровнем и характером развития рыночных отношений.

Выделение из общего ряда банков одного из них на роль центрального означает начало фор­ мирования двухуровневой банковской системы, на верхнем уровне которой располагается цент­ ральный банк.

Тем самым они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит — это движение ссудного капитала. Со­ поставляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли креди­ та и его создателя (банков), но и его двойствен­ ного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталисти­ ческого воспроизводства, так и обострению его противоречий.

При всем этом натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов:

1)натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который об­ разуется в процессе производства;

2)они показывали зависимость кредита от произ­ водства, не преувеличивая его роли (в отли­ чие от других теорий); У

3)они подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.

Всвязи с этим сущность и определение кре­ дита в натуралистическая теории содержали противоречивые взгляды.

Основные концепции теории создания капи­ тала были сформулированы английским эконо­ мистом Дж. Ло.

Согласно его взглядам кредит занимает по­ ложение, не зависимое от процесса воспроиз­ водства и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики.

Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы теории создания капи­ тала.

По характеру выполняемых операций банки можно подразделить на:

1)универсальные (могут выполнять весь набор банковских услуг, обслуживать клиентов не­ зависимо от направленности их деятельно­ сти как физических, так и юридических лиц);

2)специализированные (специализируются на определенных видах операций).

По числу филиалов банки можно разделить на не имеющие филиалов и многофилиальные.

По сфере обслуживания банки делятся на региональные, межрегиональные, национальные, международные. К региональным банкам, обслу­ живающим главным образом какой-либо местный регион, относятся и муниципальные банки.

По масштабам деятельности можно выде­ лить малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения.

В банковской системе действуют также банки специального назначения И кредит­ ные организации (не банки).

Банки специального назначения выполняют основные операции по указанию органов испол­ нительной власти, являются уполномоченными банками, осуществляют финансирование опре­ деленных государственных программ. Некото­ рые кредитные организации не имеют статуса банка, они выполняют лишь отдельные кредит­ ные операции.

Необходимыми компонентами банковской инф­ раструктуры выступают методическое обеспече­ ние, научное обеспечение и кадровое обеспечение. Особым блоком банковской системы является банковское законодательство, которое призвано регулировать банковскую деятельность.

Относительно банковской деятельно­ сти эти общие принципы означают, что:

1)в стране в достаточном количестве имеются действующие банки и иные кредитные учрежде­ ния;

2)в стране нет:

а) банков, не приступивших к операциям; б) организаций, не предусмотренных законо­

дательством, осуществляющих банков­ скую деятельность;

в) кредитных организаций, осуществляющих банковские операции без государственной лицензии;

3)действует механизм, выполняющий только ему присущие функциональные обязанности, установленные ЦБ РФ;

4)в стране действуют самые различные эконо­ мически целесообразные виды коммерче­ ских банков и иных кредитных учреждений;

5)банки и иные кредитные учреждения в различ­ ных формах взаимодействуют:

а) с клиентурой; б) сцентральным банком страны и другими орга-

нами государственной власти и управления;

в) друг с другом и вспомогательными орга­ низациями.

Банковская система в качестве составной час­ ти входит в большую систему — кредитную систему страны, а кредитная система — в экономическую систему страны. Деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с произ­ водством, обращением и потреблением мате­ риальных и нематериальных благ, с условиями внешнеэкономической деятельности; они тесно взаимодействуют с бюджетной и налоговой систе­ мами, системой ценообразования.

ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Возрастающая конкуренция между коммерче­ скими банками и другими кредитными учрежде­ ниями за привлечение клиентов привела к раз­ витию трастовых, или доверительных, операций.

Траст — это доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственно­ стью доверителя в пользу доверителя.

Трастовые операции могут осуществляться как банками, так и отдельными организация­ ми — трастовыми компаниями.

Банки, выступ|я доверенными по обли­ гационным займам корпораций, осуществ­ ляют:

1)передачу прав на эмиссии ценных бумаг, на акции при купле-продаже;

2)контроль над колебаниями суммы эмиссий акций корпораций;

3)техническое обслуживание эмиссии ценных бумаг.

Основная цель трастов — получение дохо­

дов как для банка, так и для доверителя. Трасто­ вые услуги оказываются юридическим и физи­ ческим лицам.

