- •Краткий конспект лекций
- •1. Понятие организованного рынка
- •2. Отличительные черты биржевой торговли
- •3. Понятие биржи и история ее возникновения
- •4. Эволюция биржевой торговли в России
- •5. Функции современной биржи
- •6. Виды бирж. Признаки классификации бирж
- •7. Биржа и организация биржевой инфраструктуры
- •8. Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы
- •9. Государственное регулирование биржевой деятельности
- •10. Саморегулирование биржевого рынка. Внутрибиржевые нормативные акты
- •11. Биржевой товар. Понятие и состав.
- •12. Характеристика биржевого товара на товарных биржах
- •13. Ценные бумаги — биржевой товар
- •14. Валюта как товар
- •15. Рынок ценных бумаг
- •16. Товарный рынок
- •17. Валютный рынок
- •18. Биржевые индексы
- •19. Фундаментальный анализ в биржевой торговле. Сущность
- •20. Основные направления (блоки) и инструментарий фундаментального анализа
- •21. Технический анализ в биржевой торговле. Сущность
- •22. Методы и модели технического анализа
- •23. Учредители и члены биржи
- •24. Органы управления биржей
- •25. Брокерская деятельность
- •26. Дилерская деятельность
- •27. Правила биржевых торгов
- •28. Участники биржевых торгов
- •29. Допуск биржевого товара к торгам
- •30. Торговые поручения и их виды
- •31. Механизм ведения биржевого торга
- •32. Понятие о сделках с биржевым товаром
- •33. Виды, особенности и порядок заключения сделок на валютной бирже
- •34. Виды, особенности и порядок заключения сделок на товарной бирже
- •35. Виды, особенности и порядок заключения сделок на фондовой бирже
- •36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции
- •37. Основные виды рисков
- •38. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг
- •39.Клиринг и расчеты на фьючерсном рынке
- •40. Основные направления развития систем клиринга и расчетов
- •42. Установление цены на аукционе
- •43. Метод установления единого курса
- •44. Автоматизация в биржевой деятельности. Рабочие места участников биржевой торговли
- •45. Автоматизированные системы управления биржами
- •46. Фьючерсная торговля и контракты. Понятие
- •47. Фьючерсная торговля. История и причины возникновения
- •48 Фьючерсная торговля. Цели и механизм
- •49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- •50. Хеджирование. Понятие классификация и виды. Общее с биржевой спекуляцией
- •51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- •52. Биржевая спекуляция. Функции и виды спекулянтов. Техники спекулятивных операций
- •53. Ценообразование на фьючерсные контракты
- •54. Финансовые расчеты во фьючерсной торговле.
- •55. Особенности фьючерсной торговли
- •56. Биржевой опцион. Понятие и виды
- •57. Базисные опционные стратегии
- •58. Простые опционные стратегии
- •59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
- •60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- •61. Ценообразующие факторы биржевых опционов
- •62. Ведущие биржи мира
- •63. Российские биржи
- •64. Модели цен на основные биржевые товары
15. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг (РЦБ) — это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг.
Задачами рынка Ценных бумаг являются: мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конфетных инвестиций; создание рыночной инфраструктуры; выпуск в обращение новых видов ценных бумаг; совершенствование рыночного механизма; усовершенствование саморегулируемых организаций; вырабатывание портфельных стратегий; уменьшение инвестиционного риска; проведение маркетинговых исследований.
В мировой практике известны три модели РЦБ в зависимости от характера финансовых посредников:
небанковская модель — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам (США);
банковская модель — посредниками выступают банки (Германия);
смешанная модель — посредниками являются как банки, так и небанковские компании (Япония, Россия).
Имеются различные классификационные признаки РЦБ:
По территориальному принципу: международный, региональный, национальный и местный.
В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот:
Первичный— это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный — это рынок, где происходит совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
— В зависимости от степени организованности: Организованный рынок — это обращение ценных бумаг
на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.
Неорганизованный рынок — это рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т. д. не установлены, торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя.
— В зависимости от места торговли:
Биржевой рынок— организованный фондовой биржей и работающими на ней брокерами и дилерскими фирмами.
Внебиржевой рынок— занимается обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать свои акции на какой-либо бирже и быть допущенным к торгам на ней.
По видам сделок: кассовый и срочный (форвардный). Кассовый (кэш-рынок, спот-рынок) — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки. Срочный (форвардный) - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня.
По способу торговли: компьютеризированный и традиционный. Характерными чертами компьютеризированного рынка являются:
отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;
полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания, роль участников рынка сводится в основном только к своду своих заявок на куплю-продажу ценных товаров в систему торгов. Торговля на традиционном рынке осуществляется непосредственно на самой бирже между продавцами и покупателями ценных бумаг.
По гражданству эмитентов: рынок резидентов и рынок нерезидентов.
По конкретным видам ценных бумаг: рынок акций, рынок облигаций, рынок векселей и пр.
По степени риска: высокорисковый, среднерисковый и малорисковый рынок.
В зависимости от происхождения ценных бумаг: первичных и производных ценных бумаг.
В зависимости от инвесторов: рынки, ориентированные на молодежь в качестве инвесторов; рынки, ориентированные на людей пенсионного воз|»аста и т. п.
В зависимости от срока обращения ценных бумаг: рынок кратко-, средне-, долго- и (бессрочных ценных бумаг.
Кроме того, рынок ценных бумаг делится по отраслевому, территориальному и другим критериям.
Рынок ценных бумаг имеет свою, собственную структуру, которая состоит из следующих компонентов: субъекты рынка— участники рынка; объекты рынка — ценные бумаги; собственно рынок — операции на рынке; регулирование рынка ценных бумаг; инфраструктура рынка.