- •Раздел 1. Товарные биржи и их характеристика
- •Тема 1.1 Этапы развития биржевой торговли в России и за рубежом
- •Тема 1.2 Товарные биржи и их деятельность на рынке
- •Тема 1.3 Биржа как одна из форм организованного рынка
- •Тема 1.4 Регулирование биржевой деятельности
- •Тема 1.5 Органы управления и организационная структура товарной биржи
- •Раздел 2. Биржевая торговля и ее роль
- •Тема 2.1 Биржевые сделки, их сущность и виды
- •Тема 2.2 Хеджирование
- •Условный пример 3. Хеджирование продажей фьючерсного контракта («короткий хедж»)
- •Наличный рынок
- •Фьючерсный рынок
- •Результаты хеджирования
- •Условный пример 4. Хеджирование покупкой фьючерсного контракта -"длинный хедж"
- •Наличный рынок
- •Фьючерсный рынок
- •Тема 2.3 Брокерская фирма и ее место на бирже
- •Тема 2.4 Организация биржевой торговли
- •Тема 2.5 Биржевой товар
- •Тема 2.6 Экономическая роль товарных бирж
- •Тема 2.7 Материально-техническая обеспеченность товарных бирж
- •Раздел 3. Фондовые биржи
- •Тема 3.1 Рынок ценных бумаг
- •Тема 3.2 Участники рынка ценных бумаг
- •6.4. Деятельность банка на рынке ценных бумаг
- •Классификация ценных бумаг
- •Политика на рынке ценных бумаг
- •Раздел 4. Валютный рынок
- •Тема 4.1 Основные категории валютного рынка
- •Тема 4.2 Рынок Forex
Раздел 1. Товарные биржи и их характеристика
Тема 1.1 Этапы развития биржевой торговли в России и за рубежом
Возникновение биржи в Европе как своеобразной формы организованного рынка относят к 16-17 вв., хотя еще в Древней Греции и Древнем Риме формализованная торговля началась с фиксирования времени и места торговли, с общих товарообменных операций и денежных систем, а также с заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки.
По поводу возникновения слова «биржа» не существует единого мнения. Одни связывают это слова с названием площади в Древней Греции, где проходили торговые собрания, другие считают, что так в Древнем Риме называли кожаный мешок, в котором хранились деньги.
Первоначальной формой биржевой торговли была не товарная, а валютно-вексельная биржа. Объектом сделки на ней служили деньги и векселя.
Сделки с товарами проводились на ярмарках, где отводились целые ряды со специализированным товаром.
Первое специальное здание для биржи было сооружено в 1531 г. в городе Антверпене (основой торговли служили: английская шерсть, индийский перец, ценные бумаги: купля-продажа обязательств правительств Голландии, Англии, Португалии и др).
В начале 17 в цент торговой и финансовой деятельности переместился в Амстердам. Именно здесь, в 1608 году была создана одна из самых знаменитых бирж мира (универсальная биржа: торговля хлебом, солью, рыбой, пряностями, лесом, ценными бумагами).
К началу 18 века наступает рассвет Лондонской биржи. При этом отмечались случаи «создания» акционерных обществ по торговле с «некоторыми товарами», учредители которых часто исчезали, прихватив все деньги. Это вызвало потребность в строгом законодательстве и в результате Лондонская биржа была преобразована в закрытую корпорацию.
Далее появляются биржи во Франции, США.
Наиболее характерные биржевые операции того времени – сделки с наличным товаром. Но увеличение объемов торговли привело к тому, что первоначальный вид бирж стал заметно изменятся. Так, к числу основных функций товарной биржи стали относиться установление стандартов на товары, разработка типовых контрактов, котировки цен. В результате ведущую роль в биржевых операциях стали играть срочные сделки с реальным товаром, гарантирующие поставку товара определенного качества и количества в нужный срок по согласованной цене.
Таким образом, отличительными чертами биржи реального товара в своей высшей форме являлись совершение сделок на основе описания качества в отсутствии самого товара; торговля массовыми, однородными товарами.
На определенном этапе значение бирж реального товара стала падать. Вместе с тем в конце 19-начала 20 вв. появился и стал быстро развиваться совершенно новый тип товарной биржи – фьючерсная биржа.
Основными признаками фьючерсной торговли являются:
фиктивный характер сделок, когда обмен товарами практически отсутствует, а обязательства сторон по сделке прекращаются путем совершения обратной сделки;
строгая унификация потребительной стоимости биржевого товара, определенное количество которого представляет биржевой контракт, используемый в качестве носителя цены;
строгая регламентированность количества разрешенного к поставке товара, срока и места поставки;
косвенная связь с рынком реального товара преимущественно через биржевое страхование (хеджирование), а не через поставку товара.
В России первая биржа была учреждена Петром 1, в 1703 году в Санкт-Петербурге, по примеру Амстердамской.
С 1776 года (вторая биржа в г. Одессе), начинается рассвет бирж. В период с 1905 по 1914 год, в России насчитывалось 104 биржи в 77 городах.
После Октябрьской революции и до 1921г. (НЭП), деятельность бирж была прекращена. Но уже к 1924 году, в России насчитывалось 96 бирж.
В феврале 1930 года было принято решение о ликвидации всех товарных бирж, так как в стране утвердилась тоталитарная система власти.
Новая жизнь товарных бирж началась в 1990 году. В 1991 году о своем существовании заявили 80 бирж. Именно в 90-х годах были созданы: Закон РФ «О товарных биржах и биржевой деятельности», федеральные законы «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах». При этом следует отметить, что если западные биржи специализировались на: зерновых, масличных, пиломатериалы, животноводство, кофе, какао, хлопок, энергоносители, финансовые инструменты, то на наших биржах торговали чем угодно.