Доверительный управляющий должен соответ­ ствовать определенным критериям, таким как; 1} лояльность по отношению и к учредителю

управления, и к выгодоприобретателю. На прак­ тике лояльность доверительного управляюще­ го проявляется в добросовестной работе за оговоренное вознаграждение при отсутствии попыток с его стороны использовать свое слу­ жебное положение для личной выгоды. В зару­ бежной практике без положительных рекомен-

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

Статьей 35 Закона о Банке России сформу­ лированы методы денежно-кредитной политики Центрального банка России.

К ним относятся:

1)процентные ставки по операциям Банка Рос­ сии (ЦБ может устанавливать одну или не­ сколько процентных ставок по различным ви­ дам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки Банка РФ представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздей­ ствия на рыночные процентные ставки в це­ лях укрепления рубля);

2)нормативы обязательных резервов, депони­ рованных в Банке России (совет директоров устанавливает размер обязательных резер­ вов в процентном отношении к обязатель­ ствам кредитной организации. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует объем выдавае­ мых коммерческими банками кредитов и воз­ можности осуществления ими депозитной эмиссии.);

3)операции на открытом рынке (под ними по­ нимается купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг);

4)рефинансирование банков (изменяя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ РФ влияет

ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

Центральный банк в большинстве стран выполняет пять функций: денежно-кредитного регулирования, монопольной эмиссии банкнот, банка банков, банка и внешнеэкономическую.

Функция денежно-кредитного регули­ рования, или проведения денежно-кре­ дитной политики. Функция монопольной эмиссии банкнот (за ЦБ РФ закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот). Банкноты составляют незначитель­ ную часть денежной массы промышленно раз­ витых стран, однако необходимы для платежей и обеспечения ликвидности кредитной систе­ мы. Центральный банк — эмиссионно-кассо- вый центр банковской системы.

Регулирование экономики путем воздей­

ствия на состояние кредита и денежного обращения, главными целями которого явля­ ются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состоя­ ние экономики во многом зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует прежде всего способность коммер­ ческих банков увеличивать или уменьшать де­ позиты, а следовательно, денежную массу.

Функция банка банков. Главной клиентурой ЦБ являются коммерческие банки. В отличие от коммерческих банков, которые работают с пред­ принимателями и населением, ЦБ РФ хранит свободную денежную наличность коммерческих

СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК ЭЛЕМЕНТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Банк — это финансовая организация, имею­ щая лицензию на выполнение разных видов опе­ раций с деньгами и ценными бумагами и оказы­ вающая финансовые услуги правительству, предприятиям, населению и другим банкам. Ос­ новным звеном банковской системы являются коммерческие банки.

Основная цель функционирования коммер­ ческих банков — получение максимальной при­ были.

Банк — кредитная организация, имеющая право на осуществление таких банковских опе­ раций, как привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; разме­ щение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских сче­ тов физических и юридических лиц.

В деятельности коммерческого банка выделяют следующие принципы:

1)осуществление государством регулирования его деятельности только косвенными эконо­ мическими методами, т.е. без вмешатель­ ства в оперативную деятельность;

2)организация взаимоотношений коммерче­ ского банка и его клиентов как обычных ры­ ночных отношений;

3)экономическая самостоятельность;

4)работа в пределах реально имеющихся ре­ сурсов.

банков и устанавливает минимальную норму обязательных резервов.

Центральный банк выполняет функции глав­ ного регулирующего органа платежной систе­ мы страны. Он организует межбанковские рас­ четы и служит расчетным центром банковской системы.

Центральный банк осуществляет надзор и контроль над банками.

Функция банка. В качестве банкира ЦБ РФ выступает как его кассир, кредитор, финансо­ вый консультант.

В ЦБ РФ открыты счета правительства и пра­ вительственных ведомств. ЦБ РФ осуществ­ ляет кассовое исполнение государственного бюджета.

Доходы правительства, поступившие от на­ логов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в ЦБ РФ, все правительственные расходы по­ крываются с этого счета.

Внешнеэкономическая функция цент­ рального банка. Центральный банк определя­ ет режим обменного курса национальной валю­ ты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золо­ то-валютными резервами, регулирует междуна­ родные расчеты, платежный баланс, контроли­ рует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составле­ ние платежного баланса.

Сущность банка раскрывают его функ­ ции.

1. Функция аккумуляции временно сво­ бодных денежных средств. Банк собирает не только свои, но и чужие временно свободные средства. Собранные денежные ресурсы ис­ пользуются им не только на свои, но и на чужие потребности. При этом собственность на эти средства сохраняется за их первоначальным вкладчиком.

