Эксперсс-анализ

Экспресс-анализ, который часто называют чтением отчетности,

нацелен на выработку общего представления о степени финансовой устойчивости предприятия и его надежности как потенциального партнера. Методика экспресс-анализа достаточно субъективна, зависит от его

конкретных целей и профессиональной подготовки пользователя. В самом общем виде в процессе экспресс-анализа должны быть решены

следующие задачи:

1. Выявление наличия в отчетности так называемых «больных»

статей, непосредственно указывающих:

а) на крайне неблагополучное финансовое положение:

убытки (III раздел баланса и форма № 2);

б) на определенные недостатки в финансовой деятельности:

списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (справка к балансу).

2. Определение на отчетную дату наличных денежных средств и

динамика их размеров как свидетельство визуальной платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия.

Следует отметить, что показатели баланса отражают финансовое

состояние на определенную дату, поэтому размер каждого показателя в

балансе может быть обусловлен действием целого ряда разнонаправленных факторов, которые носят как постоянный, так и случайный характер.

3. Характеристика динамики итога (валюты) баланса. Рост валюты баланса в стабильной экономике свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. В современных условиях при оценке

роста валюты баланса необходимо учитывать следующие обстоятельства:

а) влияние инфляционного фактора:

Учет инфляции осуществляется при переоценке только основных

средств, а переоценка (дооценка) производственных запасов, товаров,

готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности и других статей не производится, следовательно, рост их стоимости может

происходить под воздействием инфляции.

б) выбор метода переоценки:

Изменение размера статьи «Основные средства» может во многом

определяться методом переоценки, выбранным самой организацией.

Использование метода прямого пересчета стоимости отдельных объек-

22

тов применительно к действующим рыночным ценам на момент переоценки во многом повышает реальность оценки имущественного положения предприятия;

4. Оценка мобильность активов, которая характеризуется удельными весами внеоборотных и оборотных активов в общем размере активов (рост доли внеоборотных активов, с одной стороны, снижает потенциальную платежеспособность организации, с другой стороны, означает укрепление материально-технической базы).

5. Характеристика структуры оборотных активов (рост удельных

весов дебиторской задолженности и запасов обусловливает снижение

платежеспособности, а рост удельного веса денежных средств – ее укрепление).

6. Оценка уровня финансовой независимости организации, которая характеризуется удельным весом собственного капитала в общей

величине капитала. При этом рост нераспределенной прибыли является

фактором роста финансовой независимости и платежеспособности, а

рост непокрытого убытка – фактором их снижения.

7. Изучение соотношения между итогами разделов актива и пассива баланса. Если итог III раздела превышает итог I раздела, это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала. Если удельный вес I раздела превышает суммарный удельный вес III и IV разделов,

это свидетельствует об иммобилизации краткосрочных источников финансирования во внеоборотные активы. Если удельный вес кредитов в

валюте баланса превышает удельный вес кредиторской задолженности,

это свидетельствует о нерациональной финансовой политике, что ведет

к потере чистой прибыли и снижению финансовой устойчивости, т. к.

кредиты банков, как правило, более дорогой заемный источник.

8. Соотношение размеров кредиторской и дебиторской задолженности. С одной стороны, значительное преобладание дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой стабильности предприятия. В этом случае предприятие прибегает к привлечению

дополнительных заемных источников. С другой стороны, превышение

кредиторской задолженности над дебиторской квалифицируется как

приближение к банкротству.

9. Особое место в процессе экспресс-анализа занимает оценка динамики основных показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Такими показателями, как правило, являются:

прибыль от продаж (Ппр);

выручка от продаж (Впр);

средний размер активов или капитала, т. е. валюты баланса (ВБ).

23

Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной в

том случае, если:

JПпр > JВпр > JВБ > 1,0 ,

где JПпр – индекс роста (снижения) прибыли от продаж;

JВпр – индекс роста (снижения) выручки от продаж;

JВБ – индекс роста (снижения) валюты баланса.

Это соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики». На основе изучения этого соотношения можно

сделать следующие выводы:

1-й вывод:

а) если JПпр > JВпр,

то это свидетельствует об относительном снижении себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, и соответственно, росте уровня рентабельности продаж;

б) если JПпр < JВпр,

то это свидетельствует об относительном росте себестоимости

проданных товаров, продукции, работ, услуг, и соответственно, снижении уровня рентабельности продаж.

2-й вывод:

а) если JВпр > JВБ,

то это свидетельствует о росте эффективности использования

производственных и финансовых ресурсов;

б) если JВпр < JВБ,

то это свидетельствует о снижении эффективности использования

производственных и финансовых ресурсов.

Характер указанных соотношений определяет направления дальнейшего анализа с целью поиска резервов повышения финансовой устойчивости.

Если предприятие осуществляет долгосрочные инвестиции в сферу освоения новых технологий, модернизацию, реконструкцию производства, окупаемость которых возможна в долгосрочной перспективе,

то вполне возможны неблагоприятные соотношения, но они не оцениваются негативно.