Тема 6.Финансовое планирование.

Сущность финансового планирования проявляется в сознательной организации финансового развития хозяйствующего субъекта, приводящую к реализации поставленных перед ним целей. В узком смысле финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению жизнедеятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению ее эффективности в будущих периодах. Цель финансового планирования – определение объемов поступления финансовых ресурсов, прежде всего денежных средств, их распределение, и, в конечном итоге, достижение прибыльности предприятия.

Задачи финансового планирования:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия;

• определение путей эффективного вложения капитала, его рационального использования;

• установление финансовых отношений с бюджетом, кредитными учреждениями и иными контрагентами;

• увеличение прибыли за счет выявления внутрихозяйственных резервов в использовании денежных средств;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью, кредитоспособностью, состоянием денежных фондов предприятия;

• соблюдение интересов собственников предприятия.

Основной инструмент финансового планирования – финансовый план предприятия.

Процесс финансового планирования на предприятии включает в себя анализ финансовой ситуации, разработку общей финансовой стратегии, составление текущих финансовых планов, корректировку финансовых планов, разработку оперативных финансовых планов.

Элементы финансового планирования: цели, программы, нормативы и нормы, правила и процедуры финансового планирования.

Горизонты финансового планирования – временные интервалы в деятельности предприятия, для которых производится разработка финансовых планов. Обычно: хозяйственные периоды, в пределах которых предприятие способно оценить параметры финансовых ресурсов. Максимальный срок совпадает со сроком научного предвидения, для предприятия реально – не более 5 лет. Наиболее типичен срок – 1 год, в условиях нестабильной экономической среды – 1 квартал.

Финансовые ограничители, учитываемые в финансовом планировании – критические значения основных параметров финансовых ресурсов предприятия. Выделяют: первого уровня – критерии банкротства (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными источниками), второго уровня – показатели соотношения доходности, ликвидности и риска (остальные показатели ликвидности, рентабельность предприятия, производственно-хозяйственный леверидж), третьего уровня – предельные характеристики источников финансирования ( коэффициентов автономии, финансирования, плеча финансового рычага, финансовый леверидж), четвертого уровня – параметры цикла потока денежных средств (продолжительность финансового и операционного циклов, минимальный объем денежных ресурсов).

Методология финансового планирования. Основные экономические закономерности, учитываемые при финансовом планировании.

Принципы финансового планирования: научность, комплексность, оптимальность

Подсистемы финансового планирования: перспективное, текущее и оперативное планирование.

Методы финансового планирования. Нормативный, расчетно-аналитический, балансовый методы, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование. Сетевой метод планирования финансовых показателей. Методы финансового прогнозирования. Дисконтирование, компаундинг(наращение капитала). Индексация капитала и доходов в финансовых прогнозах.

Финансовые прогнозы, программы, концепции, планы и бюджеты.

Методика составления финансового плана предприятия.

Финансовый план предприятия: его назначение, структура, используемые методы планирования. Показатели финансового плана.

Баланс денежных доходов и расходов предприятия. Источники информации, методы планирования и анализа.

Кассовый план предприятия.

Платежный календарь финансиста. Налоговый календарь как разновидность платежного календаря.

Бюджетирование как вид внутрифирменного финансового планирования. Сущность, функции, преимущества бюджетирования. Схемы общего и частных бюджетов предприятия.

Налоговое планирование как неотъемлемая часть финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование. Основные стратегии.

Финансовое планирование в составе бизнес-планов.