2.Функция регулирования денежного оборота. Через банки проходит платежный обо­ рот различных хозяйственных субъектов и эко­ номики страны в целом. Благодаря системе рас­ четов банки создают для своих клиентов возможность совершать обмен, оборот денеж­ ных средств и капитала.

3.Посредническая функция. Находясь меж­ ду клиентами, совершая по их поручению плате­ жи, банк выполняет тем самым посредническую функцию. Банк может брать деньги у клиентов на короткий срок, а выдавать их на длительное вре­ мя. Он также может аккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многих клиентов и, суммировав их, направить огромные денежные ресурсы только одному субъекту. Он может аккумулировать ресурсы водном секторе экономики какого-либо региона,

аперераспределить их в другие отрасли и совер­ шенно другие регионы. Посредническая функция с учетом всего этого становится, по сути дела, функцией трансформации ресурсов.

В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности — частной, кол­ лективной, акционерной, смешанной, совмест­ ной (с привлечением иностранного капитала).

даций с 2—3 предшествующих мест работы получить работу доверительного управляю­ щего невозможно;

2)управляемость — способность выполнять указания учредителя управления и условия договора, включая готовность защищать до­ говор в случае необходимости в суде;

3)компетентность — необходимость пользо­ ваться услугами лиц, имеющих квалифика­ цию юриста, бухгалтера, финансиста, эконо­ миста и др.;

4)самостоятельность. Имущество довери­ тельного управляющего - это залог, служа­ щий для обеспечения возмещения убытков, которые могут возникнуть в случае ненадле­ жащего исполнения им своих обязанностей

по договору. Стоимость этого залога должна быть не ниже стоимости имущества, переда­ ваемого в доверительное управление.

Трастовые услуги активно начали предостав­ ляться коммерческими банками с 1997 г. При этом возникли проблемы определения наи­ более оптимальных организационных форм по предоставлению таких услуг. Зарубежные банки предпочитают оказывать эти услуги через до­ черние компании в целях предоставления им большей самостоятельности и независимости.

Из зарубежного опыта ясно, что трастовый отдел — это оптимальная форма управления доверительными операциями. Руководитель от­ дела по трастовым операциям подчиняется пре­ зиденту или вице-президенту банка. Они вместе вырабатывают эффективную политику и отвеча­ ют за прибыльное функционирование траст-. отдела.

на величину денежной массы в стране, спо­ собствует повышению или сокращению спро­ са коммерческих банков на кредит, поддер­ живает ликвидность банковской системы в целом. Прибегая к рефинансированию, Центральный банк выступает кредитором послед-ней инстанции, или банком банков);

5)валютное регулирование (т.е. купля-продажа Банком России иностранной валюты на ва­ лютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег);

6)установление ориентиров роста денежной массы исходя из основных направлений еди­ ной государственной денежно-кредитной по­ литики;

7)прямые количественные ограничения, под которыми понимаются установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных бан­ ковских операций. Центральный банк Россий­ ской Федерации вправе применять прямые количественные ограничения в исключитель­ ных случаях в целях проведения единой госу­ дарственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительст­ вом Российской Федерации. К прямым ко­

личественным ограничениям относятся:

а) установление максимальных уровней ста­ вок по отдельным видам операций и сде­ лок;

б) прямое ограничение кредитования, за­ мораживание процентных ставок;

в) прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений.

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

В процессе своей деятельности коммерче­ ские банки подвергаются множеству рисков. В общем виде банковские риски разделяют­

ся на четыре категории:

1) финансовые риски, в свою очередь, вклю­ чают два типа рисков: чистые и спекулятив­ ные. Чистые риски (кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности) могут привести к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитра­ же, могут иметь своим результатом при­ быль, если арбитраж осуществляется пра­ вильно, или убыток — в противном случае. Основные виды спекулятивного риска — это процентный, валютный и рыночный (или по­ зиционный) риски;

2)операционные риски зависят от общей деловой стратегии банка; от его организа­ ции: от функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; от согласованности политики банка и его процедур; от мер, направлен­ ных на предотвращение ошибок в управле­ нии и против мошенничества (хотя эти типы риска чрезвычайно важны и охватываются банковскими системами управления рис­ ком, данная работа не уделяет им большо­ го внимания, поскольку сосредоточена на финансовых рисках);

3)деловые риски связаны с внешней средой банковского бизнеса, в том числе с макро-

НЕОБХОДИМОСТЬ И ПРЕДПОСЫЛКИ

ВОЗНИКНОВЕНИЯ ДЕНЕГ. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

Общественное разделение труда вызывало к жизни постоянный обмен продуктами труда.

