2.3. Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает ^с ловиях рынка в связи с усилением финансовых ограничен

64

обходимостью оценки кредитоспособности предприятия [Квидность баланса определяется как степень покрытия обяза-1ьств предприятия его активами, срок превращения которых в нежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [квидность активов — величина, обратная ликвидности балан-

по времени превращения активов в денежные средства- Чем ньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел де-жную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности л-шса заключается в сравнении средств по активу, сгруппиро-нных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппи-ванными по срокам их погашения и расположенными в по-дкс возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осу--ствляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости пре-щцснил в денежные средства, активы предприятия р^зделяют-

на следующие группы

А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства пред->иятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бума-i);

А2) быстро реализуемые активы — дебиторская задолжен-)cTi> и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из Wd раздела III актива величины наиболее ликвидных активов .елательно также, использовав данные бухгалтерского учета, лчесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого инансирования, и расчеты с работниками по полученным ими удам.

Расходы, нс перекрытые средствами фондов и целевого фи-жсирования, а также превышение величины расчетов с работ-нками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка 1я рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию юротных средств (часть превышения расчетов над ссудами 1нка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств юциальпых фондов предприятия, сокращается при вычитании «мобилизации из величины источников собственных средств).

случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилиза-ии по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее вели-ану также уменьшается итог быстро реализуемых активов,

A3) медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих перио-зв»), а также статьи из раздела I актива баланса долгосрочные инансопые вложения» (уменьшенные на величину вложений в :тавныс фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителя-и».

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива ба-виса -»0снопные средства и иные внеоборотные активы», за ис-лючснием статей этого раздела, включенных в предыдущую эупну.

^0⁶⁵

Поскольку из ит-oia раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вло­жения», в составе труднореализуемых активов учитываются вло­жения в уставные фонды других предприятии

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оп­латы

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кре­диторская задолженность (статьи раздела II пассива баланса «Расчеты и прочие пассивы»), а также ссуды, не погашенные • срок ид справки 2 ф № 5

В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочие и служащих учитываются лишь в размере превышения над вели­чиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использование целевых ссуд банка нс по назначению и поэтому должно быть обеспечено паибо-¹" ликвидными активами для срочного погашения,

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и смные средства,

ПЗ) долгосрочные паствы — долгосрочные кредиты и з i ные средства,

П4) постоянные пассивы — статьи раздела 1 пассива баланс» «Источники собственных средств» Для сохранения баланса ад. тива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму им­мобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива » величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II а» тива и увенчивается на стр 725—750

Для определения ликвидности баланса следует conocTdi итоги приведенных групп по активу и пассиву Баланс счиы абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

А1 >П1 А2йП2

'АЗгПЗ А4 5 П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью &w чет выпошсние и четвертого неравенства, поэтому практичесв существенным является сопоставление итогов первых трв групп по активу и пассиву Четвертое неравенс1во носит «бала» сируюшии» характер, и в то же время оно имеет пубокии экл номический смысл его выполнение свидетельствует о соблю» нии минимального условия финансовой устойчивости — на.;. чии у предприятия собственных оборотных средств

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный зафиксированному в оптимальном пари.»-ликвидносгь баланса в бо1ьшеи или меньшей степени отлича-ся от дбсочютнои При этом недостаток средств по одной ip\ актщюв компенсируется их избытком по другой группе

66

1рт*^-- -i ил при этом имеет место лишь по стоимостной асли-^и' • 'чысу в реальной платежной ситуации менее ликвид-ha... ом иьы нс могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы <сч табл. 2 9 ) В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп 'актива и пассива, вычисляемые на начало и коней отчетного пе-р,' ч

Таблица 2 9.

Анализ ликвидности балавса

(7Ъ1С руС)
						Платежный
						излишек
	На	На		На	На	или недостаток
АКТИВ	начало периода	конец периода	ПАССИВ	начало периода	конец периода	на	на
						начало	конец
						периода	периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Наибо­			1 Наибо­
лее лик­			лее
видные			срочные
активы			обяза-
	77)	S118	TeAbCIBd	845	21 552	-76	-13434
2. Быстро­			2, Кратко­
реали­			срочные
зуемые			пассивы
активы	5704	20286		3600	1] 000	+2104	+9286
3. Медлен­			3. Долго­
но реа­			срочные
лизуе­			пассивы
мые
АКТИВЫ	415)	31 014		3778	3098	+373	+27 916
*. Трудно-			4. Посто­
реали­			янные
зуемые			пассивы
актины	5219	39942		7620	63710	-2401	-23768
БАЛАНС	15 845	99360	БАЛАНС	15845	99360	X	X

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платеж­ных излишков или недостатков на начало и конец отчетного пе­риода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реали­зуемых активов с наиболее срочными обязательствами и кратко­срочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвид­ность Сравнение же медленно реализуемых активов с долгос­рочными и среднесрочными пассивами отражает перспектив­ную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о пла­тежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

7."

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз плате­жеспособности на основе сравнения будущих поступлений .1 платежей (из которых в соотвегствующих группах актива и пас­сива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз до­статочно приближенный).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности ба­ланса является приближенным и по той причине, что соответст­вие степени ликвидности активов и сроков погашения обяза­тельств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчет­ности. Для уточнения результатов анализа требуются поэтому специальные методы, корректирующие показатели представлен­ной методики В 20-е годы в аналитической практике использо­вался метод нормативов скидок Посредством нормативов ски­док осуществлялось перераспределение величин балансовых статей между 1руппами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сро ков погашения обязательств

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву. т е А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение те­кущих платежей и поступлении.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. с А2 и 112 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступле-ций в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый но данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осу­ществления расчетов

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (/.) следует использовать общий показатель ликвидности, вычис­ляемый по формуле

_ cxiAi+a^A2+a3-^3 а 1 Я 1 + а 2 П г + г- •• П \

где: A j, /jj — итоги соответствующих 11 • . .' u пассиву,

ctJ — весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отноше­ние суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосроч­ных и среднесрочных) при условии, что различные труппы лик­видных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значи­мость с точки зрения сроков поступления средств и погашения

68

обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой ба-д ланс более ликвиден