Обмен — это движение товара от одного то­ варопроизводителя к другому, это соизмерение товаров требует общей их основы. Такой осно­ вой является стоимость товара, т.е. обществен­ ного труда, затраченного в производстве.

Меновая стоимость — способность това­ ра обмениваться на другие товары. Потреби­ тельская стоимость — способность продукта удовлетворять потребности человека; если то­ вар не обладает потребительской стоимостью, то он не продаваем.

Деньги возникли стихийно, а не по соглаше­ нию сторон. В роли денег выступали разные то­ вары, но более пригодными оказались золото и серебро.

Деньги — это стихийно выделившийся товар. Деньги — особый товар, играющий роль всеоб­ щего эквивалента.

Деньги выполняют несколько функций:

1)деньги как мера стоимости (деньги как все­ общий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, а стоимость товара, выраженная

вденьгах, называется ценой);

2)деньги как средство обращения (товарного обращения, деньги играют роль посредника

впроцессе обмена: товар—деньги—товар);

3)деньги как средство накопления и сбереже­ ния (деньги — всеобщее воплощение общест-

СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ БАНК РФ И ЕГО ОПЕРАЦИИ

Сберегательный банк РФ является акцио­ нерным банком открытого типа. Его учредите­ лем является ЦБ РФ, которому принадлежит контрольный пакет акций. Сбербанк имеет моно­ польное положение на рынке финансовых ресур­ сов и практически не конкурирует с коммерче­ скими банками, так как гарантии по вкладам предоставляет государство. Акционерами явля­ ются физические и юридические лица.

Сбербанк РФ выполняет следующие функции:

1)мобилизацию временно свободных денежных средств населения и предприятий;

2)размещение привлеченных средств в эконо­ мику;

3)кредитно-расчетное обслуживание предприя-

тий;

4)кредитование потребительских нужд населения;

5)расчетно-кассовое обслуживание населе­ ния;

6)выпуск, продажу и покупку ценных бумаг;

7)оказание коммерческих услуг (факторинг, траст, лизинг);

8)осуществление международных расчетов ва­ лютных операций;

9)эмиссию пластиковых карточек; 10)консультационные услуги и предоставление

экономической и финансовой информации.

Спецификой Сбербанка является то, что он работает преимущественно с частными лица­ ми. Высшим органом управления Сбербанка является собрание акционеров. Оно избирает

наблюдательный совет и правление Банка.

Для общего руководства работой Сбербанка из-

ВИДЫ ДЕНЕГ, ОСОБЕННОСТИ ИХ ТРАНСФОРМАЦИИ

Действительными деньгами являются деньги, номинал которых, обозначенный на них, соответствует стоимости металла, из которого они изготовлены.

Первоначально металлические деньги были штучные и весовые. После у монет появились отличительные признаки (внешний вид, опреде­ ленный вес). Круглая форма монеты оказалась наиболее удобной для обращения из-за мень­ шего стирания. Лицевая сторона монеты —

аверс, оборотная — реверс и обрез — гурт.

На Руси чеканка первых монет относится к X — началу XI вв. (Киевская Русь). Сначала в об­ ращении находились одновременно алатники (мо­ неты из золота) и сребреники (монеты из сереб­ ра). Постепенно золото исчезло из обращения.

Заместители действительных денег (знаки стоимости) — деньги, номинальная стои-мость которых выше реальной (стершаяся золотая монета, монета, изготовленная из де­ шевых металлов (меди, алюминия).

При Петре I была проведена денежная рефор­ ма, система стала следующей: двойной червонец, червонец, золотые 2 рубля, серебряные рубль, полтина, полуполтинник, гривенник, 5 копеек и т.д.

ВРоссии первые банкноты появились только

в1769 г. при Екатерине II.

Возникли и два банка — Петербургский и Мос­ ковский, целью которых стал размен банкноты на монеты. А в западной денежной системе банки все больше становились кредитными учрежде­ ниями, и появились кредитные деньги.

бирается совет. Он определяет направления де­ ловой политики Банка, контролирует работу прав­ ления, утверждает годовой отчет, осуществляет контроль за кредитной и инвестиционной рабо­ той, избирает председателя. При совете работа­ ют кредитный и ревизионный комитеты.

Организационная структура Сбербанка состоит из следующих уровней:

1)Сбербанк как головная контора;

2)территориальные банки;

3)отделения;

4)филиалы и агентства.

Сбербанк РФ выполняет активные и пассив­

ные операции.

К активным операциям относятся:

1)операции по размещению средств в ценные бумаги;

2)межбанковские кредиты;

3)кредиты юридическим и физическим лицам. Наибольшую долю в активных операциях за­

нимают операции по кредитованию населения.

Физические лица получают кредиты на:

1)строительство;

2)покупку жилья;

3)приобретение транспорта;

4)приобретение предметов обихода;

5)оплату обучения;

6)оплату установки телефона;

7)овердрафтов кредитование.

Кпассивным операциям относятся опера­ ции по:

1)образованию собственного капитала;

2)приему и хранению вкладов населения;

3)приему депозитов юридических лиц;

4)продаже государственных ценных бумаг;

5)реализации депозитных и сберегательных депозитов и других ценных бумаг.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кре­ дит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа.

Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны. Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучета частных коммерче­ ских векселей.

В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго определенного достоинства.

По сути дела они являются национальными деньгами на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или зо­ лота отсутствует. Для изготовления банкнот ис­ пользуется особая бумага, и применяются меры, затрудняющие их подделку.

После Первой Мировой войны был введен золотослитковый стандарт, затем золотодевизный стандарт, и наконец произошла отмена зо­ лотого паритета.

Первые деньги были металлическими, затем появились бумажные и кредитные. Как разно­ видности кредитных денег стали использовать­ ся электронные деньги, затем — кредитные и дебетовые карточки. В последнее время соз­ даются так называемые пластиковые деньги со встроенным микропроцессором — чипом. Пос­ леднее изобретение — это цифровые деньги (расчеты с помощью Интернета).

экономическими и политическими фактора­ ми, правовыми условиями и условиями регу­ лирования, а также с общей инфраструктурой финансового сектора и системой платежей;

4)чрезвычайные риски включают все типы рисков, которые в случае реализации собы­ тия способны подвергнуть опасности дея­ тельность банка или подорвать его финансо­ вое состояние и достаточность капитала.

Кредитный риск зависит от факторов, свя­ занных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой и ошибочными действиями са­ мого банка. Своевременными действиями банк может смягчить влияние внешних факторов и предотвратить потери. Основные рычаги управ­ ления кредитным риском лежат в сфере внутрен­ ней политики банка.

Основная задача, стоящая перед банковс­ кими структурами, — минимизация кредитных рисков. Для этого используюытся различные методы, включающие формальные, полуфор­ мальные и неформальные процедуры оцен­ ки кредитных рисков.

Минимизировать кредитные риски банков позволяет диверсификация ссудного портфе­ ля (наличие отрицательных корреляций между ссудами, или их независимость).

Под степенью диверсификации скорее под­ разумевается свод правил, которых должен при­ держиваться кредитор. Наиболее известные из них следующие: отказ в предоставлении креди­ та нескольким предприятиям одной отрасли; отказ в предоставлении кредита предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом и т.д.

венного богатства, и у людей возникает стрем­ ление к их накоплению и сбережению);

4)деньги как средство платежа (но товары не всегда продаются за наличные деньги из-за неодинаковой продолжительности производ­ ства, сезонного характера производства

исбыта, что создает нехватку денежных средств, и возникает необходимость прода­ жи товаров с рассрочкой и в кредит);

5)функция мировых денег во внешнеторговых связях, международных займах (оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег, которые участвуют в расчетах по международным балансам; мировые деньги используются для предоставления займов либо при выплате репараций победив­ шей в войне стране, при этом происходит пере­ мещение богатства из одной страны в дру­ гую; при золотом стандарте мировыми деньгами считаются золото и банкноты — доллар США, английский фунт стерлингов).

Существует понятие валютный клиринг. Это

система расчетов между странами на основе зачета взаимными требованиями.

Отличительными чертами денег является то, что деньги выступают в двух формах:

1)действительной (номинальная стоимость соответствует стоимости металла, из кото­ рого они изготовлены);

2)знаки стоимости (в этом случае деньги вы­ полняют две функции: средство обращения и средство платежа).

ДЕНЬГИ В ФУНКЦИИ СРЕДСТВА

НАКОПЛЕНИЯ. СОДЕРЖАНИЕ, НАЗНАЧЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ

ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ

ВКАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА

Сразвитием товарного обращения возника­ ют отношения, при которых время продажи (отчуж­ дения) товара не совпадает со временем его опла­ ты. Например, такие не зависящие от человека условия, как неодинаковая продолжительность производства, сезонный характер производства

исбыта и т.д.

При этом продавец трвара становится креди­ тором, а покупатель — должником. Деньги же приобретают функцию средства платежа. Сред­ ство платежа вступает в обращение в том слу­ чае, когда товары уже проданы.

Деньги не опосредуют процесс обращения,

азавершают его.

Вданной ситуации продавец обращает свой товар в потребительную стоимость раньше, чем получит деньги, а покупатель получает товар раньше, чем продаст свой товар и заплатит за приобретенный.

Товар не всегда продается и покупается за на­ личные деньги. Покупатель при приобретении то­ вара расплачивается не деньгами, а обязатель­ ствами.

Метаморфоза товара приобретает следую­ щий вид: Т — О; О — Д; Д — Т, где Т— товар; О — долговые обязательства; Д — деньги.

Денежный платеж осуществляется лишь при погашении обязательств, следовательно, день­ ги не опосредуют акт купли-продажи, а лишь

ДЕНЕЖНАЯ МАССА, ДЕНЕЖНАЯ БАЗА, ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

Денежная масса — это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Денежная масса в обращении характеризу­ ется величиной денежных агрегатов. Принцип построения агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвид­ ных до абсолютно неликвидных, а затем, после­ довательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответствующие показатели.

С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ве­ дет расчеты следующих денежных агрегатов.

МО — наличные деньги в обращении.

Ml = МО + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических и физиче­ ских лиц.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбер­ банке.

МЗ = М2 + сертификаты и облигации гос­ займа.

Степень ликвидности у разных денежных аг­ регатов разная: like М0> like M1 > like М2,

где like — ликвидность.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база. Денежная база — это сумма наличных денег (МО) и денеж­ ных средств коммерческих банков, депониро­ ванных в ЦБ в качестве обязательных резервов.

Денежный мультипликатор, характеризую­ щий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции, используется для определения

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРЕДИТА И ДЕНЕГ

Деньги и кредит развиваются в единстве и до­ полняют друг друга в обслуживании производ­ ства, распределении и перераспределении ва­ лового общественного продукта, используются непосредственно и одновременно. Их взаимо­ действие проявляется в перетекании денег кре­ дита из одних сфер рынка в другие, а рынок кре­ дитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в других его сферах. Отличия:

1)кредит — более узкая экономическая кате­ гория, чем деньги, субъектами денежных отношений выступают практически все юри­ дические и физические лица, а субъекты кре­ дитных отношений —только участники кредит­ ных сделок;

2)кредит, в отличие от денег, приносит процент, кредитор получает стоимость больше аван­ сированной суммы;

3)в случае отсрочки платежа за товар участвуют кредит и деньги; в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассроч­ ке платежа в момент самого платежа, то пла­ теж в кредитной сделке — элемент движения денег или товара на условии возвратности;

4)деньги и кредит имеют разные потребительные стоимости. Субъекты денежных отношений за­ интересованы в потребительной стоимости де­ нег и их свойстве — всеобщей обмениваемости. Кредиторы заинтересованы в способности приносить доход в виде процента;

5)кредит создает не только деньги, но и другие средства платежа, поэтому он выступает источ-

РОЛЬ ДЕНЕГ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ

ПРОЦЕССЕ

Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль.

Роль денег прежде всего проявляется в уста­ новлении цены товара. Эта величина складыва­ ется с учетом стоимости товара и возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену то­ вара. Механизм ценообразования направлен на повышение эффективности производства, на снижение уровня издержек.

Не последнюю роль деньги играют в процес­ се денежного оборота, при выполнении функ­ ции средства обращения или средства плате­ жа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уро­ вень цен и качество товаров, что вынуждает из­ готовителей снижать цены и повышать качество своей продукции.

Значимость денег меняется в связи с изме­ нениями условий развития экономики. При пере­ ходе к рыночной экономике их роль повышает­ ся. Усиливается роль денег в обоснованной оценке имущества, а также при приобретении имущества.

Инфляционные процессы сопровождаются ослаблением роли денег.

Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересо-